Atención a los aspectos de transparencia de los mecanismos de mercado y protección al consumidor en sus elecciones productos financieros desde hace tiempo, es uno de los estándares fundamentales que inspiran la actividad de las Autoridades de Supervisión nacionales y europeas que actúan en los distintos sectores.
No escapa a este criterio básico Declaración de Supervisión, publicado a fines de noviembre hace dos años por la Organización Europea de Seguros y Pensiones de Trabajo - EIOPA, al reiterar la centralidad del principio de "Valor del dinero”; es decir, la adecuación de la producto de seguro en todos sus componentes esenciales -características, precio, asesoramiento prestado, asistencia pre y post venta- a las necesidades reales del cliente evaluadas a lo largo del tiempo. Las indicaciones brindadas en dicho documento han suscitado una pluralidad de reflexiones por su impacto, también operativo, encendiendo así un debate, en el centro académico y entre los operadores del mercado, lejos de concluir.
Entre los resultados más recientes de este debate debe contarse sin duda la Conferencia de estudio, celebrada la semana pasada en la Facultad de Economía de la Universidad La Sapienza de Roma, en la que se alternaron intervenciones de carácter académico con intervenciones de representantes de IVASS, la Autoridad de Supervisión Italiana del mercado asegurador, de las asociaciones comerciales de los sectores asegurador y bancario , así como las propias compañías de seguros. Algunos de los puntos más importantes se mencionan a continuación.
El principio “Value for Money”: contribuciones académicas
Después de una descripción general introductoria inicial del tema específico de "Valor por dinero" en nuestro marco legal curado por dominic siclari, Catedrático de Derecho Económico de Sapienza, hubo consideraciones puntuales y exhaustivas, vinculadas a su interpretación y sus consecuencias de aplicación en el plano del derecho civil, con referencia específica a los aspectos de la gobernanza del producto y la obligación de adecuación en el mercado asegurador, presentadas por Paoloefisio Corrias, Catedrático de Derecho Económico de la Universidad de Cagliari.
Luego intervino en los aspectos organizativos de la producción y distribución de seguros. Pierpaolo Marano, Asociado en Derecho Económico de la Universidad Católica del Sagrado Corazón, ofreciendo una lectura estimulante en la triple clave sistemática, operativa y problemática.
Al final de la parte reservada a las contribuciones académicas francisco el hada, Investigador en Derecho Económico de la Universidad de Florencia, e roberta lo conte de Sapienza se centró en reflexiones interesantes y originales, respectivamente, sobre la regulación de costes y comisiones de gestión de fondos en el sector de productos unit-linked y en una valoración global de los procesos de Product Oversight Governance, desde el diseño hasta los aspectos de seguimiento.
Otras intervenciones sobre la adecuación de los productos de seguros
Pasando, pues, a la parte operativa, los representantes del IVASS, Stefano de Polis, Secretario General, Ed. Elena Bellizzi, Jefe del Servicio de Supervisión de Conducta de Mercado, recordó cómo la Autoridad italiana ha estado avanzando durante algún tiempo en el camino trazado por EIOPA, esperando también la introducción de una prueba de doble beneficio. Es decir, colocar junto al calibrado desde el punto de vista de la aseguradora, un segundo calibrado desde el lado del cliente; un documento, en definitiva, que destaca, en particular, el plazo de tiempo necesario para que el cliente recupere los costes incurridos por su inversión.
Por su parte Darío Focarelli, Gerente General de la Asociación Nacional de Empresas de Seguros - ANIA, recordó que actualmente se está gestando en la Comisión Europea una orientación favorable hacia el establecimiento de una situación de "comisiones de prohibición". Sin duda, un estímulo adicional para que las compañías de seguros italianas tomen el camino de una adecuada reconsideración del sistema de comisiones aplicado en nuestro país con determinación, sin descuidar el aspecto de su sostenibilidad. Una "asistencia", puntualmente, recibida por Gianfranco Torriero, Director General Adjunto Vicarto de la Asociación Bancaria Italiana - ABI, quien, destacando la importancia del papel del mundo bancario en el sector de los seguros, deseó que, como sucedió con otros aspectos operativos problemáticos, la orientación hacia el comportamiento inspirado en el principio de "legislar mejor".
La voz de las aseguradoras
Finalmente, la voz de las compañías de seguros fue traída a esta Conferencia por Alessandro Molinari, Consejero Delegado y Director General de ITAS Mutua y por paola pietrafesa, Director General Adjunto de Allianz Spa, así como Consejero Delegado de Allianz Bank Financial Advisors SpA.
La primera, potenciando el carácter mutualista que caracteriza significativamente la filosofía de funcionamiento de su Empresa, ilustraba su impacto en los productos ofrecidos a los clientes, como en el caso muy reciente de la "póliza del esquiador", producto concebido y distribuido respetando la adecuación y transparencia, sancionado por EIOPA.
Por último, para Pietrafesa, partiendo de la afirmación de evitar una satanización trivial del tema de las comisiones y, más en general, de los cargos que pesan sobre los productos de seguros, el escenario de futuro próximo debería contemplar una reevaluación positiva del aspecto de consultoría, un calificativo de estos productos, también en la perspectiva crucial de un crecimiento deeducación financieramuy necesario en nuestro país.
