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Big Tech USA vuela y Piazza Affari sube a 27 mil

Los resultados trimestrales de los gigantes estadounidenses de Internet superan las expectativas empujan a Wall Street a nuevos récords, contaminando las bolsas europeas: el Ftse Mib está cerca de los 27 puntos básicos -Brilla Stellantis y Brasil apoya a Tim

Big Tech USA vuela y Piazza Affari sube a 27 mil

Entre julio y septiembre, los ingresos combinados de Google y Microsoft superaron los $110 mil millones, un aumento del 33%. Esta cifra es suficiente para confirmar que los grandes ganadores de la temporada de pandemia fueron los servicios "en la nube" del gigante de Redmond (un 36% más en un trimestre) y la publicidad online: Alphabet duplicó sus beneficios del trimestre sobre la mayor facturación del pasado 14 años. Para completar este ranking del Libro Guinness de los Récords solo faltan las cuentas de Apple y Amazon, que llegan mañana. Los pronósticos son halagüeños, incluso si Amazon se adelanta: será difícil hacerlo mejor que hace un año, cuando, en pleno confinamiento, los ingresos por entrega a domicilio se duplicaron con creces en un trimestre.

La extraordinaria fuerza de los gigantes tecnológicos (solo sufre Facebook) es suficiente para garantizar nuevos máximos en los mercados, no solo en los EE. UU. Pero el toro se frena esta mañana por el aumento de la inflación, que crece en casi todas partes, desde la Eurozona hasta Australia. Esto se discutirá mañana en el BCE, donde probablemente hasta las palomas tendrán que revisar al alza las estimaciones sobre el aumento cada vez menos temporal de los precios. Quién sabe, puede ser una oportunidad para que el Toro descanse tras diez días de carreras desenfrenadas.

EE.UU. RETIRA LA LICENCIA DE CHINA TELECOM

Esta mañana el índice Bloomberg Apac, una de las referencias para el área de Asia Pacífico, baja un 0,2%. El mayor descenso es el del Hang Seng de Hong Kong. Hang Seng Tech, el índice del sector donde se encuentran Alibaba, Tencent, Meituan y todos los demás gigantes de alta tecnología, perdió más del 3%.

CSI 300 de las listas de precios de Shanghái y Shenzen -1,2%. Además de los problemas inmobiliarios, el bofetón de la Agencia Federal de Comunicaciones de EE.UU. le ha quitado la licencia a China Telecom.

En China crecen los temores por el resurgimiento de la pandemia: existe el riesgo de que la nueva ola ponga en peligro los Juegos Olímpicos de Invierno (a 100 días). El Nikkei de Tokio (-0,5%) y el Kospi de Seúl (-0,8%) también se están desacelerando. El salto inesperado en la inflación en Australia, a un máximo de seis años, empujó al dólar australiano al alza.

WALL STREET SE FRENA EN LA FINAL. MICROSOFT +1,3% DESPUÉS

Las bolsas de valores de EE. UU. siguen positivas: Dow Jones +0,04%, S&P +0,16%, Nasdaq +0,06%. Los tres principales índices bursátiles se mantienen muy cerca de sus máximos históricos, pero en los mínimos de la sesión.

Microsoft (+1,29% después de Bolsa) marcó un nuevo récord en términos de beneficios, alcanzando los 20,5 millones de dólares, mejor de lo esperado. Gracias al incremento de los ingresos del área cloud (+4 millones respecto al mismo periodo del año anterior), la facturación total ha aumentado de forma asombrosa hasta los 45,3 millones de dólares. No solo los datos del trimestre, sino también las indicaciones para lo que resta del año fiscal superaron las expectativas.

ALFABETO EN ROJO A PESAR DE CUENTAS DE REGISTRO        

Alphabet, que también derrumbó las expectativas de los analistas, en el aftermarket volvió a poner el engranaje (-0,24%). Los ingresos netos aumentaron a $ 18,9 millones, $ 2,5 millones más que el año anterior. El margen operativo aumentó a 32%, de 24%. Las únicas sombras, en una más que floreciente cuenta de resultados, se encuentran en la zona de nubes, donde los ingresos han crecido menos de lo esperado.

A raíz de la bolsa de valores, Twitter subió considerablemente. La compañía dijo que las nuevas reglas de privacidad que Apple introdujo en el ecosistema del iPhone tuvieron un impacto negativo mínimo.

Robinhood perdió un 7,5% después del mercado de valores: los usuarios de la plataforma caen sorprendentemente.

EN EL CONGRESO DE ESTADOS UNIDOS HABLAMOS DE IMPUESTOS

En el Congreso de los Estados Unidos hablamos de impuestos. Tres senadores demócratas presentaron un proyecto de ley que requiere que las empresas con ganancias superiores a $ 15 mil millones paguen al menos el XNUMX% a las autoridades fiscales, independientemente de si califican para la desgravación fiscal.

El pagaré del Tesoro se movió poco, al 1,63%. El euro dólar se mantiene estable en 1,160. El petróleo WTI bajó un 0,7% a 84 dólares el barril. El oro pierde un 0,3%, a 1.787 dólares la onza.

UE, LOS PRECIOS AUMENTAN AL MÁXIMO EN SIETE AÑOS

La carrera de precios de las acciones también continúa en el Viejo Continente, donde, además, las expectativas de inflación en la Eurozona para los inversores del mercado de bonos han alcanzado nuevos máximos de siete años. Dos días después de la reunión de la junta del BCE, la tasa swap de inflación a cinco años subió al 2,0509%, por encima de los objetivos del banco central. En definitiva, el mercado espera una subida de tipos, en línea con el tapering americano y las indicaciones del Banco de Inglaterra. Pero es muy poco probable que Christine Lagarde ceda a la presión. En todo caso, como señaló el personal de Algebris, “el BCE tendrá que comunicar más claramente su intención con respecto a los programas de compra. Esto significa dar mayor claridad sobre cuándo las compras podrían comenzar a disminuir de manera más significativa y también sobre el tipo de programa que prevalecerá una vez que expire el PEPP en marzo. En general, por lo tanto, la reunión de mañana no debería traer grandes noticias, pero la comunicación deberá ser más clara.

DIFUSIÓN A 111 PUNTOS, BOT SUBASTA HOY

El aumento de las expectativas de inflación se ha sentido en los precios de los bonos. El rendimiento del BTP a diez años sube al 0,99% (+3 puntos básicos), el Bund cotiza al -0,13%. Alemania colocó ayer 2,36 millones en un Bund a 7 años. El diferencial se amplía a 111 puntos básicos, el más alto de los últimos cuatro meses.

El Tesoro abrió ayer la ronda de subastas de fin de mes colocando el máximo total ofertado de 3 millones de euros en BTPs cortos y BTPEIs a 30 años. Hoy estarán en el plato 6 millones de BOT semestrales, mientras que el jueves -en la cita más esperada de la emisión de medio/largo plazo- se pondrán a disposición de los inversores títulos hasta 7 millones, incluido un nuevo bono a diez años.

LUGAR DE NEGOCIOS AGUJERO CUPO 27 MIL

El momento mágico de Piazza Affari continúa: +0,58% a 26.970 puntos. Durante la sesión, el índice superó varias veces el nivel de los 27 puntos. Desde principios de año, la evolución del FTSEMIB ha aumentado hasta el +21,50%, en línea con el Cac de París (21,60%), pero el doble que el Ibex de Madrid (+11,30%) y mejor que el del Dax de Fráncfort (+14,70%). El índice Eurostoxx 50 está en +18,70%. El mejor puesto ayer fue Madrid, con un 1,14% más. También hay compras en París y Frankfurt, que ganan un 0,83% y un 1% respectivamente.

L'ORÉAL VENTA, SAP CORRE

Tras la subida de las estimaciones de Interparfum, que produce los perfumes de Jimmy Choo, Lanvin, Coach y MontBlanc, la cotización de las acciones de L'Oréal subió un 2%.

Deutsche Post (+1,8%) y Sap (+2%) destacan en el Dax. El gobierno alemán ha reducido sus previsiones de crecimiento para Alemania para el año en curso hasta el +2,6% respecto a abril, cuando se pronosticaba un crecimiento del PIB del +3,5%. Para 2022, el gobierno espera un crecimiento de +4,1%, frente a la previsión actual de +3,6%.

LA CIUDAD EN LA CIMA, RECKITT BENCKISER +6%

Fuera de la UE, Londres sube (+0,76%) en nuevos máximos desde febrero de 2020. Entre las mejores actuaciones de Europa, la del inglés Reckitt Benckiser (+6%): la compañía de productos para el hogar ha elevado sus estimaciones de ingresos para el año, debido a la muy positiva evolución del tercer trimestre.

BREMBO, PIRELLI, FERRARI: SUPERSTAR CARS EN MILÁN

En gran evidencia el sector automotriz. Salida del Gran Premio para Ferrari, que en la apertura marcó un máximo histórico en 208,50 y luego desaceleró para cerrar en +0,40%. Los analistas son optimistas antes de la publicación trimestral del 2 de noviembre.

Brembo está en marcha (+2%), que presentó el lunes un nuevo sistema de frenado inteligente basado en inteligencia artificial.

Pirelli también está en excelente forma, +2,5% en el día de las cuentas de Michelin: Equita confirma su rating de compra con un precio objetivo de 6,2 euros y aumenta el peso de la acción en su cartera principal.

A Stellantis también le fue bien (+0,6%) en vista del informe trimestral del jueves. Stm positivo (+1,46%) antes del consejo de cuentas de la tarde-noche. Entre los industriales, Interpump también se comportó bien (+2,21%).

CAMPARI, EL BENEFICIO TOMA ALTOS

Campari contrastado. Tras la publicación de los excelentes resultados del trimestre, la acción alcanzó un máximo histórico y luego retrocedió rápidamente en la ola de toma de ganancias. La reina de Aperol spritz cerró en -4,2% tras cerrar los primeros nueve meses con unas ventas netas de 1,58 millones de euros, un 27,3% más en términos orgánicos (+22,9% la variación total) respecto al año anterior y un 24% respecto a mismo periodo de 2019. El Ebit ajustado es de 359,8 millones (+54,2% sobre 2020 y +31,7% sobre 2019). Solo en el tercer trimestre, las ventas netas crecieron un 12,8% (+27,3% en comparación con el mismo período de 2019), mientras que el Ebit un 16,2% (+29% en comparación con 2019). La utilidad neta ajustada antes de impuestos aumentó 56,1% a $343,3 millones.

SOCGEN PREMIA A INTESA, RETIENE LA COLECCIÓN DE ACTIVOS

Los banqueros se someten: Banco Bpm se mueve poco, Unicredit y Mps se recuperan, protagonistas del fallido matrimonio. En Intesa Sanpaolo (+0,75%): SocGen elevó el precio objetivo a 2,6 euros desde 2,45 euros, lo que confirma la calificación de retención.

Cattolica (-0,2%) se acerca al precio de oferta lanzado por Generali. Dinero en Banca Mediolanum (+1,5%) a pesar de que los datos de Assogestioni muestran una ralentización en la recaudación de gestión de activos en septiembre. Poste (+1,32%), Azimut (+1,21%) y Banca Generali (+1,06%) se comportaron bien entre los valores del sector.

BRASIL APOYA A TIM

Tim creció (+1,07%) tras los resultados de la empresa brasileña. Para los analistas, las cuentas de la filial latinoamericana son consistentes con la guía y confirman el buen desempeño del negocio.

ITALIAN SEA LANZA LA OFERTA EN PERINI NAVI

Italian Sea Group presentó una propuesta irrevocable al juez delegado del Tribunal de Lucca para la compra de todo el complejo empresarial de la quiebra de Perini Navi por un precio de 47 millones. Ganadores de Saes +5,7%.

MONDADORI SE VENDE GRAZIA INTERNACIONAL

Mondadori (+2,4%) negocia la venta de Grazia International. Sáfilo +6%. Esi +10% tras el acuerdo de 25,3 millones de euros para la construcción de seis plantas fotovoltaicas.

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