En una sesión volátil e incierta, las bolsas europeas lograron cerrar apenas por encima de la paridad. Piazza Affari, la mejor bolsa de valores del Viejo Continente, ganó un 0,37% impulsada por el buen desempeño de los bancos y cajas de ahorro administradas. París sube un 0,15%, Londres, a la espera de las elecciones políticas de mañana, registra un prudente +0,09% y Frankfurt un +0,20%. El día se caracterizó por la liquidación del bono alemán a 0,53 años, con el rendimiento del bund revirtiendo su tendencia y subiendo al 33%. En un mes, según datos de Bloomberg, recuperó XNUMX puntos básicos. Una repercusión fisiológica para algunos observadores tras la euforia desencadenada por el Qe de Draghi que había empujado las cotizaciones demasiado altas y los rendimientos a la baja.
Rentabilidades todavía negativas, aunque al alza, para el nuevo Shatz, el bono a dos años colocado hoy nuevamente por Berlín: Alemania colocó 3,974 millones de su nuevo Schatz en junio de 2017 a una rentabilidad media negativa de -0,21% frente a la rentabilidad media anterior de - 0,28%. La demanda fue sólida, con un total de 6,458 millones de euros frente a una oferta de 5 millones de euros.
Mientras tanto, el diferencial Btp-bund también es volátil, superando los 140 puntos básicos y luego cerrando en 137 puntos básicos según las cotizaciones de Bloomberg. La rentabilidad del BTP va al 1,9%. Tensión también sobre los Bonos españoles cuyo diferencial cierra en 134 puntos y la rentabilidad alcanza el 1,87%.
GRECIA, TODAVÍA NIEBLA. A FITCH LE GUSTA ITALICUM
Grecia sigue dejando a los mercados en la incertidumbre. Hoy pagó el préstamo de 200 millones de euros recibido del FMI y Juncker y Tsipras hablan de avances en las negociaciones. Al igual que Yanis Varoufakis quien tras la reunión con el ministro italiano Padoan afirmó: ”Con Padoan tenemos un lenguaje común y un objetivo común. Tuvimos una intensa discusión para construir una plataforma para un acuerdo que resuelva la situación y ponga a Grecia en un camino de crecimiento después de junio. Tengo mucha confianza de cara a la reunión del Eurogrupo del lunes”.
Sin embargo, en estas horas el Parlamento griego ha dado luz verde a la reincorporación laboral de unos 4 funcionarios y funcionarias que habían sido despedidas como parte de las medidas de austeridad impuestas por la Troika en los últimos dos años. Y el presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, hizo saber que "aún quedan muchos problemas por resolver" para los que "no habrá acuerdo el próximo lunes" en el Eurogrupo de Bruselas.
Italia, por su parte, recoge el visto bueno de una de las agencias de calificación sobre la nueva ley electoral que podría incluso suponer una mejora del rating. “La aprobación de la nueva ley electoral en Italia –comentó Fitch en un informe publicado hoy– representa un avance en el camino de las reformas institucionales y estructurales que, de llevarse adelante, conducirían a un fortalecimiento a mediano plazo del perfil crediticio soberano al reducir el riesgo político pesa sobre las decisiones de carácter político y económico". Para los analistas, la ley electoral debería "apoyar indirectamente el perfil crediticio de Italia al reducir el riesgo de que las explosiones de volatilidad política debiliten la capacidad de los gobiernos para implementar reformas estructurales y acorten su vida". Mucho depende ahora de la propuesta de reforma constitucional que ahora se discute.
También hoy, el índice PMI de servicios publicado por Markit/Adaci creció a 53,1 puntos, por encima de las expectativas y mostrando el crecimiento más rápido en diez meses.
YELLEN NO TIENE MIEDO A LA BURBUJA. EMPLEADOS PRIVADOS POR DEBAJO DE LAS EXPECTATIVAS
En Wall Street, las bolsas continúan cayendo: -0,43% para el Dow Jones y -0,13% para el S&P500. En una conferencia de Finanzas y Sociedad en Washington, la presidenta de la Fed, JAnet Yellen, dijo que las valoraciones de las acciones son "generalmente bastante altas", incluso si no hay señales de burbujas. Los datos macroeconómicos de hoy no nos permitieron encontrar otros puntos de compra. La productividad de los trabajadores estadounidenses cayó un 1,9% en el primer trimestre en comparación con los tres meses anteriores, mientras que aumentó un 0,6% en comparación con hace un año. La cifra está ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas que esperaban una caída del 1,8%.
Al mismo tiempo, el sector privado estadounidense creó 169.000 puestos de trabajo en abril, menos de lo que esperaban los analistas para crear 205.000 nuevos puestos de trabajo. La cifra oficial se espera para el viernes, que también incluye a los empleados del sector público. El petróleo WTI aceleró al alza después de que los inventarios semanales de EE. UU. cayeron 3,882 millones de barriles a 487 millones. Al cierre de Europa subió un 0,41% hasta los 60,65 dólares el barril. El tipo de cambio euro-dólar también subió con fuerza, subiendo un 1,44% hasta 1,1346.
NADIE DETIENE EL AHORRO GESTIONADO
En Piazza Affari, el sector de gestión de activos se destaca después de los buenos datos de la recopilación de algunos operadores. Azuimut registró entradas netas positivas en abril de más de mil millones, elevando así las entradas netas en lo que va del año a 2,3 mil millones. La acción ganó un 2,46%. el mejor valor es Banca Mediolanum +2,73%. A los bancos también les fue bien en vísperas de los resultados trimestrales y tras el informe positivo de Credit Suisse gracias a la mejoría tanto en el frente macro como derivado de la reforma de los bancos populares.
Los analistas esperan un aumento del 7% en las ganancias de los bancos italianos en forma agregada en comparación con el primer trimestre de 2014. Entre los mejores, Bper +1,97&, Intesa +1,96% y Unicredit +1,84%. Beni Stabili destaca en la cesta principal con un incremento del 6% gracias al nuevo contrato de arrendamiento con Telecom Italia y contratos preliminares de venta de activos inmobiliarios por un importe bruto de casi 110 millones.
En la parte inferior de la Ftse Mib Atlantia -4,6%, FCA -3,32%, Buzzi Unicem -2,9% y Tenaris -2,18%.
