Se ha cerrado un acuerdo de reestructuración de deuda que podría servir como punto de referencia para acuerdos financieros de tamaño similar. Focus Investments SpA, sociedad creada por Prelios en noviembre de 2015 con el fin de separar las actividades comerciales inmobiliarias de las relacionadas con los servicios, ha anunciado recientemente los términos y la estructura de Restructuracion de la deuda corporativo.
¿Qué prevé el acuerdo de reestructuración de deuda?
El acuerdo prevé la reestructuración de la deuda financiera, equivalente a aproximadamente 152 millones de euros, mediante una liberación inicial de caja de 69 millones de euros y el repago de la exposición residual mediante el uso de los recursos derivados de la valoración de la cartera de inversiones.
“Una operación muy compleja, tanto desde el punto de vista financiero como por la multiplicidad de actores involucrados. Dos de los principales bancos italianos, la principal compañía de NPL del país y muchos profesionales de primer nivel. Además de la delicadeza del expediente, el propio sector inmobiliario presenta grandes factores de complejidad”, explica Dominic Trombón, presidente de Focus Investments, que siguió paso a paso las fases del acuerdo junto a Elena Capra (CEO). Además de la parte financiera, la reestructuración de la deuda también prevé una revisión de la estructura societaria. De hecho, la estructura de capital se verá reforzada mediante la conversión en capital de derechos de cobro por importe de 34.2 millones de euros por parte del acreedor Borromini SVP, que se convierte así en el nuevo accionista único de Focus, así como mediante la conversión en instrumentos financieros de capital por parte de AMCO SpA de cuentas a cobrar por 3 millones de euros y la cancelación de parte de la deuda residual, por un importe igual a 14.9 millones de euros, por parte de Monte Paschi di Siena y Banco BPM.
¿Cuándo se hizo el trato?
El acuerdo, formalizado en el marco del artículo 182-bis del RD 267/1942 y juramentado por el contador Ricardo Ranalli, fue aprobado por el Tribunal de Milán el pasado mes de febrero. Los acreedores que no se adhieran al acuerdo serán reembolsados en su totalidad dentro de los términos de la ley, dijo la alta gerencia. «Como se mencionó, la multiplicidad de interlocutores requirió una gestión de las negociaciones particularmente compleja, también a nivel técnico. Cabe señalar, además, que el plan de reestructuración y la política contextual de puesta en valor de la cartera inmobiliaria, que comenzó en 2018 y finalizó en octubre pasado, chocaron efectivamente con los dos años de pandemia. El escenario al que nos enfrentamos hoy en día en el sector inmobiliario, especialmente en los últimos meses, presenta ciertamente perfiles positivos. Pienso en el creciente número de interlocutores importantes que están reapareciendo en el mercado y también en el aumento de los precios por metro cuadrado.
En cambio, la principal incógnita está vinculada al aumento del costo de las materias primas», observa Elena Capra, CEO de Foco. La operación fue seguida por el asesor financiero Rothschild SpA y por el bufete de abogados Zoppini & Associati, así como, en el aspecto fiscal, por el bufete de abogados Chiomenti.
