SUBASTA BTP, EL TESORO DESAFÍA AL OSO
EN LA MESA DE MONTI EL BONO TREMONTI PARA MPS
Es difícil imaginar un escenario peor para las subastas del Tesoro a fin de mes. A partir de esta mañana, el Tesoro italiano saldrá al campo con: colocación hoy de 3 mil millones de Ctz además de Btp con vencimiento en 2016 y 2026. El 27 de junio se colocarán 9 mil millones robot de 185 días, el 28 de junio será el turno de una serie de emisiones a tipo fijo (BTPs a 5 y 10 años por un total de entre 4 y 6 millones) y variable.
El euro está débil y cayó a 1,247 frente al dólar, desde 1,257 al cierre del viernes.
En el mercado de bonos del gobierno, el rendimiento del BTP a diez años subió a 5,98% desde 5,77% el viernes por la noche, diferencial con el Bund en 452 (+32 puntos básicos). España, por su parte, salta al 512.
Las noticias, cuando son realmente malas, caen como granizo. Ayer, a teñir de negro los estados de animo de la eurozona contribuido:
a) El rotundo no de la canciller alemana, Angela Merkel, a las soluciones aparentemente "fáciles" para solucionar la crisis de la eurozona, incluida la mutualización de deuda a la que se sumó el no de Ewald Nowotny, miembro austriaco del BCE del BCE, a las compras de bonos italianos y españoles por parte del banco central.
b) La rebaja de los ratings de 28 bancos españoles, incluidos BBVA y Banco de Santander, por parte de Moody's
c) La solicitud oficial de ayuda realizada por España y, pocas horas después, también por Chipre.
d) La dimisión del nuevo ministro de Hacienda griego.
Pero estas "píldoras", ya negativas, se vuelven dramáticas porque entre los inversores gana terreno la convicción de que el próximo Consejo Europeo del jueves 28 y viernes 29 de junio, en el que se acumula la tensión de última hora, se cerrará sin decisiones concretas. pero sólo con declaraciones de intenciones genéricas, sin marcar las primeras e imprescindibles etapas de la hoja de ruta de la unión política querida por Merkel, que también requieren una inversión inicial. En este caso, reitera George Soros, sería el fin del euro. Europa, entonces, seguiría el camino de la antigua URSS.
No es sorprendente, dado el contexto, el día ruinoso para Piazza Affari y la Bolsa de Madrid que cerró con caídas del 4% (índice FtseMib) y del 3,7% (índice Ibex) respectivamente. Fuertes descensos también para las otras Bolsas de Valores europeas: París y Frankfurt caen respectivamente un 2,2% y un 2%, Londres -1,1%.
En cierto sentido, la noticia impresiona más que La tormenta que llega desde Europa ha anulado en Wall Street el efecto positivo de los datos de EE.UU. sobre la venta de viviendas nuevas en mayo el cual ascendió a 369 mil unidades con un incremento de 7,6% respecto al mes anterior. Los índices de Wall Street marcan: Dow Jones -1,09%, Standard & Poor's 500 -1,60% y Nasdaq -1,95%.
El declive continuó en Asia esta mañana: Tokio -0,84%, al igual que otras listas de precios asiáticas a excepción de Hong Kong -0,01%.
El euro es débil y cayó a 1,247 frente al dólar, desde 1,257 al cierre del viernes.
En el mercado de bonos del gobierno el rendimiento de BTP de diez años subió a 5,98% desde 5,77% el viernes por la noche, diferencial con el Bund en 452 (+32 puntos básicos).
Las mayores pérdidas en Europa e Italia vinieron de los bancos. El índice Stoxx de bancos europeos cayó un 3%. En Piazza Affari Unicredit perdió un 8,4%, PopolareMilano -8,3%, Banco Popolare -6,9%, Intesa cayó un 6,5%.
El dossier de Monte Paschi -7% a 0,20 euros llega esta mañana al Consejo de Ministros. Para reabrir la ventana del bono Tremonti (o caminos similares) será necesaria una intervención de Palazzo Chigi. El banco sienés, como se sabe, debe presentar un plan antes del 30 de junio recapitalizar el instituto de acuerdo con las solicitudes de la autoridad europea, la EBA. Para llegar al objetivo, 3,3 millones, falta al menos uno, tras la venta de Biverbanca. En este punto, parece obvio que Fabrizio Viola y Alessandro Profumo han descartado la solución de mercado, que es completamente impracticable dada la situación actual. De ahí la hipótesis del bono Tremonti, ya solicitado (y aún no devuelto) en 2009 por un importe de 1,9 millones. Una elección exigente: en 2013 los bonos de Tremonti deberán pagar una rentabilidad del 9%, lo que equivale a un drenaje anual de 260-270 millones, cupón que sin embargo puede suspenderse si el banco no reparte rentabilidades. Pero también una elección obligada para el ejecutivo: MPS, con sus 25 millones de bonos del Estado en mano, es el banco más expuesto a la deuda italiana.
En Francia BnpParibas perdió 5,1%, en Fráncfort Deutsche Bank cayó 3,8%, los bancos españoles BBVA y Santander cayeron un 5,4% y un 4,3% respectivamente.
Hoy se llama a la junta directiva de Fonsai a deliberar la acción de responsabilidad e intervenciones para recuperar el monto pagado a Ligresti por una serie de operaciones consideradas irregulares por Isvap. Para cumplir con las indicaciones de la autoridad (y bajo la amenaza de ser puesta en sindicatura) ya se ha puesto en marcha un comité de sabios para la nueva gobernanza que deberá proponer figuras de "alto perfil" para ser cooptadas a la cúspide. El candidato presidencial más acreditado parece ser Fabio Cerchiai, ahora presidente de Febaf, la federación de Abi, Ania y Assogestioni.
Las acciones de la industria también son malas, empezando por Finmeccanica que registró una pérdida del 5,8%, fíat -4%, Fiat Industrial -3,4%. No les ha ido mejor Pirelli, que cae un 3,1%, y StM, que baja un 3,9%.
también en declive petroleo y utilidades: Eni ha bajado un 2,6%, Saipem -2,9%.
Los temores de una desaceleración económica pesan sobre el aceite: El WTI cayó un 1,9% a 78,1 dólares el barril. El Brent baja un 1,3% hasta los 89,7 dólares.
Enel perdió un 3,3%, A2A cayó un 7%.
Telecom Italia terminó con una caída del 3,8%.
Entre los blue chips de Piazza Affari, solo Diasorin cerró en positivo con un aumento del 1,2%.
