"La economía mundial corre un grave riesgo de descarrilamiento". La alarma la lanzó David Lipton, el número dos del Fondo Monetario Internacional. La caída del comercio internacional justifica la alarma sobre el peligro de que la caravana del crecimiento se descarrile: el desplome de las exportaciones chinas (-25,4% en febrero) que interrumpió bruscamente la recuperación del precio del petróleo y de las acciones.
Tras cinco sesiones positivas, los mercados estadounidenses cerraron en rojo: el S&P 500 perdió un 1,12%, de nuevo por debajo de los 2.000 puntos; Dow Jones 0,64%, Nasdaq -1,26%. El desplome de los precios del petróleo pesó en las listas: el crudo Brent cerró por debajo de los 40 dólares, un 3% menos. Las empresas mineras y petroleras fueron las que más cayeron.
Asia también sufre. Esta mañana Shanghai cae un 2,3%, Shenzhen pierde un 1,5%. Hong Kong -0,7% también estaba en números rojos. En Tokio, el índice Nikkei pierde un 1,6%, mientras la avalancha de compras sobre el yen no cesa
RENTABILIDAD JAPONESA A 0,458 AÑOS XNUMX%
La caída de las tasas japonesas continúa a un ritmo digno del Libro Guinness de los Récords. En la subasta de bonos del gobierno, las emisiones con vencimiento de hasta 11 años registraron tasas negativas. Al 0,458 años se le asignó un rendimiento del 100.000%. Es decir, hay quienes prestan 2046 mil yenes en Tokio hasta 458, contentándose con cobrar XNUMX.
Ante esta clamorosa señal de desconfianza en la recuperación, muchos piensan que el gobernador del Boj, Haruhiko Kuroda, presentará ya la próxima semana un nuevo paquete de medidas para reactivar la economía.
Así se calienta la expectación por la reunión del BCE de mañana, la cita clave para los mercados financieros que apela a la "imaginación creativa" de Mario Draghi para derrotar a los fantasmas que evoca la caída de los precios y los riesgos que puede tener una nueva caída de las rentabilidades en cuentas bancarias.
INTERCAMBIOS EUROPEOS APERTURA DÉBIL HOY. MILÁN AYER -0,2%
Las preocupaciones sobre el crecimiento global cortaron ayer las alas de las bolsas de valores europeas, que volvieron a caer después de tres semanas al alza. En Milán, el índice FtseMib cerró con una caída del 0,2%, la Bolsa de Valores de París perdió un 0,8%, Frankfurt -0,8%, Londres -0,9%. Las peores caídas se dieron en minería (Stoxx europeo -9%), automotriz (-2,6%) y petróleo (-2,4%).
Se espera una apertura a la baja esta mañana para las bolsas del Viejo Continente. París abrirá, según los futuros, al -0,9%, coincidiendo con la huelga del transporte, primer acto de la campaña contra la reforma del mercado laboral. Frankfurt también bajó -0,8%, Londres -0,1% más estable.
FREGADERO SAIPEM TRAS LIBERACIÓN DE BANCOS
Los altibajos del crudo también han afectado a Piazza Affari. En la lista italiana, el peor blue chip fue Saipem con una caída del 14%. Ayer los bancos del consorcio que garantizaban la ampliación de capital, no todos pero sí una gran parte, pusieron en el mercado las acciones no optadas, en torno a 700 millones de acciones.
La venta acelerada se produjo a un precio de 0,39 euros. Gracias al repunte de la bolsa en los últimos días, los vendedores registraron una pequeña plusvalía de algo menos de 20 millones de euros. Mientras tanto, Bernstein redujo a más de la mitad su precio objetivo a 0,20 desde 0,52 euros, lo que confirma la recomendación Underperform. Es el objetivo más bajo entre los 26 encuestados por Bloomberg.
Eni perdió un 2,5%. Desde principios de año, el perro de seis patas ha mostrado un rendimiento negativo del 5%. En el mismo período, el petróleo gana un 7% gracias a los fuertes aumentos desde mediados de enero (+50%). Tenaris -3,6%.
Continúa el descenso de Saras (-5,17%) tras la caída de los márgenes de refino en el área mediterránea.
ACELERA FERRARI. HOY ROAD SHOW EN MILÁN PARA EL BONO
Las dificultades de China, primer cliente de los coches alemanes y de Peugeot, se hicieron sentir en el sector del automóvil. Pero el clima general no impidió el sprint de Ferrari que cerró con una subida del 3,03% a 37,79 euros. El grupo se encuentra en estos momentos en el Road Show de presentación del bono de 500 millones, que próximamente se emitirá. Tras las escalas en Londres y París, hoy la alta dirección está en Milán.
La acción cotiza en Piazza Affari desde el 4 de enero, el precio inicial fue de 43,70 euros, la pérdida desde principios de año es del 14%. Fiat Chrysler perdió un 4,4%. En el sector industrial destaca el comportamiento de Finmeccanica (+2%): Goldman Sachs ha elevado su recomendación a Comprar desde Neutral, el precio objetivo se mantiene sin cambios en 14 euros. La compañía presentará los datos de 2015 el 16 de marzo.
Prysmian aumentó ligeramente (+0,21%). JP Morgan elevó su precio objetivo de 19 a 20 euros, confirmando la recomendación neutral.
TELECOM ITALIA CORTEJADA POR ORANGE. Y RENTI NO DICE QUE NO
Telecom Italia (+1,6%) ha concretó ayer la venta de Telecom Argentina a Fintech por otros 550,6 millones de dólares que se suman a los 329,5 ya llegados con el acuerdo inicial entre diciembre de 2013 y octubre de 2014.
Pero ayer la atención se centró en los avances que venían de Orange. El director ejecutivo Stephane Ricard dijo que la empresa francesa (antes France Telecom) estaría lista para analizar una posible fusión con Telecom Italia, si Vincent Bolloré, presidente de Vivendi, el mayor accionista del grupo telefónico italiano, se lo pidiera.
“Si un día Bolloré me dijera: lo mejor sería hacer un acuerdo entre nosotros y conseguir que Orange compre Telecom Italia, nos desconfiaríamos”, dijo el consejero delegado de Orange.
La reacción de Matteo Renzi es posible. El primer ministro italiano, ayer en Venecia para el encuentro con François Hollande, respondió en la rueda de prensa lo siguiente: “Italia se complace en recibir a quienes tienen dinero para invertir e ideas. Estamos muy contentos si es posible crear un polo capaz de potenciar la cultura latina y europea, pero que el mercado haga su parte. Cualquiera que tenga dinero y planes para crear puestos de trabajo e ideas intrigantes debe saber que Italia es el lugar adecuado para probar y experimentar con las propias habilidades".
“En defensa –respondió Hollande– podría haber concentraciones entre empresas italianas y francesas, incluso en telecomunicaciones si queremos tener peso. No hay futuro sin una industria fuerte: no debemos temer estas inversiones”.
Finalmente, el frente de la banda ultraancha está en movimiento. Vodafone y Wind se reunieron ayer por la noche con los representantes de los accionistas de Metroweb, Cassa Depositi e Prestiti y el fondo F2i, como potenciales clientes de la red que podría surgir del acuerdo entre la propia Metroweb y Telecom Italia.
HOY BPM Y BANCO POPOLARE EN MISIÓN A FRANKFURT
La sorpresa positiva de la jornada fue la buena resiliencia de los bancos, inaugurada por el repunte de Banca Popolare di Milano que subió un 1,8%. Banco Popolare débil, -0,4%. Se espera que los máximos responsables de las dos instituciones verifiquen hoy en el BCE sus respectivas posiciones sobre el proyecto de fusión, actualmente en espera por la perplejidad de la Autoridad sobre algunas cuestiones relativas al gobierno y la gestión de los NPL.
Unicredit +0,8%, Intesa +0,8%, MontePaschi -0,3%.
LAS COMPRAS DE DEL VECCHIO APOYAN LUXOTTICA
En Lujo, Luxottica ganó un 3,1% después de que Leonardo Del Vecchio comprara 1,51 millones de acciones de Luxottica, equivalentes al 0,3% del capital, por una inversión total de aproximadamente 77,8 millones de euros.
Ferragamo débil (-0,2%). Venta Moncler (+0,53%): Socgen ha subido el precio objetivo a 17,5 desde 16.
