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Oro y joyería: los ingresos de 2024 crecerán un 6% y se confirmarán en 2025, impulsados ​​por las exportaciones. Las empresas con capital extranjero son más fuertes

Según la encuesta de Mediobanca y el análisis del Centro de Estudios Confindustria Federorafi, el sector, uno de los motores del Made in Italy, ve una mayor fortaleza en las empresas de capital extranjero. Morellato es uno de los raros casos en los que una empresa italiana adquiere empresas al otro lado de la frontera (Cristo)

Oro y joyería: los ingresos de 2024 crecerán un 6% y se confirmarán en 2025, impulsados ​​por las exportaciones. Las empresas con capital extranjero son más fuertes

Los buenos negocios observados en los primeros 10 meses de 2024, que llevaron a un +5,8% de Ingresos del sector de joyería de oro y plata en Italia., probablemente se volverá a confirmar este año, impulsado sobre todo por los compradores extranjeros. La primera investigación lo dice Mediobanca sobre el sector que analizó los datos financieros de los 97 principales actores con una facturación superior a los 19 millones de euros cada uno, a lo que se suma el análisis de la Centro de estudios Confindustria Federorafi.

Las tendencias fueron confirmadas por la mayoría de los productores que respondieron al cuestionario propuesto por el Centro de estudios Confindustria Federorafi que para 2025: el 47,5% de las empresas espera una estabilidad en la facturación con respecto a 2024, el 31,2, el 21,3% espera un empeoramiento, mientras que el El XNUMX% restante tiene un sentimiento positivo.

Lla industria de la joyería de oro y plata es uno de los sectores impulsores de Hecho en Italia que mas tiene
contribuyó a desarrollar la imagen de nuestro país en el mundo, gracias a las cualidades artesanales y la originalidad de sus productos. Según las encuestas del Istat, a finales de 2022 casi siete mil empresas estaban activas en nuestro país con una plantilla total de 31.146 unidades, equivalente a una media de 4,5 empleados por empresa, con un claro predominio de las micro y pequeñas empresas, a menudo familiares. correr.

la exportacion en 2024 fue más dinámico que el mercado interno mostrando un crecimiento del 7,2% y 3,0% respectivamente. En el panorama mundial, Italia ocupa la quinta posición, con uno cuota de mercado del 8,7%. China y la India, por otro lado, son el primer y tercer exportador de metales preciosos del mundo y representan, junto con Suiza (segundo exportador como centro y país de tránsito de productos de oro italianos y franceses), aproximadamente un tercio de las exportaciones totales. .

La vuelta a la normalidad tras el boom de 2022

En 2023, los 97 mayores productores de principios activos preciosos de Italia (42 en el Centro, 32 en el Nordeste, 21 en el Noroeste y 2 en el Sur) han obtenido en total volumen de negocios 8,4 millones de euros (un 3,9% más que en 2022 y un 25,8% más que en 2021), con casi 16.300 empleados (+16,3% en 2021). Aunque menos numerosas, las empresas del noroeste se destacan por sus mayores ingresos de 145,4 millones, frente a los 84,6 del noreste y los 60,5 del centro de Italia.

Las empresas de propiedad extranjera marcan la diferencia

La relevancia de los operadores a control extranjero parece evidente en términos de tamaño más que de número (11 empresas): el valor medio de sus ingresos en 2023, equivalente a 203 millones, es el triple en comparación con el sociedad de capital italiano (71,3 millones), para una facturación total de 2,2 millones, equivalente al 26,7% de las ventas totales. Las empresas de propiedad extranjera están creciendo más que las de control italiano, tanto en 2022 (+15,5% vs. +0,3%) como en 2021 (+39,3% vs. +21,5%), debido al mejor comportamiento de las ventas en todo el mundo. frontera, que aumentó a más del doble de velocidad (+42,7% entre 2021 y 2023) en comparación con las empresas de propiedad italiana (+19,3%).

En 2023 en primer lugar para ingresos ella se colocó Bulgari Joyas (870 millones) precediendo a Morellato (739 millones) e IGP (566 millones). ellos siguen Damiani (334 millones) e UnoAerre Industrias (264 millones). En total, son diez empresas con unos ingresos superiores a los 150 millones. Con la adquisición del grupo alemán Christ, Morellato casi duplicó su facturación respecto a 2022, aumentando el peso del canal minorista sobre la facturación global hasta el 83,9% (frente al 69,3% anterior). Se trata de uno de los pocos casos de empresas italianas del sector que han adquirido negocios al otro lado de la frontera.

La rentabilidad (margen de EBIT) de los operadores del sector de oro, plata y joyería aumentó del 6,3% en 2021 al 7,8% en 2022, y luego mejoró hasta el 8,5% en 2023. Desde una perspectiva territorial, las empresas del noroeste expresan el mayor margen ebit (9,7% en 2023, + 2,7 puntos porcentuales en 2021), seguido por los del centro de Italia (8,4%, +0,8 puntos porcentuales). El podio de la rentabilidad es para Gimet Latón (40,8%), productor de componentes para bisutería, seguido de Toscana árbolme (30,1%) y de Tenencia de monedas (% 29,9).

I resultados claros obtenidos por la industria de los metales preciosos parecen positivos y con tendencia al crecimiento. En el trienio examinado el agregado representó útil por aproximadamente 1,2 millones, equivalente al 55% de la dotación de capital a finales de 2021, con un impacto en la facturación que creció del 4,4% en 2021 al 5,2% en 2023, a pesar del ligero descenso en 2022 (-0,3 pp). Las inversiones en 2023 aumentaron un 59,4% respecto a 2021 y un 34,3% respecto a 2022.

Para los operadores un propiedad extranjera la progresión desde 2021 (+147,1%) fue mucho más acentuada en comparación con las bajo control italiano (+38,7%). Partiendo también de la relación entre inversiones y dotaciones iniciales de activos tangibles, las empresas más dinámicas son las bajo control extranjero y las ubicadas en el Noroeste.

Estructuras de propiedad y base de producción.

Il 77,1% del patrimonio neto de los principales productores de metales preciosos se puede hacer referencia control familiar; Considerando también las dos empresas controladas por fondos de capital privado italianos, el patrimonio neto en manos italianas asciende al 78,4%.

El 21,6% es en cambio un control extranjero. Entre las 11 empresas de propiedad extranjera, cinco se refieren a accionistas francés, Incluyendo LVMH con tres filiales (Bulgari Gioielli, Vpa – Villa Pedemonte Atelier y BMC), y su compatriota Kering (Pomellato). Dos empresas (PGI y Buccellati Holding) forman parte del gigante suizo Richemont que, durante 2024, amplió su presencia en la alta joyería italiana con la adquisición de Vernier.

El precio de las principales materias primas.

Las condiciones geopolíticas y macroeconómicas, particularmente turbulentas en el período post-
pandemia, han influido en la cotizaciones de oro, el refugio seguro por excelencia, y el resto de materias primas utilizadas por el sector. Entre 2019 y 2024, los precios del oro crecieron a una tasa media anual del 11,4%, actualizando los picos máximos de los últimos cinco años en octubre de 2024, alcanzando los 2.690 dólares/onza frente a los 1.393 dólares promedio de 2019.

Preocupaciones de discusión similares l'argento que creció a una tasa compuesta anual del 11,7%, cerrando en 30,4
dólares/onza en diciembre de 2024, mientras que el platino, tras alcanzar el precio medio de 1.092 dólares/onza en 2021, alcanzó los 936 dólares a finales de 2024, marcando todavía un crecimiento medio anual positivo en los últimos cinco años (+2,0% ).

Las fuertes oscilaciones en las valoraciones de las principales materias primas no sólo dificultan la correcta planificación de la fase productiva, sino que se reflejan en el equilibrio financiero del sector, provocando un aumento de los stocks en almacén (que aumentaron, para las empresas del panel, un 25,8 % en el trienio) y créditos comerciales (+17,9 % respecto a 2021), estos últimos ante las mayores prórrogas solicitadas por los clientes sujetos a compromisos financieros crecientes debido al aumento del precio del oro.

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