Donald Trump sopló ayer su primera vela para celebrar un año en la Casa Blanca en la Ciudad Prohibida, como invitado de Xi Jingping. Hoy, mientras tanto, se habla chino en Wall Street. El gigante web Tencent ha anunciado la compra del 12% de Snap, aprovechando el desplome de la cuota de la red social (-14,6%), en caída libre entre los adolescentes. Y una filial de la propia Tencent, el buscador Sogou, lanzará hoy su salida a bolsa en Wall Street.
El gobierno chino, que prohíbe el desembarco de Facebook en el país, se ha convertido en el primer anunciante de la red social en Asia. Dejando a un lado las intenciones bélicas contra Pekín, el presidente estadounidense, escoltado hasta la capital china por una treintena de directivos, presenciará la ratificación de una andanada de acuerdos comerciales (30 millones de dólares solo para Boeing). Wall Street y las bolsas asiáticas responden con nuevos récords, pese a las dificultades en el camino hacia la reforma fiscal querida por Trump, en una crisis de consenso en casa.
Europa es más cautelosa, comprometida con digerir los informes trimestrales y frenada por varias crisis locales, desde España hasta el Brexit. La mancha que perturba el panorama, sin embargo, proviene de Valtellina, ya una zona fuerte de los "bancos territoriales" en la época en que se celebraban los éxitos de la banca italiana. El colapso de Creval, acompañado por la drástica limpieza de los préstamos morosos, indica que algunos bancos italianos todavía están en el túnel de la crisis. Pero los buques insignia, Intesa y Unicredit a la cabeza, ahora han despegado: el resto, esperamos, les seguirá.
NIKKEI EN TOKIO
Meteo Borsa anuncia una lluvia de primates esta mañana. Las acciones de Tokio terminaron cotizando a la baja el jueves, borrando las ganancias de la sesión de la mañana gracias a un yen fortalecido, mientras que las acciones de Toshiba cayeron en rojo luego de los resultados de mitad de año que registraron una pérdida neta de 49,8, XNUMX mil millones de yenes y confirmaron los pronósticos anuales. .
El índice Nikkei retrocedía un 0,2%, hasta los 22.868,71 puntos (-45,11 puntos), tras avanzar hasta un 2% durante la mañana y superar de golpe el umbral simbólico de los 23.000 puntos. El índice Topix retrocede un 0,25%, hasta los 1.813,11 puntos (-4,49 puntos). El conglomerado industrial Toshiba vio caer el precio de sus acciones un 2,49% a 313 yenes después de anunciar los resultados del primer semestre.
El índice de Asia Pacífico aumentó considerablemente, marcando un nuevo máximo desde 2007. Hong Kong respondió con un aumento de más del 1%. Continúa la racha de China Literature (+3,1%), la nueva filial de Tencent que hizo su debut en la lista el martes con un aumento del 86%. Las ganancias de las Bolsas de Valores de China y Seúl fueron más modestas (+0,1%).
EL ANTIMONOPOLIO: SÍ A TIME WARNER-ATT, SI SE ASIGNA CNN
Otro triple récord anoche en Wall Street. El Dow Jones (+0,03%) y el Standard & Poor's 500 (+0,14%) están en terreno positivo. Lo mejor de todo el Nasdaq (+0,32%). La nueva y brillante actuación de Apple empuja al alza el stock tecnológico: +0,82%, para una capitalización total de 905 millones de dólares. Crece el optimismo sobre la respuesta del mercado al iPhone X. El teléfono inteligente, a la venta por $999 (más opciones), tiene, según IHS Markit, un costo de producción de $370.
Las noticias en el frente de gama media continúan. Tras la noticia de las negociaciones entre XXI Century Fox de Rupert Murdoch y Walt Disney, llueve sobre el mercado el ultimátum Antimonopolio: la multimillonaria fusión entre AT&T y Time Warner solo se autorizará si se vende CNN, la cadena de televisión más odiada por Trump .
El mercado de divisas se movió poco: el euro/dólar cruzó en 1,1594. El petróleo vuelve a subir, sin tirones: Brent en 63m65 dólares, Wti en 57,92. En Piazza Affari, tanto Eni como Tenaris son planas.
EUROPA MARCA EL RITMO, MILÁN -0,57%
Otra sesión mixta para las listas europeas, a falta de fuertes señales alcistas o bajistas. La excepción es Piazza Affari, presionada por la nueva emergencia bancaria, pero recuperándose en la final gracias a las señales que llegan del Parlamento Europeo en el frente de la Npl. El índice Ftse Mib se detiene en 22.831 puntos, un 0,57% menos. Terreno positivo en Londres (+0,22%); Fráncfort +0,02%. Lista roja en París (-0,17%), frenada por la caída del Crédit Agricole (-3,16% tras las cuentas). El descenso en Madrid se frena (-0,13%). La producción industrial española muestra en septiembre el mayor incremento anual desde agosto de 2016, con una cifra superior a las expectativas del mercado. El crecimiento es del 3,4%. Hay que entender, sin embargo, cuánto ha afectado la crisis catalana.
LLEGA UNA EXPOSICIÓN DE BONOS DEL GOBIERNO, EL BTP ITALIA EL LUNES
Cierre negativo del mercado de renta fija, con rentabilidades y diferenciales recuperándose ligeramente de los mínimos, interrumpiendo el rally que se venía produciendo desde la reunión del Banco Central Europeo hace casi dos semanas. El rendimiento del bono italiano a 1,74 años se ubicó en 1,71% desde 138% al final de la sesión del martes. El diferencial de rendimiento con similar vencimiento del Bund, que cayó a 141 puntos básicos en la víspera, cerró la sesión en XNUMX puntos básicos.
Días ocupados por delante para los valores de deuda soberana italiana. Empezamos mañana con la oferta de 5,5 millones de BOT en 12 meses. También mañana, Hacienda comunicará el cupón mínimo del nuevo Btp Italia, con vencimiento en noviembre de 2023, indexado a la inflación, que se colocará a partir del lunes. Según un operador, debería ubicarse en el área de 0,20-0,23%. La emisión dirigida inicialmente a clientes minoristas, con una ventana final para clientes institucionales, se sustentará en una enorme cantidad de reembolsos, en torno a 18 millones, para el vencimiento de Btp Italia en noviembre de 2017. El lunes 13 el Ministerio de Economía también realizará disponible entre 4,5 y 6 millones de euros en BTP a 3, 7 y 15 años en la subasta de mitad de mes.
AUMENTO DE CREVAL LEVANTA LA TORMENTA: -29%
El día, aunque se caracterizó por numerosos informes trimestrales, estuvo dominado por el colapso de Credito Valtellinese, que hizo que las tensiones volvieran a estallar en el sistema bancario italiano, lidiando con el problema de los préstamos morosos. Pero por la noche llegó un salvavidas desde Bruselas: la oficina legal del Parlamento Europeo estableció que no corresponde a la Supervisión del BCE adoptar el Addendum de préstamos morosos ni dictar reglas generales válidas para todos los bancos. Se elimina así la amenaza del plazo del 1 de enero para adaptarse a las normas deseadas por la presidenta Danièle Nouy. Al final, el índice bancario perdió un 0,32%, peor que el sector europeo -0,2%.
Las acciones de Creval cayeron un 29% después de varias suspensiones. El desplome se produjo tras la presentación de las cuentas de los nueve primeros meses de 2017, cerradas con una pérdida neta de 402,62 millones de euros por una primera operación de saneamiento. El instituto ha puesto en marcha una ampliación de capital de 700 millones de euros para eliminar la morosidad.
“Casi todos nuestros NPL – dijo el presidente Mirio Fiordi – están vinculados a pymes que salieron mal durante la crisis, no de dinero entregado al primer transeúnte en la calle o a amigos de amigos. Cuando se dice en las conferencias que Italia ha perdido el 25% de su capacidad productiva y 10 puntos del PIB, es esto”.
Equita sim recortó el precio objetivo del Creval de 3,3 euros a 2,3 euros; los expertos han confirmado la indicación de mantener las acciones en cartera. En la misma onda estuvo Intermonte, que rebajó su precio objetivo de 4,1 euros a 2,15 euros manteniendo una opinión neutral.
LA INUNDACIÓN SE EXTIENDE HASTA EL ANTIGUO POPULARI
La ola desencadenada por el banco Lombard (capitalización de menos de 300 millones) ha invertido al ex Popolari, también luchando con la emergencia Npl. Desempeño definitivamente negativo para Banco Bpm (-7,53%) y para Bper (-4,38%; “No necesitamos inyecciones de capital”, dijo el presidente ejecutivo Alessandro Vandelli). Signo negativo también para Ubi Banca (-2,96%): Capital Management aumenta su posición corta en el banco del 1,14% al 1,21%. Marshall Wace también aumentó el "corto" del instituto, llevándolo del 2,61% al 2,73%.
Mal día también para Monte Paschi (-4,76%). Tras la publicación de los resultados trimestrales, los analistas de Credit Suisse confirmaron el precio objetivo de 4,28 euros y la calificación "Underperform".
SACCOMANNI LLEGA A UNICREDIT
Signo más en su lugar para los Bigs. Unicredit (+0,74%) ha incorporado en el consejo de administración a Fabrizio Saccomanni, destinado a suceder al presidente Giuseppe Vita. Norges Bank se ha convertido en uno de los mayores accionistas de la entidad con una participación del 3,044% del capital.
Intesa también subió (+0,28%). Los analistas de Crédit Suisse estiman un resultado final de 2017 millones de euros para el ejercicio 4,33, equivalente a un beneficio por acción de 0,21 euros. Los analistas confirmaron el precio objetivo de 3,2 euros y la calificación "Superar". Kepler Cheuvreux, por su parte, redujo el precio objetivo de 3,5 euros a 3,4 euros manteniendo el criterio de compra.
En activos bajo gestión, críticas positivas para Fineco Bank (+0,19% a 7,975 euros) promovidas por Kepler Chevreux (precio objetivo a 8,8 euros desde 8,5), Banca Imi y Equita (de 8 a 8,3 euros). Azimut retrocede (-2,29%) tras el anuncio de salidas netas de octubre de 959 millones y casi 300 millones netos de la consolidación de dos sociedades australianas.
EN LA CAÍDA DE MEDIASET, EXOR SUFRE
A la espera del consejo de administración de mañana, Telecom Italia pierde terreno (-1,41%), a pesar de los buenos indicios de Tim Brasil (Ebitda aumenta un 17,2%). El Gobierno ha anunciado que presentará una modificación al decreto fiscal que prevé una rebaja de las sanciones por infringir las normas sobre poder dorado en caso de colaboración.
Peor Mediaset (-3,93%) por las decepcionantes perspectivas publicitarias del cuarto trimestre. También pesa el estancamiento en la disputa con Vivendi tras la no adquisición de Mediaset Premium por parte del gigante francés. Tras la publicación de los resultados trimestrales, los analistas de Mediobanca subieron el precio objetivo de Mediaset desde los 3,61 euros hasta los 3,76 euros. Opinión contraria la de Banca Akros, que rebajó la valoración del título de 3,7 euros a 3,55 euros. Indicación similar de Credit Suisse, que recortó el precio objetivo de 3,4 euros a 3 euros.
Baja un 2,68% Exor, que ayer anunció su desinversión en Banca Leonardo. Prysmian también estuvo en números rojos (-2,44 %) tras los resultados de los primeros nueve meses del año, que mostraron una caída de los ingresos, un aumento de los márgenes y de los beneficios, y confirmaron la guía sobre el Ebitda de 2017.
BIALETTI: ALIBABA ADOPTA AL HOMBRE DEL BIGOTE
Fuera de la lista principal Maire Tecnimont sufre (-9,95%): tras la publicación de los resultados trimestrales, los analistas de Mediobanca rebajaron su opinión sobre la compañía, llevándola de "Outperform" (lo hará mejor que el mercado) a "Neutral", siguiendo la fuerte suba lograda por la acción desde principios de año.
Récord negativo para Astaldi, tras el aplazamiento del Consejo de Administración al 14 de noviembre. La compañía prepara una ampliación de capital de 200 millones para hacer frente a la deuda. Ayer la bolsa perdió un 17,01%. Banca Akros confirmó la recomendación del veterano.
Entre las de pequeña capitalización destaca Bialetti (+1,34%) tras el anuncio del acuerdo con el gigante asiático del comercio electrónico Alibaba para la comercialización online de su gama de cafeteras y menaje en el canal Tmall Global.
