2017 no ha sido hasta ahora un año de grandes fusiones. Las normas antimonopolio más estrictas y los precios vertiginosos de muchas presas potenciales han complicado la carrera por las fusiones, a menudo fracasadas en el proceso, como sucedió con el matrimonio borroso entre Sprint (-11,54 %) y T-Mobile (-5,72 %), ambos significativamente reducidos después de el anuncio del fin de las negociaciones. Pero el juicio pronto podría ser revisado radicalmente si se concretan dos acuerdos sensacionales.
MURDOCH OFRECE XNUMXST CENTURY FOX A WALT DISNEY
Wall Street se conmovió ayer con la noticia de que Rupert Murdoch ha entrado en conversaciones para vender Twenty-First Century Fox (+9,93%), el corazón manufacturero de su imperio mediático, a Walt Disney (+2,02%). Pero el clamor de esta posible fusión se vio ensombrecido por el inicio de la batalla financiera del año: Broadcom (+1,42%) hizo una oferta, en efectivo más acciones, por 130 millones de dólares sobre Qualcomm (+1,15%), otro gigante de los chips debilitado. por la disputa con Apple, su principal cliente. La respuesta de la competencia no se hizo esperar: AMD (+7,28%) anunció el inicio de negociaciones con Intel (+1,37%) para crear una empresa conjunta de semiconductores para PC.
Así, se avecina una revolución en el equilibrio del alma de la economía digital: los chips, la materia prima de los smartphones, los coches inteligentes, las energías limpias y todo lo demás que configura el futuro próximo. Un reto que también está aprovechando Stm, la joint venture ítalo-francesa (+95% desde principios de año), que ayer marcó un nuevo récord desde 2004. Un juego con evidentes implicaciones geopolíticas: hace una semana Hock Tan, El consejero delegado malasio de Broadcom, ahora domiciliado en Singapur, acudió a la Casa Blanca para anunciar el regreso a EEUU del gigante que, de prosperar la oferta (ya rechazada por la presa), se convertiría en el principal proveedor de Apple y Samsung .
TRIPLE RÉCORD PARA WALL STREET GRACIAS A APPLE
La impronta del negocio, además, caracteriza también la misión del presidente estadounidense en Asia. Trump será escoltado a Beijing por una veintena de empresarios decididos a cerrar nuevos tratos con las empresas Dragon. Difícil hablar de guerras comerciales en este marco en el que, leyendo los Paradise Papers divulgados estos días, todos los poderosos del planeta están conectados por esquemas de evasión fiscal.
Esto también explica los nuevos máximos de Wall Street: Dow Jones +0,04%, S&P 500 +0,13%. Mejor que todos los Nasdaq (+0,33%), gracias al empuje de Apple (+1,01%).
LAS COMPRAS SAUDÍES HACEN QUE EL ACEITE VUELE
Pero el Toro ha podido contar sobre todo con un aliado precioso: el heredero al trono de Arabia Saudí Mohammed Bin Salman, el director de la purga anticorrupción que llevó a la cárcel a once príncipes, entre ellos el multimillonario Al Waleed, uno de los inversores más ricos y activos de todo el mundo. La operación arrancó una serie de subidas en los precios del oro negro, para deleite de las grandes petroleras y de los productores (entre ellos Rusia) y promete favorecer la gigantesca salida a bolsa de Aramco, el cofre del tesoro petrolero saudí. Así, el petróleo cerró la sesión fuertemente alcista. El contrato de diciembre que cotiza en Nueva York terminó el primer día de negociación de la semana agregando un 3,1% a $ 57,35 por barril. Este es el mejor cierre diario desde junio de 2015.
En la lista italiana, Eni +1,1%: la empresa ha iniciado la producción de forma anticipada en un campo en Ghana. Saipem +1,3%, Tenaris +0,8%.
TOKIO EN EL MÁXIMO DESDE '92. VOLAR HONG KONG
Bajo la presión de las fusiones y del crudo, las listas asiáticas avanzan. La Bolsa de Valores de Japón está comenzando a cerrar al alza, en el nivel más alto desde 1992, el índice Nikkei gana un 1,7%. El índice Hang Seng de Hong Kong ha subido un 1,2%, a niveles nunca vistos en los últimos diez años impulsado por el gigante web Tencent (+3,3%). Los mercados bursátiles de China también subieron: el índice CSI300 de los mercados bursátiles de Shanghái y Shenzhen subió un 0,5%. Los mercados de renta variable de India y Corea del Sur están ligeramente a la baja, alcanzando máximos históricos o del período en los últimos días.
LOS MERCADOS DE VALORES EUROPEOS SE LENTAMENTAN, LOS ÍNDICES PMI A LA BAJA
La llama del petróleo no encendió las listas europeas, frenadas por la ligera caída de los índices PMI compuestos y por las primeras cuentas que llegaban del mundo del crédito. Piazza Affari resiste por un pelo por encima de los 23 mil: el índice Ftse Mib cierra en -0,05% en 23.002. Las otras Bolsas de Valores también mostraron debilidad: Fráncfort -0,07%, París -0,19%, Madrid -0,4% y Londres +0,03%.
El índice adelantado de la tendencia de la economía italiana, desarrollado por Istat, muestra una evolución particularmente satisfactoria en octubre, lo que indica la continuación de las tasas de crecimiento actuales para los próximos meses. Así lo afirmó el presidente de Istat, Giorgio Alleva, durante una audiencia en el Senado.
Tras la publicación de los "Papeles del Paraíso", que revelaron nuevas operaciones sobre paraísos fiscales en las que participan numerosos VIP, los ministros de Hacienda de la UE debatirán hoy en la reunión del Ecofin la definición de una lista negra de paraísos fiscales a nivel mundial.
El ministro de Hacienda de Luxemburgo, Pierre Gramegna, heredero de la gestión flexible de los acuerdos fiscales de Jean Claude Juncker, podría ser el próximo presidente del Eurogrupo en sustitución del holandés Jeroen Dijsselbloem. El discurso de Mario Draghi está previsto para hoy.
EL BUND BAJA, EL SPREAD SUBE A 145 PUNTOS
Los BTP cerraron una sesión con movimientos limitados ligeramente alcistas, con un diferencial ampliándose parcialmente desde los mínimos de un año alcanzados la semana pasada. Durante la sesión, el tipo italiano a diez años cayó hasta el 1,76%, hasta nuevos mínimos desde mediados de noviembre del año pasado.
El bono alemán a 0,33 años en mínimos de dos meses, en la zona del 145%, presiona los diferenciales periféricos. El diferencial Btp/Bund subió hasta los 141 puntos básicos tras alcanzar los 2016 en la parte final de la semana, el mínimo desde finales de octubre de 33. El diferencial Italia-España finalizó la sesión en la zona de los 30 puntos básicos, prácticamente sin cambios, ligeramente por encima de 2016, el más bajo desde octubre de XNUMX visto la semana pasada.
El BCE ha publicado los primeros datos sobre los vencimientos de los activos mantenidos bajo el Qe. En el mes que acaba de terminar vencieron títulos por un total de algo menos de 10 millones de liras, de las cuales alrededor de 8,5 en el sector público; según las estimaciones de Frankfurt, en los próximos 12 meses vencerán valores por un total de casi 130 millones, de los cuales 101,5 bonos del Estado.
Alemania ofrece hoy 500 millones de bonos indexados con vencimiento en 2030. El viernes el Tesoro saldrá al campo con la oferta de BOT a 12 meses. La próxima semana será el lanzamiento de la nueva edición de la BTP Italia.
EL TESORERO ESTÁ LISTO PARA VENDER LA PARTICIPACIÓN DE ENI A CDP
El Tesoro, revela Reuters, tiene la intención de vender pronto parte de la participación residual que tiene en Eni a CDP con el objetivo de reducir la deuda pública. El ministerio posee actualmente el 4,34% de Eni, mientras que CDP posee el 25,76%. La operación permite al Gobierno recaudar dinero fresco para destinarlo a la reducción de la deuda porque el CDP, a pesar de estar bajo control público, está fuera del perímetro de la Administración Pública.
DANIÈLE NOUY: LA NPL REGLA PRONTO
El sector bancario europeo está bajo presión. La presidenta del Consejo de Supervisión Bancaria del BCE, Danièle Nouy, reiteró su línea ante los ministros del Eurogrupo reunidos en Bruselas. Nouy confirmó la intención del BCE de definir directrices sobre la cobertura de los préstamos dudosos a partir de 2018. Ha llegado el momento, argumentó, de abordar el problema de los préstamos dudosos que siguen lastrando los balances de los bancos en varios países de la eurozona: una línea impugnada por Italia.
En su intervención en Madrid, el gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, afirmó que las autoridades supervisoras, en el tema de enajenación de la morosidad, deben encontrar el camino correcto: preservar la estabilidad financiera y rebajar la carga de la morosidad. - Préstamos vigentes en los balances bancarios.
BANCOS DÉBILES, HOY LAS CUENTAS DE INTESA Y MPS
Los bancos cerraron con una caída del 0,44%, algo peor que el Stoxx europeo que cerró en -0,39%. Entre los peores, Bper rinde 1,6% y Unicredit -0,55%. Las cuentas trimestrales de Intesa y Mps se darán a conocer hoy. Banco Bpm pierde un 0,8% tras el acuerdo de venta a Cattolica Assicurazioni (+2,34%) de una participación del 65% en las dos joint ventures por un precio total de 853,4 millones. La operación se basa en una valoración del 100% de Popolare Vita por 789,6 millones de euros y del 100% de Avipop Assicurazioni por 475,0 millones. Unipol -1%, Fitch eleva el rating de Unipol Banca.
PIRELLI AVANZA, LUXOTIC GOOD
Pirelli avanza (+1,4%) el día de la publicación de los datos de los nueve primeros meses del año. En el sector de lujo Luxottica +1,2%. Las autoridades antimonopolio de la UE dijeron que estaban suspendiendo una investigación sobre la fusión de $ 54 mil millones entre Essilor y la subsidiaria de Leonardo Del Vecchio después de que las compañías no proporcionaron algunos datos solicitados. las dos empresas confían en que la suspensión temporal no tendrá un impacto significativo en el tiempo de los procedimientos y están trabajando para resolver la situación en poco tiempo.
Tod's -0,18%. La compañía mantendrá hoy una reunión con analistas en la que comentará los datos de ventas de los nueve primeros meses de 722,2 millones de euros, una caída del 4,7% respecto al mismo periodo de 2016. El nuevo anuncio: Umberto Macchi di Cellere, ex director gerente de Bulgari. Avanza Yoox Net a Porter (+3%).
CONTINUAR EL EFECTO PIR EN EL LADRILLO
Continúa el auge de los valores inmobiliarios impulsado por el efecto Pir. Aedes (+8%) es el mejor valor de hoy, alcanzando el más alto desde diciembre de 2015 a 0,5290 euros. La semana pasada cerró con un +22% que permitió alargar la rentabilidad de principios de año hasta el +35%. Brioschi (+7%) y Risanamento (+4,6%) también se comportaron bien. Gabetti +11,63%. La excepción es Beni Stabili (-4%). JP Morgan recorta calificación a Neutral.
CUPÓN EXTRA A LA VISTA PARA ERG
Erg avanza: +2,52% a 15,04 euros. Los analistas no descartan un dividendo extraordinario tras la venta del 51% de TotalErg. Ei Towers +5,67% a 55 euros se benefició de un informe de Berenberg en el que los analistas confirmaron su visión positiva sobre la acción. Masi Agricola +1,3% fue elegido por Banca Mediolanum como testimonio de la nueva campaña de publicidad televisiva dedicada a los Planes de Ahorro Individual.
