Mientras las autoridades europeas y americanas piden repetidamente Los bancos europeos abandonarán sus negocios en Rusia, incluidas Unicredit e Intesa SanPaolo, el Banco austriaco Raiffeisen él no se rinde y, de hecho, lo ha hecho aumentó su negocio desde el comienzo de la invasión de Ucrania por parte de Putin hace más de dos años. La revista lo destaca en un reportaje El economista.
Rusia considera a Raiffeisen "sistémicamente importante" para su economía
Aunque, pocos días después del estallido del conflicto, Raiffeisen declaró que quería vender sus activos en Rusia, veintisiete meses después, la unidad del banco en el país va bastante bien, afirma la revista inglesa. Su Empleados ha crecido hasta casi 10.000 personas, con una aumento de 7% a partir de 2022. El año pasado su beneficios alcanzaron los 1,8 millones de euros (2 millones de dólares), más que cualquier otra sucursal del banco y triplicado respecto a 2021. Raiffeisen es una de las doce instituciones de crédito que Rusia considera “sistémicamente importantes” para su economía. El banco también es importante para las finanzas del Kremlin, ya que el año pasado pagó el equivalente a 500 millones de dólares en impuestos.
Impuestos pagados a Rusia por los bancos occidentales: 800 millones. Incluyendo Unicredit e Intesa SanPaolo
Raiffeisen es el mayor banco occidental de Rusia, pero no el único. Según un informe reciente de Financial Times, los principales bancos occidentales que operan en Rusia han pagado al gobierno ruso 800 millones de euros en impuestos en el último año, una suma cuatro veces mayor que los niveles previos al conflicto. Estos impuestos representan el 0,4% de los ingresos no energéticos rusos en 2024. Las empresas extranjeras presentes en el país contribuyen así a mantener la estabilidad financiera de Rusia, a pesar de las sanciones.
Entre los bancos involucrados ellos aparecen Raiffeisen banco internacional, Unicredit, Ing, Commerzbank, Deutsche Bank, Otp e Intesa Sanpaolo, que registraron en general ganancias de más de tres mil millones de euros en 2023, triplicando las ganancias respecto a 2021, en parte debido al capital atrapado en el país, dice el FT. Estas ganancias son generadas en parte por fondos que los bancos no pueden retirar del país.
Raiffeisen mantiene una exposición significativa, con el 15% de sus activos en el país, frente al 5% de UniCredit, afirma. El economista. Durante 2022 y los primeros meses de 2023, la exposición transfronteriza de Unicredit a Rusia se redujo, con costes mínimos, en un total de aproximadamente un 66%, o aproximadamente 4,1 millones de euros. Una estrategia también siguió en los siguientes trimestres. El mes pasado, Estados Unidos amenazó con limitar el acceso de Raiffeisen a su sistema financiero debido a las operaciones del banco en Rusia.
¿Cómo se explica el beneficio continuo?
Una respuesta, dice. El economista, se encuentra en la brecha entre la delgada Tasas de interés que los bancos pagan a los depositantes y a los del banco central ruso. Este último se sitúa en el 16%, casi cuatro veces más que hace tres años. Otra respuesta es técnica. En 2022, previendo una ola de impagos en Rusia, los bancos hicieron grandes provisiones para pérdidas crediticias. Después de la invasión, los depósitos del prestamista austriaco se dispararon, aun cuando mantuvo las tasas extremadamente bajas. El prestamista también ha desempeñado un papel crucial al ayudar a las empresas extranjeras a mover dinero hacia y desde Rusia, representando casi la mitad de todos los pagos con el resto del mundo en febrero del año pasado.
Sin embargo, las ganancias son difíciles de repatriar.
Sin embargo, este tipo de negocio sólo es rentable en papel, ya que beneficios son difícil de repatriar. Rusia tiene estrictos controles de capital que impiden a los bancos mover efectivo. Al mismo tiempo, los enormes beneficios sobre el papel están atrayendo la atención de los reguladores estadounidenses y europeos. El mes pasado varios prestamistas recibieron una carta de Banco Central Europeo que les invitaba a reducir su exposición a Rusia. La autoridad supervisora "insta a los bancos a acelerar su salida de Rusia, dado el aumento del riesgo reputacional, legal y financiero", explicó el ex responsable Andrea Enria en uno de sus últimos lanzamientos el año pasado.
El problema de los bancos europeos en Rusia es que tienen pocas salidas. Lo ideal sería vender las unidades locales a otras empresas extranjeras, pero pocos están interesados en hacerse cargo de negocios tan geopolíticamente complicados. Allá venta a locales requiere la aprobación de Putin y, dado el contexto, es poco probable que se llegue a un acuerdo a un precio justo. Los intentos más recientes de completar las ventas se han prolongado o fracasado. Esto deja a los bancos europeos con una última opción: siguen reduciendo sus carteras rusas. Pero incluso esto dista mucho de ser sencillo, y no sólo debido al mayor escrutinio por parte de los reguladores occidentales.
En mayo, un tribunal ruso ordenó la incautación de los activos de Commerzbank y Deutsche Bank, dos prestamistas alemanes, por su participación en un proyecto de gas que fue cancelado tras la invasión. En un caso paralelo, el tribunal también se ocupó activos pertenecientes a UniCredit, Todo esto significa que es muy probable que muchas unidades occidentales en Rusia acaben al menos parcialmente devaluadas. Los bancos europeos corren el riesgo de pagar un alto precio en términos de reputación y es poco probable que las ganancias valga la pena.
