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Las bolsas europeas suben el día del recorte de tipos: la alta tecnología está en alza, Piazza Affari mira a Iveco-Leonardo

Los ojos de los inversores están puestos en las palabras de Christine Lagarde, que podría dar indicaciones sobre los próximos movimientos, a la espera de los datos estadounidenses. Europa positiva arrastrada por las acciones tecnológicas, el petróleo intenta recuperarse, se extiende a la baja

Las bolsas europeas suben el día del recorte de tipos: la alta tecnología está en alza, Piazza Affari mira a Iveco-Leonardo

Ha llegado el día tan esperado. A las 14.15 horas de hoy, jueves 6 de junio, el banca central europea anunciará el primer recorte de tipos después de tres años de ajuste monetario, se espera que la tasa de depósito caiga del actual 4% al 3,75%. El recorte se da por sentado desde hace tiempo y la atención de los inversores se centrará sobre todo en las palabras del presidente Christine Lagarde, quien en la rueda de prensa podría dar algunas indicaciones sobre los próximos pasos, sobre los cuales sin embargo la incertidumbre es muy grande. El BCE ya ha dicho que el enfoque dependerá de los datos, pero el choque entre halcones y palomas parece destinado a reavivarse. Precio de los mercados monetarios para este año recortes de alrededor de 65 puntos básicos, Se dan por sentado dos reducciones de un cuarto de punto y las posibilidades de un tercer movimiento se consideran de alrededor del 50%. Calificaciones de Moody's en cambio, espera que el BCE reduzca las tasas clave en alrededor de 100 puntos básicos en 2024, teniendo en cuenta las modestas perspectivas de crecimiento económico. “El probable recorte de tipos por parte del BCE respaldará el crecimiento de los préstamos de los bancos de la zona del euro después de meses de débil actividad crediticia. Las tasas más bajas también brindarán alivio a los prestatarios vulnerables, reduciendo el riesgo de capital de los bancos”, dice Fabio Ianno, vicepresidente senior de crédito de Moody's Ratings. 

Tampoco hay que subestimarlo datos que llegan de Estados Unidos lo que podría avalar o, por el contrario, alejar un posible recorte de tipos en septiembre. A la espera de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, mañana será el turno de las nóminas no agrícolas, pero hoy la atención se centrará en las nuevas solicitudes semanales de desempleo, que se espera que se mantengan esencialmente estables en 220.000.

Italia: PIB +1% en 2024, inflación hacia los objetivos del BCE

Según Istat El PIB de Italia crecerá un 1% en 2024 y un 1,1% en 2025, respaldado por la demanda interna neta de inventarios y la demanda externa neta (+0,7% para ambas). En cambio, en 2025, el crecimiento económico estaría impulsado principalmente por la demanda interna (+0,9%).

para inversión fija bruta Se espera una dinámica de desaceleración en el bienio (+1,5% y +1,2% en 2024 y 2025 respectivamente, desde +4,7% en 2023), determinada por la desaparición de los incentivos fiscales a la construcción, que se compensará tanto con la efectos de la aplicación de las medidas previstas por el Pnrr y de la reducción de los tipos de interés. yoocupación crecerá un +0,9% en 2024 y un +1,0% en 2025) frente a un desempleo disminuyendo al 7,1% este año y al 7,0% en 2025.

También hay buenas noticias sobre los precios: Istat espera un retorno gradual hacia tasas de inflación cerca de los objetivos del BCE. Esta dinámica determinará una fuerte desaceleración del deflactor del gasto de las familias residentes para 2024 (+1,6% desde +5,2% en 2023) a la que seguirá un aumento moderado en 2025 (+2,0%). El escenario previsto sigue caracterizado por la persistencia de una elevada incertidumbre en el marco internacional, determinada por la evolución de las tensiones geopolíticas, afirma el Instituto Nacional de Estadística.

Siguiendo con los datos, los datos sobre los datos decepcionan las expectativas pedidos a la industria en Alemania, cayó un 0,2% en abril, lo que refleja las persistentes dificultades del sector industrial de locomotoras de Europa.  

Las bolsas europeas suben con la mirada puesta en Lagarde

En este contexto, las bolsas europeas están subiendo, impulsadas por titoli tecnología (+1,8% para el sector), que alcanzó máximos de casi 24 años, mientras los inversores se preparan para la decisión sobre tipos del Banco Central Europeo. 

Lo Stoxx 600 avanza un 0,67% hasta alcanzar un máximo de tres semanas, con el Ftse mib que gana un 0,45% hasta los 34.664 puntos. Rendimiento casi calco (+0,46%)a Madrid, mientras lo hacen aún mejor Frankfurt (+ 0,56%) y Amsterdam (+ 0,52%). París sube un 0,38%, fuera de la UE Londres ha subido un 0,32%.

En bolsa, destaca la evolución del gigante alemán del software corporativo savia, ganando un 5,77% después de que los analistas tomaron nota de los comentarios del director ejecutivo Christian Klein en la conferencia Sapphire, donde brindó orientación alentadora para 2026 y 2027. El semiconductor holandés también asml amplía los incrementos de ayer con un +2,2%.

En el sector salud se destaca Novo Nordisk (+3,25%) que alcanzó un nuevo récord.

En Piazza Affari, los ojos puestos en Iveco-Leonardo

En Piazza Affari los ojos de los inversores se centran en Leonardo (-0,34% tras alcanzar una subida del 1,5%) y sobre todo al alza Iveco (+5,34%). La empresa automovilística no pudo fijar un precio inicial tras una indiscreción de Mensajero según el cual Leonardo se habría puesto en contacto con algunos bancos de inversión internacionales, incluida la UBS, para estudiar la compra de vehículos de defensa Iveco (IDV). Algunas estimaciones sitúan el valor de Idv en unos 750 millones, pero los analistas ven una valoración superior a la luz de los múltiplos de otras empresas del sector, añade el periódico. Según Equita, para Iveco "en caso de venta, el obstáculo a cualquier fusión y adquisición desaparecería, ya que la salida del negocio de defensa reduciría el riesgo de que el gobierno ejerza un poder de oro". Para Leonardo "creemos que es inevitable pagar una prima mayoritaria", añade el corredor.

En los escudos (+2,71%) bancofinanciero tras el dato de recaudación neta de mayo de 945,6 millones de euros, mientras se extiende el buen humor de las Altas Tecnologías stm (+1,45%). Los bancos también subieron el día del BCE: Unicredit (+ 0,7%), Intesa Sanpaolo (+ 0,3%), Mps (+ 0,7%)

En cambio, se colocan en la parte inferior del FTSE. Poste Italiane (-1.47%), nexi (-1,27%), Mediobanca (%-1,08).

Fuera del Ftse Mib, Fincantieri aumenta un 2% tras unas declaraciones del director general Folgiero a la prensa.

El petróleo intenta recuperarse

Intenta el rebote aceite gracias a las crecientes expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre, pero las ganancias se ven limitadas por un plan de la OPEP+ para aumentar la oferta y el aumento de los inventarios estadounidenses. A mediodía, el Brent subió un 0,36% hasta 78,69 dólares el barril, el WTI avanzó un 0,47% hasta 74,4 dólares. El Gasolina TTF sigue débil tras la caída de la víspera que le llevó al nivel más bajo de las últimas 10 sesiones. 

en la monedaEuro se mueve estable en 1,088 dólares. 

Los diferenciales bajan ligeramente el día del BCE

Pasando a los bonos gubernamentales, spread entre BTP y Bund cayó ligeramente hasta 129 puntos básicos el día del recorte de tipos por parte del BCE. Por el contrario, la tendencia es ligeramente creciente. rendimiento del BTP a diez años de referencia, que se sitúa por encima del 3,80%, así como la del Bund, que supera el 2,5%.

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