Los mercados están observando la evolución de la crisis coreana en una atmósfera surrealista, que no presagia nada bueno. Corea del Norte traslada sus misiles de largo alcance a la costa para una nueva prueba balística. Se retrasa una intervención decisiva de Pekín sobre Kim, mientras Seúl se moviliza. Mientras tanto, el tono de las amenazas de Donald Trump va en aumento. Pero esta noticia, por dramática que sea, no ha movido demasiado a los mercados, congelados a la espera de que Wall Street retome la actividad en unas horas, tras el feriado del Día del Trabajo.
Tampoco hay pánico en Asia. El desempeño positivo de los mercados chinos, que ya esperan el Congreso del Partido, sugiere que los mercados no creen que la situación se pueda ir de las manos. No hay que olvidar, sin embargo, que el juego lo juegan "un presidente estadounidense de 71 años enojado, sin experiencia y un dictador de 33 años, rodeado solo de aduladores".
SOLO SUBEN LOS CAMBIOS CHINOS, DETENGAN EL BITCOIN
Nuevo récord de la noche para el oro, que llegó a tocar los 1.340 frente al dólar, para luego ubicarse en torno a los 1.336. Nuevas ganancias del yen (+0,4% a 109,32 frente al dólar). El euro se mantuvo estable, cotizando en 1,1896, por debajo de los máximos de la semana pasada (1,2070): los operadores esperan la reunión del BCE para tomar posiciones más exigentes. El yuan está cerca de su máximo histórico: la moneda china ha ganado un 2% en las últimas dos semanas.
La Bolsa de Valores de Tokio (-0,5%) y los futuros sobre la apertura americana estuvieron débiles. El índice Kospi se movió poco en Seúl (-0,1%). Los mercados chinos están mucho más tónicos: Shanghái (+0,4%) alcanza los máximos alcanzados en enero de 2016, en línea con un nuevo aumento del cobre y otras materias primas industriales.
Destaca el desplome del bitcoin desde el máximo de 4.979,9 dólares registrado el pasado sábado hasta los 4.131 de esta mañana, después de que China declarara ayer ilegal la práctica de recaudar fondos mediante la emisión de criptomonedas.
LA INDUSTRIA PETROLERA EMPIEZA DE NUEVO. TENARIS LEVANTA LA CABEZA
Los precios del petróleo se están recuperando: Wti en 47,38, Brent en 52,70. Se reanuda la actividad de las refinerías y campos estadounidenses, incluso se frena la fiebre por el petróleo.
En Europa, el sector del Petróleo dio un giro alcista en las etapas finales. En Piazza Affari, las acciones del sector Petróleo cerraron al alza: Eni marca un aumento del 0,1%, Saipem +0,1%. Fuerte repunte de Tenaris: +1,6% desde los mínimos desde mayo de 2016 alcanzados en los últimos días. Las plantas del grupo en Texas no reportaron daños sustanciales como resultado del paso del huracán Harvey, según un comunicado de la empresa. También se reanuda la construcción de la nueva fábrica de Bay City y, como se anunció anteriormente, "la producción del primer oleoducto se pospone hasta octubre".
Saras fue uno de los que mejor se comportó, ganando un 2% hasta los 2,10 euros, su precio más alto desde principios de agosto. El margen de refino de referencia del área mediterránea (área MED) saltó a 6,80 dólares el barril la semana pasada.
BODA EN EL CIELO ENTRE AIR FRANCE, DELTA Y CHINA PASCUA
A pesar de la calma de Wall Street, no había escasez de grandes negocios, al menos en los cielos. United Technologies adquirió el control de Rockwell Collins por $30 mil millones, creando el primer proveedor de componentes para la industria de la aviación. Por su parte, la junta de accionistas de Air France-KLM aprobó la entrada en el capital de Delta Airlines y China Eastern con dos acciones del 10%.
EUROPA, LA CONFIANZA CRECE ESPERANDO DRAGONES
Bolsas de valores europeas débiles. Más allá de la crisis coreana, la espera de la dirección del BCE pesa sobre las bolsas (huérfanas de Wall Street). Los futuros en la apertura subieron ligeramente esta mañana. Los datos del PMI de servicios para la zona euro (incluida Italia) se anunciarán hoy.
Poco movimiento en Milán: el índice Ftse Mib cerró a la baja un 0,3%, hasta los 21.791 puntos. El peor lugar es Madrid, -0,8%. Más parecidos a Milán son París, -0,38%; Londres, -0,36%; Fráncfort, -0,33%.
La confianza de los inversores en la eurozona mejoró a principios de septiembre a pesar de las preocupaciones relacionadas con la amenaza coreana y el impacto potencial del escándalo de emisiones en aumento en Alemania y los acontecimientos relacionados con el desempeño de la economía estadounidense. Según una encuesta de Sentix con sede en Fráncfort, el índice en la zona euro subió a 28,2 puntos desde los 27,7 puntos de agosto.
Para hoy se espera la publicación de los índices PMI de servicios de agosto en la eurozona, de los que podría emerger una confirmación del cuadro de recuperación económica. En cuanto a Italia, las expectativas apuntan a un índice ligeramente por debajo del récord de diez años registrado en julio (a 55,5 puntos desde 56,3).
VOLKSWAGEN DETIENEN LA VENTA DE DUCATI
Nuevo golpe a la imagen de Volkswagen (+0,20%): la casa de Wolfsburgo, junto a dos empresas mixtas locales, tendrá que retirar 1.818.340 vehículos en China por problemas con el surtidor de gasolina.
Mientras tanto, según Reuters, la fuerte oposición de los sindicatos que forman parte del directorio del grupo pone en riesgo la venta de Ducati. Se presentaron cinco ofertas de alrededor de 1,5 millones de euros por la empresa boloñesa controlada por Audi. Las ventas de coches nuevos en Alemania subieron un 3,5% en agosto hasta unos 253.500 vehículos.
ESPERANDO AL BCE, EL SPREAD ESTABLE
Sesión tranquila para el bono italiano incluso para la jornada festiva en los mercados estadounidenses: el diferencial del Bund se mantiene por debajo de los 170 puntos básicos. La tasa del BTP a diez años fluctuó en unos pocos centavos, entre un máximo de 2,07% en la apertura y un mínimo de 2,04%. Los comerciantes se preparan para la reunión del BCE del jueves. Frankfurt podría dar los primeros detalles concretos sobre cómo se desarrollará el proceso de reducción progresiva del Qe a partir de fin de año.
Pero la fortaleza actual del euro podría dirigir al banco central hacia el camino de reducción del programa más gradual posible. Según los datos de hoy del BCE, las compras de valores por parte del sector público italiano en el marco del QE cayeron hasta unos 7,7 millones en agosto, desde los 9,6 del mes anterior: una tendencia que está ligada al descenso generalizado de las compras en el mes de mayor desaceleración en la actividad del mercado. En agosto, el programa Qe avanzó en unos 50 millones frente al objetivo mensual de 60.
España pondrá a disposición de los inversores hasta 5,25 millones de euros en cuatro bonos del Estado diferentes en la subasta del jueves 7 de septiembre.
VIENTOS DE GUERRA, LEONARDO EMPIEZA DE NUEVO
En la lista blue chip de Piazza Affari, las caídas son generalizadas en todos los sectores con algunas, contadas excepciones, entre las que destaca Leonardo, que sube un 3,8%5, con volúmenes superiores a tres veces y media la media mensual, acelerando el movimiento de recuperación en las sugerencias de un aumento general del gasto en defensa tras las provocaciones de Pyongyang. Sentado en los escudos de Stm (+1,2%) que vuelve a los máximos de cierre de principios de junio justo por debajo de los 15 euros. Eems voló entre las empresas de pequeña capitalización, un 23,7% más.
ITALIA-FRANCIA: FINCANTIERI FLYS, TELECOM SLIDES
Distintos destinos para los títulos objeto de los distintos expedientes abiertos entre Italia y Francia. Fincantieri saltó un 7,3% tras las tranquilizadoras palabras recibidas durante el fin de semana del ministro de Economía francés, que se reunirá con Padoan el 11 de septiembre. Mediobanca (neutral, precio objetivo 1,13 €) se muestra optimista con el acuerdo, mientras que Banca Akros (neutral, precio objetivo 1,1 €) se encuentra entre los más escépticos.
Por otro lado, fuerte descenso para Telecom Italia (-1,4%). Banca Imi mantiene una visión positiva de la acción (compra, precio objetivo 1,08 euros) declarando que la acción está "infravalorada", teniendo en cuenta los fundamentales, y que los temores sobre las amenazas competitivas vinculadas a Open Fiber e Iliad son "excesivos". Desde principios de año, las acciones de Telecom Italia han perdido un 7% y son una de las peores acciones de Piazza Affari.
Mediaset también baja (-1,4%). La bolsa empezó a caer después de que trascendiera que la reclamación de Mediaset por daños y perjuicios a Vivendi asciende a un total de 3 millones de euros. A falta de acuerdo, la próxima audiencia será el 19 de diciembre. Ubs (rating vender) rebaja el precio objetivo a 2,95 euros y Equita a 3,6 euros (rating mantener).
HSBC PROMUEVE DIVIDENDO Y VENTAS DE GENERALI
Bancos débiles como en Europa (el índice Stoxx -0,9%). Banco Bpm cierra en la parte inferior de la canasta Ftse Mib con una pérdida de 2,3% seguido por Bper -1,5%. Unicredit -0,4%, Intesa -0,2%.
Entre los seguros destaca la suba de Generali (+0,6%), promovida a Buy from Hold por HSBC. Según el banco de inversión, el grupo tiene rendimientos de dividendos más altos que el promedio de la industria y una relación precio-beneficio más baja. El informe firmado por el analista Dhruv Gahlaut también afirma que los recursos provenientes de las desinversiones podrían superar los mil millones de euros, el objetivo que se ha marcado la compañía. Unipol-0,8%.
REVERSO DE EXOR Y FCA. LA BOMBA FRENA DE LUJO
Movimientos más fuertes entre las acciones industriales. Después de los saltos de la semana pasada, el equipo Agnelli retrocede: Fiat Chrysler cae un 1,3%, Exor -2,2%, afectado por los resultados tras las palabras de Sergio Marchionne, quien dijo que no ha recibido ninguna oferta y que no está trabajando en ningún "acuerdo importante". ”, al tiempo que reitera los planes derivados de componentes.
Ferrari, sin cambios, se recupera tras las pérdidas de la mañana y las decepciones por el resultado del GP de Monza. Dos corredores proyectaron ayer el precio objetivo por encima de los 100 euros. Fidentiis confirmó la sentencia de Compra, elevando el precio objetivo a 111,50 euros, desde 85 euros. Equita también confirmó la Compra, elevando el objetivo a 110 euros desde 85 euros. CNH Industrial -0,2%.
Las tensiones geopolíticas son malas para el turismo y, en consecuencia, corren el riesgo de tener un impacto negativo en las ventas de artículos de lujo: Ferragamo pierde un 1,5%, Moncler -0,7%. Société Générale reforzó la calificación de Compra, elevando el precio objetivo a 28 euros desde 27 euros. Yoox-1,7%.
LA OFERTA DE OPA SOBRE CALTAGIRONE EDITORE VA HACIA EL FRACASO
Caltagirone Editore se mueve (+13,6%) muy por encima del precio de la oferta pública (1 euro) bajo la presión de las compras de fondos (incluido Amber, que posee más del 5% del capital). La oferta voluntaria promovida por la familia Caltagirone para sacar las acciones de la Bolsa parece destinada al fracaso.
Las eléctricas se movieron poco: Enel -0,5%. El gigante energético está dispuesto a invertir hasta 300 millones de euros durante los próximos tres años para incrementar el uso de coches eléctricos. Snam-0,1%. Bajan De'Longhi (-4%) y Piaggio (-2,1%). Astaldi +3,5% y Maire Tecnimont +3,4%.
