Los datos sobre el crecimiento del PIB estadounidense en el primer trimestre, publicados a primera hora de la tarde, no deberían alegrar la fiesta de los primeros cien días de Trump en la Casa Blanca. Las previsiones hablan de un exiguo +0,2-0,4%, o un aumento de menos del 1% anual. No es un drama si se tienen en cuenta los factores estacionales, pero sigue siendo un duro golpe para las esperanzas del presidente de alcanzar un +4% a finales de año. Aun así, se explica el activismo más frenético de lo habitual de Trump, ya que primero anunció la denuncia del tratado del TLCAN y luego retiró la decisión a las pocas horas.
Hoy el programa, tras el "histórico" anuncio de la reforma tributaria (por ahora una pequeña página ilustrada en una rueda de prensa que duró menos de media hora) prevé el relanzamiento de la reforma sanitaria, pero un movimiento en esa dirección podría presionar a los demócratas para que bloqueen la aprobación del presupuesto federal, que se lanzará hoy, so pena del riesgo de un apagón en la maquinaria administrativa.
Wall Street, ya acostumbrado, prestó escasa atención a los giros del presidente. De hecho, la atención la absorbió la "tech's big income night", es decir, la lluvia de récords que llovió con la presentación de las cuentas de Alphabet y Amazon frente a Comcast y Pay Pal (ambas a la cabeza), por no pasar por alto los brillantes resultados de Intel y Microsoft.
Tanto la ex Google como la empresa de Jeff Bezos han logrado aumentos posteriores al intercambio de más del 4% en la ola de cuentas estelares. Alphabet sube un 4,5% gracias al aumento de la facturación de Google: +18,8%, hasta los 21.41 millones en el primer trimestre. Incluso Amazon (+4,1%) superó en gran medida las estimaciones de ingresos realizadas por los analistas en 35,7 millones y presentó una orientación positiva para el segundo trimestre.
Bajo el ímpetu de los campeones de la tecnología que, repatriando beneficios, podrían echar una gran mano a la reforma fiscal de Trump, el Nasdaq (+0,39%) estableció un nuevo récord en 6.048 puntos. El Dow Jones (+94%) y el S&P 0,03 (+500%) se mostraron mucho menos animados, frenados por la caída del crudo.
DESLIZAMIENTO DEL PETRÓLEO: TENARIS -5,5%
De hecho, el petróleo baja y el Brent pierde un 2,3%, hasta los 50,6 dólares el barril. Blanco a $8,97. Irán e Irak están considerando aumentar la producción a pesar del acuerdo de reducción de la OPEP firmado hace unos meses. Todo el sector del petróleo y el gas se ha debilitado. Abajo en Piazza Affari Eni (-1,5%) y Saipem (-2,8%). Tenaris se hunde (-5,5%), a pesar de los buenos datos del primer trimestre.
El índice Nikkei empieza a cerrar con una baja del 0,3%, pero la semana termina al 3,2%. Hong Kong -0,4% (+2,2% por semana), Shanghái -0,6%. Seúl marca una caída del 0,2%, pero al inicio de la sesión había alcanzado los niveles más altos de los últimos seis años.
EL MILÁN FRENA PERO SE QUEDA POR ENCIMA DE LOS 20 MIL PUNTOS
Esta vez no hubo efecto Dragones. La reunión del directorio del BCE no reservó ninguna noticia. Y así han desandado las listas del Viejo Continente, desprovistas de ideas, tras el parón de los bancos. Mientras tanto, la Guerra Fría por el Brexit está cobrando tono. El Financial Times escribe que la UE se está preparando para dar la bienvenida a "una Irlanda unida", asumiendo la separación del Ulster del Reino Unido.
La débil jornada crediticia favoreció la caída en Piazza Affari, la más dependiente del sector bancario. Pero también la lista de precios que más ha subido en la última semana. Milán cierra la sesión un 1,1% a la baja, a 20.597 puntos. El resto de mercados europeos lo hicieron mejor: la Bolsa de París cayó un 0,3%, Fráncfort -0,2%, Madrid -0,7% a la par de Londres. El euro se debilita y cae a 1,086 frente al dólar, desde los 1,090 de ayer: el movimiento refleja las declaraciones de Mario Draghi.
DRAGONES: QE NO SE PUEDEN TOCAR. LA SUBASTA BTP BIEN
El Consejo del BCE no ha discutido salir de la actual política monetaria muy expansiva. Este es el mensaje clave de la Rueda de prensa Draghi al final de la junta que confirmó todos los pilares de la política monetaria actual, es decir, tipos cero y flexibilización cuantitativa a razón de 60 millones de euros de bonos comprados cada mes desde ahora hasta finales de año.
Los bonos del gobierno de la eurozona fueron positivos por la tarde. Además de los mensajes de Draghi, el resultado positivo de la subasta italiana de valores a medio plazo contribuyó al aumento. Hacienda ha asignado el importe máximo ofertado para los BTP a 5 y 10 años y para el nuevo CctEu octubre de 2024.
La tasa de 5 años se mantuvo sin cambios en 1,04% vista en la colocación de marzo, mientras que la de 2,29 años BTP subió levemente a 2,25%, la más alta desde enero, desde 15% en marzo. El nuevo CctEu de 2024 de octubre de 0,93 situó la tasa en el 196%. Al final, la prima de rendimiento entre Italia y Alemania en el tramo de diez años sube hasta los 197 puntos básicos, el mismo nivel que antes de la intervención de Draghi, desde los XNUMX puntos del cierre de ayer.
BANCOS EN FRENO, INTESA ACELERA EN POLÍTICAS
Un ajuste de tipos al alza le vendría muy bien a los balances de los bancos, pero Draghi explicó que la hipótesis aún está lejos: primero acaba el QE y "bastante más tarde" suben los tipos. El indicio favoreció la caída del sector crediticio (índice sectorial -2,85%). La caída de Unicredit (-3,8%) y Banco Bpm (-2,8%) fue fuerte. Ubi (-2,4%) y Bper Banca (-2,7%) también cayeron con fuerza.
Entendimiento -2,3% el día deasamblea. El consejero delegado, Carlo Messina, dijo que la dirección tiene previsto para este año desembolsar 50 millones de euros de crédito (hasta la fecha ha desembolsado 12,5 millones) y continuar con su proceso de desinversión de la morosidad a coste cero: "Somos los únicos empresa en Italia que reduce las deudas incobrables sin costo alguno, los demás han tenido que soportar pérdidas monstruosas para deshacerse de las deudas incobrables". El Banco también se enfoca en seguros. “Hoy somos líderes en el negocio de vida y también queremos invertir en no vida”, agregó Messina.
DONNET: EL PLAN DE GESTIÓN DE ACTIVOS AL PRINCIPIO
Restando con el sector financiero, los activos bajo gestión son débiles a pesar de los excelentes datos de entradas en marzo, que ascienden a 10,1 desde los 7,45 millones de febrero, con un balance del primer trimestre de aproximadamente 22,2 millones. Banca Mediolanum cae un 1,35%, Poste Italiane -0,87, Finecobank -0,54%.
Poco se mueve Generali (-0,14%). La empresa, anunció en la reunión el CEO Philippe Donnet, presentará el 11 de mayo, junto con las cuentas del primer trimestre, el plan estratégico en materia de gestión de activos, mientras que en 2018 dará el pistoletazo de salida a la fase de crecimiento y desarrollo de la compañía tras culminar la fase de potenciación industrial prevista en el actual plan.
ATLANTIA VENDE EL 12,5% DE ASPI Y STRINGE EN ABERTIS
Atlantia lo hizo bien (+2,2%). El Consejo de Administración confirmó su interés en evaluar el lanzamiento de una OPA amistosa sobre Abertis. La empresa ya está recaudando el dinero necesario para una oferta que será en parte en efectivo y en parte canje de acciones. Mientras tanto, ayer se aprobó la venta de una participación del 10% (más otro 2,5%) en Autostrade per l'Italia a una valoración, por el 100% del capital neto de ASPI, igual a 14,8 mil millones. La operación generará una plusvalía de 736 millones de euros. El consorcio liderado por Allianz Capital Partners comprará el 5%, que también tendrá una opción de compra para comprar otro 2,5%. Otro 5% será comprado por el Silk Road Fund de China. La finalización de la transacción se espera para julio. Se están manteniendo contactos con otros inversores potenciales que han expresado interés en adquirir participaciones adicionales en el capital de Aspi.
PREMIOS GOLDMAN SACHS FCA, NEUTRA SOBRE LEONARDO
Fiat Chrysler se asienta: -2,5% tras el salto (+9,5%) de la víspera. Goldman Sachs elevó el objetivo de la compañía a 20,1 euros (desde 20). La acción permanece en la Lista de Convicción de Compra del bróker: los analistas destacan que el Ebit del área del TLCAN fue más alto de lo esperado.
Cnh Industrial también obtuvo beneficios (-1,3%) a pesar de los buenos resultados. Al inicio de la sesión, la acción podría registrar importantes cambios de cotización: al día siguiente de la presentación de los datos del trimestre, Mediobanca eleva su recomendación a Compra desde el Neutral anterior. El precio objetivo es de 11,6 euros. Ventas Exor (+1,2%).
Goldman Sachs, en cambio, redujo la recomendación de Leonardo (-1,9%) de comprar a neutral, y el precio objetivo subió de 14,4 a 16,2 euros. Stm cierra a la baja (-1,10%), impulsado por las ventas en la final tras una jornada alcista por buenos resultados trimestrales. Compras en Sogefi (+2,8%): Equita Sim eleva su precio objetivo de 2,85 a 4 euros, confirmando la recomendación de mantener.
Moncler (+1,10%) marcó un nuevo récord histórico por segundo día consecutivo con un precio máximo de 22,89 euros.
