La crisis económica desencadenada por el Coronavirus ha presentado una factura muy salada a los mercados. el lo certifica Asósimo, la asociación de intermediarios de los mercados financieros, en su informe semestral de tracción sobre las operaciones realizadas por las asociadas en los mercados gestionados por Borsa Italiana, EuroTlx, Hi-Mtf, Equiduct y por algunos intermediarios en calidad de internalizadores sistemáticos de acciones. Renta variable, renta fija, derivados, no hay sector que no haya sufrido graves repercusiones, si bien la respuesta de las Autoridades mundiales, sobre todo del BCE, ha contribuido a reducir el impacto de la emergencia, evitando al menos por el momento, la aparición de una nueva crisis financiera.
Dado el contexto, Assosim ha elaborado su ranking semestral en función de los volúmenes negociados y el número de transacciones realizadas por los intermediarios asociados. Del análisis de la asociación surge una situación sustancialmente estable respecto a 2019, con Finecobank dominando el mercado de valores y Banca Akros para dominar el mercado de bonos.
ACCIONES, BONOS Y DERIVADOS
En la primera mitad de 2020, debido a la pandemia de Covid-19, Piazza Affari se vio afectada por una verdadera lluvia de ventas. Solo por poner algunos ejemplos: es difícil no mencionar el -16,92% perdido en la sesión del 12 de marzo (la peor sesion de la historia de la lista milanesa) o el -11,7% registrado tres días antes, el 9 de marzo.
Aunque desde principios de mayo el accionista recuperó parte de las pérdidas sufridas, con el Ftse Mib volviendo por encima de la marca de 20. A pesar de ello, los estados financieros semestrales siguen siendo fuertemente negativos. Desde principios de año, la principal bolsa de valores de Piazza Affari ha perdido el 17,6% de su valor. Los demás índices también son malos: el Ftse Italia Star pierde un 10,2% y el Ftse Italia PIR MidCap un 17,2%.
En su informe, Assosim también destaca el fuerte repunte de la volatilidad del Ftse Mib, que pasó de una media del 13,23 % en el primer semestre de 2019 al 39,77 % de media en el primer semestre de 2020 (con un pico máximo de 90,6% precisamente en marzo).
“Esta mayor volatilidad de los mercados, junto con el cambio de condiciones de vida derivado de las medidas de confinamiento, también ha favorecido al TOL, como se desprende de las correspondientes cifras de crecimiento de transacciones (+56,79%) y contravalores (+29,63%) cotizan en el mercado MTA”, dice Assosim, subrayando sin embargo que a pesar del shock, la pronta respuesta de las autoridades mundiales ha evitado una crisis financiera similar (si no peor) a la que se vive desde 2008.
aguanta mejor mercado de bonos, con los valores de renta fija sintiendo los efectos de la crisis, pero también beneficiándose de las medidas extraordinarias adoptadas y de las garantías de los bancos centrales.
“Destacan -informa la asociación- las operaciones en el mercado MOT, con crecimientos de dos dígitos tanto en contravalores (+38,59%) como en número de transacciones realizadas (+24,60%)”. Una evolución positiva a la que se suma el decimocuarto número de la BTP Italia con su valor equivalente a 22 mil millones recaudados.
Finalmente, en cuanto a los derivados, Assosim informa sobre la tendencia contrastante en los volúmenes observados en el mercado IDEM: si, de hecho, el número de contratos disminuyó en un 16,17% en comparación con la primera mitad de 2019, la negociación de Futuros sobre índices y MiniFutures mostró un crecimiento significativo. “El dato general se vio afectado sobre todo por la fuerte contracción de los volúmenes negociados en futuros y opciones sobre acciones, que se vieron afectados -entre otros- por las medidas restrictivas sobre posiciones cortas netas vigentes desde mediados de marzo hasta mediados de mayo”.
LA CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES
En bolsa, vuelve a ocupar el primer puesto del ranking que tiene en cuenta tanto los volúmenes negociados por los intermediarios de Assosim como por cuenta de terceros e internalizadores sistemáticos gestionados Fincobank, con una cuota de mercado del 28%. En segundo lugar, pero a una distancia considerable, encontramos banco imi, con una cuota de mercado del 12,52%. Tercero IwBank con 8,96%. Las dos primeras posiciones también se confirman en el ranking que tiene en cuenta el número de transacciones, alcanzando Finecobank una cuota de mercado del 25,18% (desde el 23,1% de diciembre de 2019) y Banca Imi subiendo del 13,86% al 15,21%. Akros Bank es el tercero, con un 9,14%.
A nivel general, Assosim subraya que "el valor total de la negociación en la bolsa de valores de la Borsa Italiana, equivalente en valor absoluto a 346 millones de euros, creció un 29,63% en comparación con el primer semestre de 2019, mientras que el número de contratos negociados, igual a aproximadamente 49 millones, creció un 56,79%”. Por el contrario, la concentración de la negociación en bolsa gestionada por la Borsa Italiana sobre los valores del FTSE MIB se mantuvo estable, fijándose el porcentaje de negociación en el principal índice en el 89,2%.
EL RANKING DE BONOS
En cambio, en cuanto a la clasificación de los bonos en los volúmenes negociados en los distintos mercados, se coloca en primer lugar. Banca Akros, con una cuota de mercado del 20,61%. segundo lugar para banco imi, con una cuota de mercado del 16,96%. banco de inversión tercero, con una participación del 13,31%. En cambio, se invierten las dos primeras posiciones en el ranking por número de transacciones: primero Banca Imi con 22,19% de participación de mercado, segundo Banca Akros con 19,73%, medalla de bronce para Finecobank con 10,28%.
