De qué habló el jefe este verano con su familia Commerzbank, Manfred Knof, como él mismo dijo, para que se decidiera a regresar a Alemania. dos firmas cruciales para el banco y para él mismo: la venta a Unicredit e su renuncia después de sólo un mandato. La impresión es que había elementos suficientes para que ambos siguieran adelante después de más de 10 años de trabajo.
LEY Commerzbank, el banco de al lado
Ayer Unicredit anunciado la compra del 9% del capital del segundo mayor banco alemán por un valor total de aproximadamente 1,5 millones: el 4,49% se adquirió en el marco de una oferta acelerada de creación de libros realizada por encargo de la República Federal, el resto se compró a través del mercado operaciones. Hace apenas unos días el gobierno alemán había anunciado que había llegado el momento de vender la participación que aún tenía en sus manos, equivalente al 16,5%. Y Unicredit habló de la posibilidad de seguir ampliando su presencia en Commerzbank. Además de Unicredit y el Estado alemán, el capital del banco teutónico también incluye banco central de noruega con el 3% y los franceses de Amundi con una pequeña participación del 0,6%.
El banco de al lado para las pymes alemanas
Commerzbank es uno de los bancos más conocidos de Alemania, considerado el banco de al lado, el que siempre ha estado cerca de pequeñas y medianas empresas empresas alemanas, además de ser un socio importante para alrededor de 25.500 grupos de clientes corporativos y casi 11 millones de clientes privados y pequeñas empresas en Alemania. Desde su sede en Frankfurt am Main y gracias a sus más de 40.000 empleados, Commerzbank también actúa como intermediario para alrededor de un tercio de los comercio Exterior de Alemania: está presente en más de 40 países y apoya en particular a los clientes que tienen relaciones comerciales con Alemania, Austria o Suiza.
La presencia de Knof en el banco a partir de 2021, procedente de su rival Deutsche Bank, se entrelaza con el cuidado de los caballos inyectado por estado federal alemán para salvarlo de la crisis financiera global de 2009. En ese mismo año el gobierno alemán entró en la capital de Commerzbank, a través del fondo de rescate SoFFin (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung): evaluando el riesgo sistémico, inyectó 18,2 millones de euros obteniendo una participación de aproximadamente 25%.
A Knof se le atribuyó el mérito de supervisar una recuperación exitosa del banco, que durante mucho tiempo había luchado con costos inflados, un crecimiento tibio y magros rendimientos del capital. Commerzbank, bajo la dirección de Knof, ha eliminado uno de cada tres puestos de trabajo en Alemania y ha reducido a la mitad su red de sucursales desde su apogeo número 1.000, al tiempo que se ha sumado a la ola de digitalización en curso en toda la industria.
Knof también ayudó al banco a recuperar la fuerza para realizar las primeras recompras en sus 154 años de historia y también inició la distribución de dividendos en 2022 después de una pausa de cuatro años; hasta el año pasado pagó el dividendo más alto desde 2018. Desde el comienzo de su mandato, el precio de las acciones de Commerzbank casi se ha triplicado. Ayer Acciones de Commerzbank en la Bolsa de Frankfurt subió más de un 18% hasta 14,90 euros, con una capitalización de 17,6 mil millones. En el último año, la acción ha experimentado un aumento de más del 41%.
Una vez en la cima, llegan vientos en contra para Commerzbank
Sin embargo, la impresión es que no se podría hacer más que esto: los fuertes ralentización económica en Alemania, el recorte de tipos, fuerte fuente de ingresos, a la vista, los últimos datos presupuestarios Deben haberte dado algo en qué pensar. “Aproveché las vacaciones de verano con mi familia para pensar detenidamente en este paso”, dijo Knof. Además, el hecho de que se hablara de la venta de Commerz no era nada nuevo: aparte de cierto interés por parte de ING, el otro verdadero pretendiente, además de Unicredit, siempre ha sido el Deutsche Bank. Incluso el predecesor de Orcel, Jean Pierre Mustier, Había trabajado en la adquisición del Commerzbank, pero en aquel momento había una fuerte oposición política. Orcel, que asumió el cargo de director general del banco italiano en 2021, estudió un acuerdo y se puso en contacto con Knof ya a principios de 2022, antes del conflicto en Ucrania.
Pero a principios de agosto, antes de las vacaciones de Knof, los datos del Commerzbank mostraban luces y sombras. Es cierto que el banco alemán cerró el primer semestre con un beneficio neto de 1,3 millones de euros, un 12% más, marcando el mejor semestre de los últimos 15 años, beneficiándose aún de unos tipos elevados. Pero las provisiones para pérdidas crediticias también aumentaron más de lo esperado en el segundo trimestre: 199 millones de euros, por encima de las expectativas de 161 millones de euros.
Además, entre los factores negativos, Commerzbank destacó las dificultades asociadas con su exposición a Rusia. El banco enfrenta demandas en el país que podrían afectar negativamente sus operaciones. En el trimestre, Commerzbank reservó 95 millones de euros para cubrir posibles pérdidas derivadas de estos juicios, con lo que las provisiones totales ascienden a 395 millones de euros. En Polonia, Commerzbank enfrentó importantes desafíos debido a disputas legales sobre hipotecas en moneda extranjera a través de su filial “mBank”. Las sentencias desfavorables sobre hipotecas denominadas en francos suizos y los desafíos regulatorios han resultado en un aumento de costos y reservas, impactando negativamente los resultados financieros del banco.
La búsqueda de un sucesor para Knof comenzará "inmediatamente", afirmó el directivo. El director financiero del Commerzbank, Bettina Orlopp, es considerado un potencial candidato interno, según personas familiarizadas con el asunto.
