Hay mucho calor ardiendo bajo las cenizas de los mercados, a pesar de que la sesión de hoy cerró con poco movimiento. Europa y proceder hacia abajo a Wall Street Después de un informe de trabajo de enero para reflexionar.
Milán se sitúa por encima de los 37 mil puntos (37.055), recientemente conquistados y su modesto -0,17% no hace justicia a la ebullición de los acontecimientos en el sector bancario, donde anoche hubo un Nuevo giro dramático de los acontecimientos con la oferta de adquisición de Bper (-7,57%) sobre la totalidad del capital de la Banca Popolare de Sondrio (+5,39%). Pero incluso fuera de los bancos hubo chispas: Iveco se dispara en Bolsa con un boom del 21,54% tras la resultados del cuarto trimestre de 2024 y el anuncio de que está evaluando la posibilidad de dividió su unidad de defensa; Tim (+6,28%) aumenta su reciente rally Rumores de ser blanco de la Ilíada.
Frankfurt e Londres, que ayer actualizaron sus máximos históricos, ceden un 0,57% y un 0,33%, París retrocede un 0,43% e Madrid en un 0,44%, mientras que Amsterdam limita el daño al 0,11%.
Wall Street débil por Amazon y el informe de empleo
Pared Street se mueve débilmente hacia el final de la mañana (Nasdaq -1,05%), nervioso por los datos macro, el aumento de los tipos de los bonos del Tesoro y los resultados de Amazon (-4%), lo que no es el primer gigante que decepciona a los inversores. O mejor dicho, las cuentas del trimestre fueron mejores que en este caso. Rendimientos de los bonos del Tesoro creciente.
Esta mañana también se estrenó la esperada película Informe de empleo de Estados Unidos correspondiente al mes de enero, que reveló un crecimiento por debajo de lo estimado con la creación de 143 mil empleos frente a expectativas de 170 mil más empleados. Sin embargo, la tasa de desempleo cayó del 4,1% al 4% y la Financial Times observa que este último elemento fortalece la perspectiva de una Reserva Federal que se mueva lentamente a la hora de recortar las tasas.
A esto se suma el hecho de que, en febrero, los estadounidenses están demostrando ser... menos optimista sobre la economía respecto al mes anterior, con la lectura preliminar del índice de sentimiento mensual de la Universidad de Michigan en 67,8, después de la lectura final de enero de 71,1. Las expectativas eran de una lectura de 71,3 puntos. Los temores a la inflación, provocados por Aranceles estadounidenses:Las expectativas a un año aumentaron del 3,3% al 4,3%; Los bonos a cinco años subieron del 3,2% al 3,3%.
Por estas razones, los rendimientos de los bonos del Tesoro están aumentando.
BCE: El tipo neutral aparentemente deja margen para nuevos recortes de tipos
El tema de los deberes, de la guerra y de la paz, pero también de las políticas monetarias han sido el telón de fondo de las últimas sesiones.
Sobre el tema de los bancos centrales Hoy también salió Boletín del BCE, en el que Frankfurt señala que probablemente tendrá que seguir adelante con Varios recortes de tasas de interés antes de alcanzar el nivel en que estos dejen de obstaculizar el crecimiento económico. En el caso del índice de referencia de depósitos, el nivel neutral o natural –que no estimula ni limita el crecimiento– se sitúa entre el 1,75% y el 2,25%, sin grandes cambios en los últimos años. Esto podría dejar espacio para al menos dos recortes más de 25 puntos básicos en Eurotower, aunque esto no es una certeza matemática.
El dólar sube mientras China se abastece de lingotes de oro
En este contexto el dólar se fortalece frente a las principales monedas, con eleuro que en estos momentos oscila por debajo de 1,04 alrededor de 1,033.
Entre las materias primas, los restos más notables sonoro, mientras el banco central de China continúa expandiendo sus reservas de oro por tercer mes consecutivo (en enero). Los lingotes en poder del Dragón, según los datos publicados hoy, aumentaron en 0,16 millones de onzas, de 73,29 a 73,45 millones, por un valor de 206,53 mil millones desde 193,43 mil millones, en línea con el aumento de los precios.
En cuanto a los precios de hoy, el oro al contado se aprecia actualmente un 0,8% y se negocia a 2.878,57 dólares la onza, mientras que el futuro de abril de 2005 se mueve justo por encima de los 2.900 dólares (+0,83%).
El futuro de la aceite:Brent 74,53 dólares por barril (+0,32%); Crudo de Texas 70,91 dólares (+0,42%).
Día de compras también para los Natural en Amsterdam, con los futuros de marzo por encima de los 55 euros.
En Piazza Affari, foco en Bper-Popolare di Sondrio, Iveco y Tim
In Piazza Affari Los valores bancarios siguen en el centro de la atención, actores de un terremoto que parece destinado a cambiar la cara del sector. El último shock, en orden cronológico, es el infligido por por en Popolare de Sondrio, bancos que tienen ambos accionistas detrás de ellos Unipol (+0,82%). El diferente comportamiento de los dos valores hoy ha anulado ya la prima de Módena, habiéndose rebajado la oferta, pero los primeros comentarios de los analistas han sido positivos. Para Jefferies:“existen ventajas estratégicas en el acuerdo con Bper que aumentarían la exposición a regiones estratégicas y aumentarían el valor de los mercados en un contexto de rápida consolidación del sector”. Para Deutsche Bank “El riesgo de ejecución es probablemente relativamente bajo, dada la complementariedad de las actividades”. Para Equita “La operación se caracteriza por un bajo riesgo de ejecución y tiene una fuerte relevancia industrial ya que permitirá consolidar la posición de la entidad combinada en el norte de Italia, aprovechar las fábricas de productos y compartir las mejores prácticas de ambas entidades involucradas”. La operación no está pactada, pero el CEO de Bper no la considera hostil. En los próximos días, el Consejo del Pueblo Popular de Sondrio, mientras que Unipol, que no ve obstáculos en la oferta, podría discutirla el próximo jueves en el consejo de administración.
Otro título que es protagonista de esta sesión es sin duda Iveco, objeto de un comercio febril (hasta 5 veces el promedio diario del último mes) y se ha acercado como Valor en su máximo histórico, tras la escisión de CNH. Según Equita, la noticia que ha desencadenado este frenesí de compras ha sido "la escisión defensiva que permite valorizar un activo cuyo valor dentro del grupo está totalmente descuidado".
No debe pasarse por alto Telecon Italia, que sigue estando en el centro del interés de los inversores, con informes de prensa cada vez más insistentes y detallados relacionados con un interés de Ilíada y algunos fondos. Mientras tanto, la compañía presentará la Plan de negocios 2025-2027.
Difundir ligeramente hacia arriba
El papel italiano cierra una sesión débil, perdiendo terreno frente al alemán, por un lado. spread en 109 puntos básicos. El tipo de interés del BTP a 2,47 años se sitúa en el 2,37%, mientras que el del Bund se sitúa en el XNUMX%.
