Banca Generali cerró los nueve primeros meses de 2024 con un utilidad neta consolidada de 338,6 millones de euros, marcando un crecimiento del 33% respecto al mismo periodo del año anterior y superando las previsiones de los analistas, que estimó un beneficio de 335 millones. El resultado se logró gracias a un contexto favorable en los mercados de acciones y bonos, en el que el banco pudo explotar plenamente su modelo flexible y diversificado de gestión patrimonial.
El beneficio recurrente aumentó un 2,7% respecto al ya excelente nivel del año pasado, hasta alcanzar los 256,7 millones, mientras que el componente variable ascendió a 81,9 millones.
En cuanto a sólo el tercer trimestre 2024, el beneficio aumentó un 23,7%, alcanzando los 99,1 millones y superando las estimaciones de 95,5 millones. El margen de intermediación creció un 16,4%, hasta 229,1 millones, gracias al aumento de las comisiones netas recurrentes (+4,6%) y a la estabilidad del margen financiero (+1,9%). Las comisiones variables alcanzaron los 28,2 millones, frente a los 2,7 millones del mismo periodo de 2023, apoyadas en el buen comportamiento de los mercados financieros.
Banca Generali: aumentan la financiación y los activos bajo gestión
Le masas manejadas y gestionados por Banca Generali por cuenta de los clientes han superado el umbral de los 100 mil millones de euros, alcanzando los 101 mil millones, con un aumento del 14% respecto al año anterior. En los nueve meses, yo flujos de cobranza experimentó un aumento del 9%, totalizando 4,7 mil millones de euros. La recuperación de la demanda de soluciones gestionadas contribuyó significativamente a estos resultados, destacando el valor añadido del banco para satisfacer las necesidades de inversión de los clientes.
El margen de intermediación registró un incremento del 22,8%, hasta 723,4 millones de euros, gracias a la contribución tanto del margen financiero, que creció un 2,9% hasta 247,9 millones, como de las comisiones netas recurrentes, que aumentaron un 4,6% hasta 353,3 millones. El margen de intereses aumentó un 4,1% hasta 237,3 millones, respaldado por un entorno de tipos de interés elevados.
Banca Generali: solidez del capital
A 30 de septiembre de 2024, Banca Generali confirmó la propia solidez financiera con un ratio CET1 del 22,6% y un ratio de Capital Total del 25,2%, teniendo en cuenta el bono AT1 de 50 millones de euros que amortizará a finales de año. El banco reiteró su capacidad para cumplir o superar los objetivos financieros establecidos en el plan trienal 2022-2024, que incluye una financiación neta acumulada de entre 18 y 22 millones de euros y un crecimiento medio anual de los beneficios recurrentes de entre el 10 y el 15 por ciento. %.
Se recupera cobranza en pólizas de seguros de vida
Durante 2024, Banca Generali continuó ampliando su red de asesores financieros, incorporando más de 140 nuevos banqueros, elevando el total a más de 2.350 a finales de octubre. Este desarrollo de la red estuvo acompañado por una reanudación del cobro en pólizas de Vida, con más de 300 millones recaudados sólo en octubre, una cantidad que supera el total conseguido en los nueve meses anteriores gracias a la nueva plataforma lanzada a finales de septiembre.
Operación Intermonte: un paso estratégico
El director general de Banca Generali, Gian María Mossa, anunció que el banco está a la espera de la aprobación de las autoridades para laOferta pública de adquisición voluntaria sobre Intermonte, previsto para finales de enero de 2025. “Intermonte, explica Mossa, “es un cambiador de juego y traerá crecimiento actividades de corretaje e creación de mercado, de productos ofrecidos en particular sobre derivados y dell 'banca de inversión“. La operación, subraya Mossa “no tendrá impacto en la política de dividendos".
El banco planea aprovechar la sinergia resultante de la adquisición para incrementar las actividades comerciales y enriquecer la oferta con consultoría sobre derivados y productos estructurados, también a través de la plataforma digital Websim de Intermonte.
Por ello, Banca Generali “confía en ofrecer una retorno de la inversión superior al coste de capital de Banca Generali, confirmando así la capacidad de crear valor añadido para sus accionistas, y espera que la política de dividendos se mantenga sin cambios, dado que los elevados ratios de capital absorberán fácilmente las necesidades de capital inducidas por Intermonte".
Respondiendo a una pregunta de un analista, el director general de Banca Generali definió elOPA de Banco Bpm sobre Anima una “buena oportunidad”, una operación económicamente sensata y de calidad. En cuanto a otras posibles operaciones en el sector, Mossa explicó que este negocio está “por volumen” y seguirá ganando impulso. “Damos la bienvenida a otras operaciones”, concluyó Mossa.
Orientación confirmada pero beneficio ligeramente inferior
De cara al cuarto trimestre, Banca Generali espera cerrar el año con beneficio neto entre 75 y 77 millones de euros, ligeramente más bajo respecto al tercer trimestre, pero manteniendo un margen financiero de entre 323 y 325 millones para el conjunto de 2024. Respecto a 2025, Mossa confirmó que dará más detalles sobre los objetivos durante la presentación del nuevo plan industrial.
Las acciones de Banca Generali suben
A la luz de los resultados, la respuesta en el mercado de valores fue decididamente positiva: el título de Banca Generali marca un incremento de más del 4%, cotizando las acciones a más de 42 euros.
