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Mercados bursátiles latinoamericanos: Argentina y los mercados andinos se disparan, México y Brasil se desaceleran. He aquí por qué

En un 2024 hasta ahora globalmente positivo para una zona con un PIB de más de 5.500 millones de dólares, destacan Brasil, que se convierte en el segundo país con los tipos de interés más altos del mundo, y México, que atraviesa una crisis diplomática con su primer socio comercial, EE.UU.

Mercados bursátiles latinoamericanos: Argentina y los mercados andinos se disparan, México y Brasil se desaceleran. He aquí por qué

Le bolsas de valores latinoamericanas en 2024, en general seguirán funcionando, especialmente ese Argentina: solo excepciones Brasil e México, que son también las dos mayores economías de la zona según el Fondo Monetario Internacional, con el noveno y duodécimo PIB nominal, respectivamente, a nivel mundial. Este es el panorama financiero de primeros nueve meses del año en la parte del continente americano que va desde México hasta Chile y que tiene validez en su conjunto un PIB de más de 5.500 mil millones de dólares, aunque se desacelerará ligeramente en 2024 según las estimaciones Fitch, debido a la recesión argentina.

Bolsas de valores de América Latina: efecto Milei para Argentina

Buenos Aires, sin embargo, vuela hacia los mercados, arrastrada porefecto milesi: ya en 2023, anteselección del nuevo presidente, el índice Merval había sido en realidad uno de los mejores del mundo, pero este año el repunte continuó con el mercado de valores que ganó otro 64%. Nunca antes el país hispanohablante lo había estado más en este periodo en plena crisis económica y con la tasa de pobreza en máximos históricos, es atractivo para el mundo financiero: la inflación sigue siendo alta pero más contenida, el déficit primario se ha reducido y Argentina se está convirtiendo en un deudor ligeramente más confiable a los ojos de los acreedores. Además, el políticas ultraliberales buscado por Milei, a partir de privatizaciones y desde desregulación de los mercados laboral y de alquiler, hace que el país sea más atractivo para los inversores extranjeros. A pesar de estar en plena recesión, con el PIB cayendo un 5,1% en el primer trimestre y un 3,6% en el semestre.

Bolsas de valores de América Latina: lo que está pasando en Brasil

El destino del contrario. Brasil, la economía más fuerte de la zona y que sigue creciendo: se espera un aumento del PIB del 2024% en 3,2, tras el 2,9% registrado en 2023, con Moody's que hace unos días reconoció una mejora en las perspectivas y elevó el rating hasta Ba1, a un paso del grado de inversión. Sin embargo, el crecimiento se ve frenado por unos tipos de interés nominales muy elevados, que van en contra de la tendencia decidida recientemente por el Reserva Federal, que hay ha recortado en 50 puntos básicos, fueron incrementados nuevamente por el Banco Central del 10,5% al ​​10,75%.

En el ranking mundial de tipos de interés reales, Brasil ocupa ahora la segunda posición, sólo detrás de Rusia y por delante de Turquía, con un 7,33%. Bank of America espera nuevas subidas en los próximos meses, previendo que los tipos alcancen el 12% a finales de año, aunque admite que “el problema deinflación brasileña está sobrevalorado por el mercado”, es decir, en realidad es menos importante de lo que parece. Sin embargo, esto está frenando los préstamos y las inversiones, incluidas las extranjeras: a pesar de una recuperación a partir de julio, el año 2024 está marcado por ahora por fuga de capitales extranjeros de Brasil, con ventas de 35,5 millones de reales (6,5 millones de dólares), después de haber realizado compras por 2023 millones de reales en 45. También por esta razón, por lo tanto, el El mercado de valores está lento: desde principios de año El índice Ibovespa de Sao Paulo fue el tercero peor entre las 20 mayores bolsas del mundo con una pérdida del 1,77% y, tras una recuperación parcial en verano, en septiembre fue incluso el peor de todos, cayendo más de un 3%, hasta los 131.000 puntos básicos.

México: ¿Claudia Sheinbaum no convence a los mercados?

No es mucho mejor en México, De lo contrario. El índice BIVA de la Ciudad de México ha perdido 8% desde principios de año, pero sobre todo ha perdido 5% desde la sesión del 2 de junio en adelante, es decir, desde Claudia Sheinbaum fue elegida presidenta. La primera mujer al frente del país latino evidentemente no convence a los mercados: la Bolsa se derrumbó tras la votación y nunca se recuperó, confirmando el escepticismo incluso en la semana que acaba de terminar, marcada por la toma de posesión oficial de Sheinbaum. Lo que alimenta la frialdad del mundo financiero es la perspectiva de un mandato en continuidad sustancial con el de Andrés Manuel López Obrador, conocido como AMLO, que ha liderado al país en las vías del crecimiento pero imponiendo un giro estatista casi democrático, especialmente con la aprobación de la última ley muy discutida: la elección popular de jueces.

México ha vuelto a convertirse en el primer socio comercial de Estados Unidos pero a estas alturas las relaciones son cuanto menos tensas, con AMLO como último acto de su gobierno ordenando la expropiación de las fábricas de la empresa estadounidense. Materiales Volcán, por haber vulnerado la reserva natural protegida de una zona costera. Además, el expresidente suspendió temporalmente las relaciones con la embajada de Estados Unidos en México, tras la polémica alimentada por Washington por la reforma judicial. esperando entender quién será el sucesor de Joe Biden en la Casa Blanca y si se desbloquean relaciones condicionadas también por la cuestión migratoria, los mercados no confiarán. Y ni siquiera Elon Musk, que tenía previsto abrir una gigafábrica de Tesla en Monterrey este año, pero que pospuso todo hasta 2025 o 2026, no se fía.

Bolsas latinoamericanas: el cobre y el oro son el motor impulsor en Colombia, Chile y Perú

Entre las demás bolsas de valores de la zona, sin embargo, tuvieron un buen desempeño, aunque no tanto como el de Buenos Aires, el Colombia, la Perú y Chile, que siempre navegan por la gran demanda de materias primas minerales, en particular el cobre y L 'oro. Este último es el metal que más aumentó su valor en 2024, alcanzando el récord histórico por encima del umbral de los 2.500 dólares la onza, pero es el cobre lo que marca la diferencia, dado que realmente Chile y Perú son los dos principales productores del mundo. Los tres mercados andinos se están beneficiando no sólo de los precios de las materias primas, sino también de bajas tasas de interés e inflación, lo cual es atractivo capital extranjero especialmente en la Colombia de Gustavo Petro, que inicialmente fue recibida con hostilidad por el mundo financiero.

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