La Gran Manzana ha hechizado a los mercados. Ayer el CEO de Apple, Tim Cook, anunció que, gracias a una serie de nuevas inversiones y gastos previstos con proveedores y grupos de fabricación estadounidenses (estimados en 55 millones de dólares en 2018), el gigante del iPhone espera dar una contribución directa a EE.UU. economía "más de 350 mil millones de dólares en los próximos cinco años".
LA MANZANA REPATRIARÁ 38 MIL MILLONES EN 2018
Cook reveló que la empresa con sede en Cupertino (“ya es el mayor contribuyente de EE. UU. hoy”) traerá 38 millones de dólares a Estados Unidos este año tras la reforma fiscal que quiere Donald Trump. El consejero delegado de Apple, que creará 20 nuevos puestos de trabajo altamente especializados (y bien remunerados), explica así la decisión, la más importante en la historia de las autoridades fiscales (no solo en EE.UU.): "Apple es un caso de éxito que solo podría suceder en Estados Unidos… Creemos firmemente en el ingenio estadounidense y nos estamos enfocando en áreas donde se pueden crear más empleos”.
Incluso una de las empresas más hostiles a la filosofía del presidente está empezando a colaborar de manera formidable con los planes de Trump.
JAPÓN AL MÁXIMO DESDE 1991
El viento alcista que soplaba desde Wall Street empujaba a las bolsas asiáticas, a la espera de la publicación de los datos del PIB chino de 2017. La bolsa japonesa, también favorecida por la apreciación del dólar frente al yen, va al alza: índice Nikkei +0,3%, en el nivel más alto desde 1991.
Los mercados bursátiles de China están al alza. Hong Kong +0,2%, índice CSI 300 +0,3%. Sobre todo, se destacan los bancos, luego de que la oficina central de estadísticas de Beijing comunicara datos reconfortantes sobre el mercado inmobiliario: los precios de la vivienda subieron el mes pasado en 57 de las 70 principales ciudades del país.
La Bolsa de Valores de Taipei ha subido un 0,8%, la de Seúl un 0,3%, la de Mumbai un 1%.
EL DOW JONES LANZA 26 MIL PUNTOS, AUGE DE LA INDUSTRIA
Nuevos récords para los mercados estadounidenses. Ayer el índice Dow Jones “rompió” el muro de los 26 puntos al cierre: +1,25%, hasta los 26.115,65. También subieron el S&P 500 (+0,94%) y el Nasdaq (+1,03%).
El dólar rebota, apreciándose frente a las principales contrapartes de Asia y frente al euro se mueve poco en 1,220.
El dato de producción industrial fue mejor de lo esperado: en diciembre el crecimiento fue del 0,9%, desde el -0,1% de noviembre. El Libro Beige de la Reserva Federal ha señalado que la economía está creciendo entre “modesto” y “moderado”. En los 12 distritos hubo un ligero aumento de salarios, una novedad, respecto a las ediciones de 2017.
RENTABILIDAD DE BONOS, BOEING E IBM SUPERSTAR FLY
Los signos de recuperación de la inflación no han pasado desapercibidos. La rentabilidad de la Letra del Tesoro a 10 años descendió hasta el 2,58%, nivel no visto desde marzo. La bienal subió al 2,04%, la más alta desde 2007.
Numerosas ideas en la lista: Boeing +4,7%, impulsada también por la joint venture con Adient, líder en la producción de asientos para aviones.
En evidencia Ibm (+2,9%): pendiente de cuentas Barclays ha elevado su rating a sobreponderar. Los semiconductores también lideran el repunte: Intel +2,6 %, Texas Instruments +2,7 %.
GOLDMAN SACHS DECEPCIONA, RUIDO DE FORD Y GE
No faltaron las decepciones: Goldman Sachs -1,9%, también debido a las cargas financieras iniciales vinculadas a la reforma fiscal, cerró en rojo por primera vez desde 2011. Hubo una fuerte caída en los ingresos por negociación de bonos. Bank of America también cayó por la misma razón (-0,2%).
Ford se sumerge (-7%) tras cuentas decepcionantes. Otra caída entonces para General Electric (-4,7%). El CEO John Flannery habló de la posibilidad de desgarrar la sociedad, casi un anatema para quienes han predicado la palabra de integración en los últimos veinte años.
El petróleo Brent se mueve poco, cerca del umbral de los 70 dólares, el crudo del Mar del Norte cotiza a 69,5 dólares el barril. En Piazza Affari Saipem (-0,9%), Eni (-0,4%).
NUEVO BAÑO DE SANGRE PARA BITCOIN
No se detiene el derrumbe de bitcoin, el día del cierre de los primeros contratos de futuros firmados en Chicago. La criptomoneda incluso se deslizó por debajo del umbral de los 10 dólares y luego se recuperó hasta los 10.900, con una caída del 48% respecto al máximo. Estos colapsos no son nada nuevo: en 2011, Bitcoin había perdido un 93 % en solo cinco meses.
EUROPA, ÚNICO LUGAR DE NEGOCIOS NO ESTÁ EN ROJO
Se está caldeando el debate sobre el momento y los métodos de la salida de la eurozona del BCE, del que, por ahora, pende la fortaleza del euro. En este contexto, a pesar del clima político cada vez más cálido, la Bolsa de Valores de Italia cierra, aunque levemente, en terreno positivo.
El índice Ftse Mib cerró la sesión cerca de la paridad en 23.514 (+0.08%). Ventas en otros mercados europeos: Fráncfort -0,47%; Madrid -0,44%; París -0,36%; Londres -0,39%.
La incertidumbre sobre el resultado de las próximas elecciones no debería pesar sustancialmente sobre la economía italiana, que no atraviesa una fase tan favorable desde hace tiempo; lo importante es que no retrocedamos en las recientes reformas estructurales. Esta es la opinión de S&P a menos de dos meses de la votación política en el país.
S&P: ITALIA AVANZA, PERO SE NECESITA CONTINUIDAD
Durante la rueda de prensa de presentación de las perspectivas de 2018, el economista jefe EMEA de la agencia de calificación S&P, Jean-Michel Six, afirmó: "Desde que soy economista ha habido elecciones en Italia, siempre inciertas... pero la economía italiana ha siempre siguió avanzando, quizás más lentamente que en otros países, pero ha continuado”. El country manager de S&P Roberto Paciotti también se pronunció sobre el tema de las elecciones, explicando que “el tema clave es tener continuidad”.
Por otro lado, el diferencial entre los bonos a diez años italianos y alemanes aumentó con fuerza: +3,25%, en la zona de los 150 puntos básicos, con la rentabilidad del Btp 10 en el 1,99%. El tono del debate una semana antes de la dirección del BCE marcó la sesión.
En respuesta a las solicitudes de los halcones, el número dos del BCE, Víctor Constancio, quiso detenerse en la fortaleza del euro que no viene acompañada de la recuperación de la inflación. Es la falta de aceleración de los precios al consumidor, declaró el banquero central, lo que hace necesario que la institución central continúe con la política monetaria expansiva.
BANCOS, NADA HECHO EN REUNIÓN CON SUPERVISIÓN DEL BCE
Jornada de debate entre banqueros italianos y Danièle Nouy, responsable de Supervisión del BCE, sobre el tema de los préstamos morosos. El resultado, a primera vista, fue decepcionante: todos permanecieron en sus puestos de cara a la formulación de las directrices de la adenda prevista para el próximo mes de marzo.
El resultado de la cumbre intermedia fue evidente y no afectó a la sesión: la cesta de los bancos italianos cerró un +0,46% mejor que el Stoxx del sector. Los ex Popolari son las excepciones, los más sensibles al tema de la morosidad: Bper deja un 1,95% en el suelo, Banco Bpm -1,09%, Ubi -0,55%. Por otro lado, los grandes nombres están al alza: Unicredit +0,99%, por delante de Intesa (+0,46%). En Mediobanca (+0,31%). Morgan Stanley reiteró la recomendación de Sobreponderar ajustando el precio objetivo a 11,50 euros desde 11,40 euros.
Continúa la carrera por FinecoBank (+0,42%): Banca Imi confirma la opinión mantenida, con un precio objetivo de 8,3 euros para la acción tras el Italian Equity Roadshow de la Borsa Italiana en Londres. Se establece el acimut (-0,3%).
Entre las aseguradoras, Generali subió en la tarde (-0,82%) al cierre. Mediobanca confirmó la calificación Neutral, pero empujó el precio objetivo a 17 euros desde 16,0 euros idéntico al establecido por Ubs, que tiene una calificación más optimista: Comprar. En cambio, Mediobanca reforzó su opinión positiva sobre Unipol, elevando el precio objetivo a 4,90 € desde 4,88 €, lo que confirma la recomendación Outperform. Desde principios de año, la acción ha ganado un 11%.
MONCLER EN LA CIMA, LEONARDO DESPIERTA
Moncler mejor título de la lista principal con una subida del 3,14% hasta los 26,24 euros, a un paso del reciente récord histórico de 26,58 euros.
Leonardo ganó un 1,81 % después de que SocGen mejorara su criterio de "comprar" desde "mantener" con un objetivo de 12 meses en 14 euros, afirmando que el descuento en comparación con los competidores disminuirá a medida que el mercado recupere la confianza en el nuevo equipo directivo. El grupo aprobará y presentará el nuevo plan industrial el próximo 30 de enero.
Fiat Chrysler terminó con una subida del 0,43%. Según Acea, la asociación de fabricantes de automóviles, para Europa 2017 cerró con un aumento de las matriculaciones del 3,3%. Las ventas han aumentado en todos los mercados principales excepto en el Reino Unido. El grupo FCA vendió 1.044.714 coches en 2017 en la Europa de los 28 más EFTA, con un incremento del 5,2% respecto a 2016. La cuota pasó del 6,6 al 6,7%.
En el sector de utilities destaca A2A (+1,35%): Banca Imi confirma el add rating y el precio objetivo de 1,8 euros.
TELECOM ITALIA, EL JV CON VIVENDI COMIENZA DE NUEVO
Telecom Italia (-1,63%). ayer el proceso de la creación de la UTE con Canal Plus, grupo Vivendi, aplicando el procedimiento con partes relacionadas de mayor relevancia, por lo tanto en línea con las indicaciones de la junta de auditores legales y Consob.
Recordati perdió un 1,27% después de que Credit Suisse rebajó su calificación a "rendimiento inferior" desde "neutral" con un objetivo estable de 38,6 euros. Pirelli cayó un 1,39%.
TRES ESTRELLAS EN VUELO: TECHNOGYM, FILA E IMA
Technogym (+3,6%) marca un nuevo récord histórico a 9,60 euros. La empresa será el proveedor oficial de los Juegos Olímpicos de Invierno de PyeongChang. Esta es la séptima experiencia olímpica para el grupo desde Sydney 2000.
Fila (+2%) también cerró en un nuevo máximo de 20,85 euros. La acción está de vuelta después de tres años consecutivos al alza (+45% en 2017). Exane anunció que ha iniciado la cobertura de la acción con una sentencia de compra Outperform y un precio objetivo de 23 euros. Según los analistas franceses, la acción cotiza con un descuento en comparación con sus competidores en el múltiplo Ev/Ebit 2018-2019.
Brillante asiento para Ima (+2% a 72,65 euros). Banca Imi ha anunciado que ha iniciado la cobertura con una recomendación Add (acumular) y un precio objetivo de 81 euros que ofrece una revalorización en torno al 10% sobre el papel.
