Deuda soberana, diferencialellos son Términos financieros que estamos acostumbrados a escuchar en los últimos años, pero que ya hace más de dos siglos alguien introdujo mecanismos similares a los actuales, especialmente en la gestión del dinero. Fueron presentados por John Law, un economista escocés llamado a ordenar las arcas del Reino de Francia.
John Law vivió del 21 de abril de 1671 al 21 de marzo de 1729: está considerado entre los padres de las finanzas
También fue un jugador, un asesino, un playboy y un estafador que llegó a controlar y luego arruinar la economía de Francia. El panorama más amplio de Escocia en ese momento se ilustra en nuestra cronología histórica. Law era hijo de una adinerada familia de banqueros y creció en Fife y Cramond, al oeste de Edimburgo. Su formación se centró en las áreas de economía política, comercio y economía. El padre de Law murió en 1688 y heredó las propiedades y la riqueza de la familia. Law fue a Londres y apostó una fortuna en poco tiempo. Mientras tanto, sin embargo, se convirtió en un jugador experto y utilizó su genio matemático y estadístico para ganar en juegos de cartas calculando mentalmente las probabilidades. El 9 de abril de 1694, el estilo de vida de Law lo metió en serios problemas. Aceptó el desafío de un tal Edward Wilson a un duelo por el afecto de Elizabeth Villiers. Villiers estaba fuera de ambas ligas y luego se convirtió en la amante del rey William y más tarde en la condesa de Orkney. Pero el duelo continuó, Wilson fue asesinado y Law fue juzgado, declarado culpable de asesinato y sentenciado a muerte. Más tarde logró negociar esto hasta una multa, basándose en que el asesinato probablemente fue solo un homicidio involuntario: después de lo cual la familia de Wilson lo encarceló brevemente antes de que huyera al continente. En 1705, Law regresó a Escocia y publicó su libro Money and Trade Considered, con una propuesta para suministrar dinero a la nación. Pero sus propuestas de establecer un banco nacional en Escocia fueron rechazadas por el Parlamento escocés. Y cuando el Parlamento votó a favor de su extinción en 1707, Law repentinamente estuvo nuevamente en riesgo de perder el poder en Inglaterra por matar a Wilson, por lo que regresó al continente.
"No es necesario que la moneda sea de plata; el oro cumple los usos del dinero como la plata y otros bienes pueden usarse para este propósito siempre que tengan las mismas cualidades que hacen que el oro y la plata sean adecuados para su uso (como dinero)”. J.Law
Law pasó los siguientes diez años en Francia y los Países Bajos enriqueciéndose a través de una serie de planes financieros. En 1715 Law conoció al duque de Orleans, regente del joven rey de Francia. En ese momento, Francia estaba saliendo de una larga serie de guerras que la habían dejado prácticamente en quiebra. El resultado fue que el 20 de mayo de 1716 la Ley creó la Banque Générale. Era un banco privado con tres cuartas partes del capital en forma de billetes estatales. El banco se convirtió en Banque Royale en 1718, lo que significa que los billetes estaban garantizados por el rey de Francia. Mientras tanto, en 1717 Law también lanzó la Compagnie de la Louisiane ou d'Occident, que reunió la mayoría de los recursos franceses en América del Norte y dejó a Law en control efectivo de toda la vasta cuenca del Mississippi. El “Plan Mississippi” de Law para explotar la enorme riqueza prometida en la región atrajo a inversores de toda Francia y del resto de Europa. En 1719, la compañía de Law se había hecho cargo de la mayoría de los demás intereses franceses en el extranjero, convirtiéndose en la Compagnie des Indes, y llegó a un acuerdo para pagar la (grande) deuda nacional francesa, a cambio de nueve años de control de los ingresos nacionales y de la deuda francesa. . menta. En 1720, la empresa comercial colonial de Law se fusionó con la Banque Royale y Law se convirtió en el contralor general de las finanzas de Francia. Las acciones de la Compagnie de la Louisiane ou d'Occident se emitieron originalmente a 500 libras, pero las de la posterior Compagnie des Indes subieron rápidamente, alcanzando las 10.000 libras en 1719. En 1720, la Compañía emitió un gran dividendo basado en previsiones de rendimiento futuro y el precio de las acciones subió brevemente a 18.000 liras, antes de que los especuladores decidieran sacar provecho de sus ganancias. El pánico se desató cuando quedó claro que el valor inflado de la Compañía (y del Banco con el que ahora estaba fusionada) excedía con creces el capital disponible. Tanto la Compañía como el Banco quebraron de la noche a la mañana, provocando una grave crisis financiera en Francia que tuvo repercusiones en toda Europa. Law huyó de Francia y terminó sus días en Venecia en 1729. La catástrofe que infligió a la economía francesa fue uno de los factores detrás de la Revolución Francesa que siguió más tarde a principios de siglo.
"Demostraré que el valor del oro y la plata se ha vuelto muy inestable y, por esta razón, inadecuados para cumplir el estatus de dinero. Una medida de trigo se vende al doble de la cantidad de dinero por la que se vendía hace 50 años: podríamos concluir que el trigo es más caro. La diferencia de precio puede provenir de un cambio en la cantidad o demanda del dinero; entonces, en este caso, es la moneda más barata”. J.Law
De los billetes al dinero digital
Y finalmente, hoy podemos presenciar la transformación de los billetes al dinero digital. La mayoría de criptomonete están diseñados para introducir paulatinamente nuevas unidades monetarias, como indica el protocolo Bitcoin, donde existe un límite máximo en la cantidad de monedas que se pondrán en circulación con el objetivo de imitar la escasez y el valor de los metales preciosos y al mismo tiempo para evitar el fenómeno dehiperinflación...
Esta característica de las monedas digitales nos introduce en el “tokenización” es decir, genéricamente la posibilidad de representar en tokens el valor de un determinado bien o de una determinada acción. Los tokens son programas informáticos de segundo nivel creados, diseñados y almacenados en la arquitectura. Blockchain cuyas instrucciones de funcionamiento y uso están impresas en el código en el momento de su emisión y son válidas simultáneamente para todos los participantes. ¿Será una nueva era financiera en la memoria de John Law? Quién sabe.
