Primero la venta de Autostrade per l'Italia (Aspi) al consorcio liderado por Cdp por 9,1 millones de euros, luego el acuerdo con Dufry sobre Autogrill que creó el gigante mundial de las tiendas y restaurantes itinerantes. Por último, la OPA de Edizione sobre Atlantia, que se espera que comience en septiembre y que cambiará la alta dirección con la dimisión del actual consejero delegado, Carlo Bertazzo. Gracias a estas operacionesLa familia Benetton se despedirá oficialmente de Piazza Affari después de años como protagonista en la Bolsa de Milán.
La oferta pública de adquisición de Atlantia y el cambio de guardia con la salida de Bertazzo
Hablando precisamente de la OPA, según las previsiones, el prospecto de la operación debería ser entregado a Consob a finales de agosto, tras el visto bueno de los distintos países donde opera el grupo. La oferta de 18,9 millones debe comenzar en los meses siguientes con la salida de Atlantia de la Bolsa de Milán esperado para fin de año. Hace unas semanas también llegó la respuesta del Gobierno, decidiendo no ejercer el poder de Oro sobre la oferta de Benetton y Blackstone para la exclusión de Atlantia. La operación se anunció el pasado 13 de mayo, cuando Edizione y el fondo estadounidense anunciaron que habían notificado al Gobierno la oferta pública sobre Atlantia, para verificar que la operación no requería el uso de poderes especiales por parte del 'ejecutivo'.
Tras la venta de Aspi, Atlantia pretende "centrarse en lo que es su core business, siendo así una plataforma global de inversión en el sector de la movilidad integrada, tanto para infraestructuras como para servicios", explicó el mes pasado Giampiero Massolo, en el Festival de Trento de Economía, aunque, según Repubblica, "en realidad no se dice que algunas de las actividades, tarde o temprano, podrán volver al mercado", como Aeroporti di Roma, pero también Telepass, pero al menos por al menos el momento en que la larga historia de amor entre los Benetton y Piazza Affari parece destinada a llegar a su fin. Una historia de más de 30 años que comenzó en 1987 con la salida a bolsa de Autostrade Concessioni e Costruzioni SpA
La operación Dufry-Autogrill
Del matrimonio entre Autogrill y la suiza Dufry nacerá una gigante mundial de servicios de alimentos y venta al por menor para viajeros con unos ingresos combinados de más de 12 millones de euros y un Ebitda de aproximadamente 1,3 millones. El acuerdo firmado por Edizione y Dufry define la estructura y los mecanismos de la transacción, que se concreta en la transferencia a Dufry de la participación mayoritaria que Edizione ostenta en Autogrill a través de su filial Schema Beta, equivalente al 50,3% del capital social a cambio de acciones de Dufry recién emitidas. Al cierre, previsto para el primer trimestre de 2023, Dufry lanzará una opa dirigido a los accionistas minoritarios de Autogrill (dirigido a la exclusión de la lista). La compañía suiza lanzará una oferta pública de adquisición obligatoria sobre las acciones restantes. Ofrecerá a los accionistas 0,158 nuevas acciones de Dufry por cada acción de Autogrill o una alternativa en efectivo equivalente a 6,33 euros por acción de Autogrill.
Dependiendo de la adhesión de los accionistas minoritarios de Autogrill a la oferta pública y su elección de recibir acciones de Dufry (en lugar de la alternativa en efectivo), la participación de Edizione podría ubicarse en un rango entre 25,2% y aproximadamente 20% de participación en Dufry. Lo que confirmará a Edizione en el puesto de accionista mayoritario del nuevo grupo que surgirá de la fusión.
