Italia, China, Arabia Saudita. Muchos focos de crisis ponen a prueba la estabilidad de los mercados en vísperas de un fin de semana que promete ser muy caluroso.
A la cabeza de las preocupaciones de los mercados está, sin duda, Italia. A la espera del consejo de ministros de mañana, llamado a poner un parche más a la coja alianza verdeamarillo desgarrada por la polémica de la amnistía (ya definida como "el revés de Roma") El Bel Paese recoge el rechazo de Bruselas que contiene, como se afirma en la carta entregada a Roma por el comisario de la UE, Pierre Moscovici, "desviaciones sin precedentes" y pide una respuesta para el lunes a las 12, mucho antes de lo que esperaba (o esperaba) el primer ministro Giuseppe Conte. Mario Draghi, por su parte, subrayó ante el Consejo de la UE el riesgo que implica cuestionar las normas de la UE. Así, los mercados han tomado nota de que la guerra entre la UE ya ha estallado. ¿El resultado? El spread vuela, que ha subido a 328, el más alto en 5 años. Piazza Affari empeora por la tarde, registrando una pérdida del 1,9%. En torno al 10 de noviembre, la Comisión Europea presentará las estimaciones de crecimiento actualizadas para el conjunto de la eurozona. El documento también incluirá la nueva estimación del déficit/PIB de Italia en 2019.
No menos preocupante es el estado de salud de la economía china. La publicación del PIB de Pekín en el tercer trimestre confirmó la ralentización: "sólo" un +6,5%, el peor dato desde los días de la crisis de 2008/09. Las predicciones de la Academia Estatal China para 2019 son aún peores: +6,3%. La guerra comercial con EE. UU. pesa mucho, pero no solo. A diferencia de hace diez años, se acusa a China de un fuerte endeudamiento que dificulta las maniobras expansivas. El yuan ha bajado, al igual que la Bolsa de Valores de Shanghái.
Corre el riesgo de terminar en un sensacional fracaso el "Davos en el desierto" anunciado por el príncipe saudita Mohammed Bin Salman para la próxima semana. Luego de que surgiera la noticia sobre la muerte de Jamal Kashoggi, el secretario del Tesoro estadounidense, Steven Mnuchin, canceló su participación. Mientras tanto, los precios del petróleo continúan cayendo en línea con la previsión de una caída del consumo, especialmente en China: el Brent se ha deslizado por debajo de los 80 dólares. En una semana los precios bajaron 8 dólares.
TIENE LA BOLSA DE VALORES DE SHANGHAI. PETRÓLEO POR DEBAJO DE 80 DÓLARES
Así es como las listas de precios reaccionan al clima tormentoso. El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzen sube un 0,2%, no muy lejos de los mínimos de los últimos dos años alcanzados ayer. El tipo de cambio dólar/yuan también mostró poco movimiento en 6,93, aún en su nivel más bajo en cuatro años. La red de seguridad planteada por las autoridades hace posible la urbanización. El banco central de China ha pedido a los inversores que se calmen. La Comisión de Banca y Seguros ha anticipado luz verde a una nueva serie de pólizas e instrumentos financieros capaces de hacer frente a la falta de liquidez de las empresas. La Bolsa de Valores de Japón baja un 1,1%, la de Hong Kong un 0,3%, la de Corea del Sur un 0,3%, la de India un 1,1%.
NASDAQ SUFRE, CARRERA POR T-BONDS
El clima tormentoso obviamente no perdonó a Wall Street, que ya estaba lidiando con la perspectiva de las próximas alzas de tasas anunciadas por la Fed.
Por la tarde, las ventas en las listas se aceleraron: Dow Jones -1,3%, S&P 500 -1,4%. Lo peor de todo el Nasdaq -2,1%.
Los inversores vendieron acciones y compraron bonos: el rendimiento del bono del gobierno a 3,20 años pasó del 3,17% al XNUMX%.
El dólar se apreció frente al euro, a 1,145, el máximo de los últimos dos meses. El oro se mantiene en 1.227 dólares la onza. El Brent cotiza esta mañana a 79,4 dólares el barril. débil ayer Eni -1,8%. Pesado el caso de Saipem -4,3%.
BREXIT NO SE DESBLOQUEARÁ. MILÁN SE DESLIZA A 19 MIL PUNTOS
Además del caso italiano, la incertidumbre sobre el Brexit también contribuyó a complicar la jornada a los mercados europeos. La Unión Europea ha ofrecido a Londres una prórroga de las negociaciones para desbloquear el nudo irlandés. Theresa May, paralizada por conflictos internos, aún no ha respondido.
El precio de las acciones de Milán cerró bruscamente a la baja. El Ftse Mib perdió un 1,89% hasta los 19.087 puntos, marcando una clara aceleración a la baja en la última parte de la sesión. El resto de mercados también se mostraron débiles con caídas superiores al 1% en Frankfurt y Madrid. El mercado de deuda sufrió las peores consecuencias tras la noticia de la carta de Moscovici.
EL INTERCAMBIO DE BTP ITALIA TAMBIÉN TIENE UN PESO
El rendimiento del BTP a diez años llegó al 3,69%, un nivel nunca visto desde febrero de 2014. El diferencial con el Bund se amplía a 327 puntos básicos, el más alto desde abril de 2013.
La emisión sindicada de cinco BTP a medio-largo plazo como parte del canje con un tramo de 3,8 millones del BTP Italia con vencimiento en abril de 2020 contribuyó a empeorar la situación.
La operación debería ayudar a aligerar las amortizaciones de 2020. El Btp Italia 2020, tras la operación de hoy, tiene un importe en circulación de alrededor de 16,7 mil millones.
En el frente de las subastas, sin embargo, Francia y España tomaron medidas. El primero colocó 8 millones en tres OAT, mientras que Madrid asignó 4,5 millones en cuatro valores.
BANCOS BAJO FUEGO DE NUEVO
El sector bancario cayó con fuerza ayer por la tarde, paralizado por el aumento del diferencial. El índice cayó un 3,3%. Él sufre sobre todo Banco Bpm -5,7%. Los Bigs también han bajado drásticamente: Unicredit -3,4%, Intesa -3,3%. Bajo fuego también Ubi -3,4% y por -2,16%.
EL PEOR TÍTULO ES BUZZI. EN FUERTE DISMINUCIÓN MEDIASET
El peor título del día fue Buzzi Unicem -6,43% tras la advertencia de beneficios del competidor Heidelbergcement, que controla Italcementi. Industriales débiles: Pesados stm –4,98%, el sector de la automoción sigue a la baja: Fiat Chrysler -0,7%, Ferrari -2%.
En fuerte declive Mediaset -4% en un sector al que apuntan las ventas. El presidente Fedele Confalonieri ha desmentido los rumores sobre la posible desvinculación de la familia Berlusconi del grupo televisivo. No faltan las notas positivas. Telecom Italia +0,7% aprovecha la recuperación del sector de las telecomunicaciones en Europa.
CONSERVAN EL LUJO Y LAS UTILIDADES
Las utilities, el sector defensivo por excelencia, aguantan. El rebote de las acciones de lujo: la sal Ferragamo +0,9% en el que Kepler Cheuvreux eleva el precio objetivo a 20,5 euros desde 20 euros. Moncler +0,1% recibió la promoción de 'comprar' de 'retener' de Jefferies. sigue disminuyendo Ovs -1,2%: durante la sesión alcanzó un nuevo mínimo histórico de 1,7050 euros. Diecinueve de las últimas veinte sesiones se han cerrado. La acción ha perdido más del 70% en los últimos 12 meses.
