Achtung, “hay presión sobre Draghi”, titula Handelsblatt. La última actuación de Mario Draghi se representará hoy a las 13,45 horas como anticipo del pase de despedida del BCE que se celebrará en la reunión de finales de octubre. Y no será un recitado fácil, ante las divisiones dentro del Banco Central ante una situación difícil que escapa a las terapias habituales basadas en la flexibilización, aunque necesaria e inevitable, de tipos: 6 miembros del BCE de 25 sería escéptico sobre la terapia anti-recesión.
REDUCCIÓN DE TASA DE DEPÓSITO PERO NO QE
Se espera que el Banco Central Europeo anuncie un recorte en la tasa de depósito de 10 puntos básicos, hasta el -0,50%. Pero los mercados también están a la espera de indicaciones tanto sobre nuevos recortes como sobre nuevos instrumentos. Sin embargo Draghi, ante la resistencia de los banqueros del Norte, debería dejar la tarea de poner en marcha el QE 2.0 a Christine Lagarde, al frente del banco desde principios de noviembre.
No será la única noticia. Las oficinas del BCE, ante el riesgo de que los rendimientos por debajo de cero provoquen la quiebra de los bancos, también deberían introducir un régimen múltiple sobre tipos de depósito: los bancos que solo aportan un exceso de liquidez al aparcamiento de Fráncfort, en comparación con las reservas obligatorias, deberían estar exentos de pago. Por tanto, deberían existir medidas capaces de empujar al euríbor al alza y aplanar la curva de tipos de la eurozona, en apoyo de los bancos.
PRUSUS, EL COLOSO DE INTERNET, LLEGA DESDE SUDÁFRICA
Mientras tanto, dos noticias subrayan el declive de la vieja Europa en la balanza mundial: la oferta de la Bolsa de Valores de Hong Kong en la Bolsa de Valores de Londres; el descubrimiento de que la mayor empresa de Internet que cotiza desde ayer en Europa, Prosus, proviene de la Bolsa de Valores de Johannesburgo.
A la espera de las decisiones en Fráncfort, el primero de los líderes del banco central (hoy, entre otras cosas, se reúne el banco de Turquía), sostiene mientras tanto la habitual andanada de andanadas contra la Fed del presidente Trump, que ha venido a esperar tipos de interés negativos. para la institución. Pero Trump también fue protagonista de "un gesto de buena voluntad": el aplazamiento de dos semanas de las subidas de tarifas previstas para el XNUMX de octubre.
ASIA EN LA CIMA DURANTE SEIS SEMANAS
Estos cambios favorecen una apertura positiva de la jornada financiera.
Las listas de precios asiáticas han subido a un máximo de seis semanas. La bolsa japonesa sigue avanzando (+0,9%), al igual que el índice Csi 300 de Shanghái y Shenzhen (+0,4%). El renminbi, la moneda china, se apreció frente al dólar en 7,08.
La excepción es Hong Kong (-0,4%) en la ola de la oferta bursátil por la City. La acción de la bolsa de valores de la ex colonia, Hkex, perdió un 3,3%.
EL BONO SE CONTIENE, EL PETRÓLEO SUBE
Anoche en Wall Street el S&P500 cerró con una subida del 0,7% a 3000 puntos, Dow Jones +0,85%. NASDAQ+1,1%.
Los mercados continúan desmarcándose de los activos refugio: el bono del Tesoro a 1,76 años rinde XNUMX%, treinta puntos básicos por encima de los niveles de principios de mes.
Los precios del petróleo se recuperan tras la renovación del eje entre la OPEP y Rusia que ha equilibrado las expectativas de relajación del embargo a Irán. Wti a 56,18 dólares por barril (+0,7%).
En Piazza Affari ayer Eni -0,2%. HSBC recortó la sentencia a Hold, precio objetivo de 14,6 euros, desde los 17 euros anteriores.
El euro-dólar, que ayer cayó un 0,4% por efecto de las señales de un despertar de los precios al productor en Estados Unidos, se ha movido esta mañana a 1,101.
LUGAR DE NEGOCIOS EN CONTRASTE, SALONES DE FRANKFURT
Piazza Affari no encontró una dirección precisa en la víspera de la dirección del BCE. Siguiendo el guión de los últimos días, la incertidumbre sobre los bancos se ha traducido en jornadas de corto plazo: compras por la mañana, ventas por la tarde con el transparente temor de quedarse con el partido en la mano.
El índice (+0,10%) cerró así con una leve ganancia en los 21.891 puntos después de haber superado los 22 al inicio.
La expectativa de Draghi no asusta a Frankfurt (+0,75%). Esta mañana Angela Merkel enfría las expectativas de un aumento del gasto de inversión, hipótesis de la que habló ayer la ministra de Hacienda, nuevamente durante el debate en el Parlamento sobre la ley de presupuestos. La canciller dice que Alemania primero debe completar los ya sustanciales planes de inversión en marcha. Venta París +0,44%.
MADRID FUGA INDITEX (ZARA)
En Madrid (-0,23%) pierde terreno Inditex (-3,88%) que posee, entre otras, las marcas Zara, Massimo Dutti, Bershka, Oysho. En el primer semestre fiscal (finaliza a finales de julio), el gigante español del sector de la confección logró un beneficio neto que creció un 9,9% anual, hasta los 1,54 millones de euros. Pero el resultado neto de unos 815 millones es ligeramente inferior a las estimaciones de los analistas.
El Banco Central Europeo recortará hoy algunas estimaciones de crecimiento durante y las previsiones destacarán un modesto aumento de la inflación en los próximos años. Reuters anticipa esto citando las previsiones de Eurotower: el crecimiento para este año y para 2020 se indicará no muy por encima del 1%.
LONDRES, LA OFERTA DE LA EX COLONIA SE ESPERA
La bolsa más animada es la de Londres (+0,96%) electrificada por una mega oferta que llega desde Hong Kong en la Bolsa de Valores de Londres.
La compañía de mercado que opera la bolsa de valores y la cámara de compensación de Hong Kong, Hkex, ha realizado una oferta de adquisición de £31,6 millones ($36 millones) para hacerse cargo del grupo de la Bolsa de Valores de Londres. La oferta, que no ha sido acordada, presupone que el operador de la bolsa de valores de Londres deje de lado la adquisición prevista de Refinitiv. Es casi obvio que la junta de LSE rechazará la oferta.
Borsa Italiana depende de la Bolsa de Valores de Inglaterra, pero sobre todo de Mts, la plataforma en la que se negocian bonos del Estado cotizados y no cotizados en cantidades unitarias mayoristas, un activo estratégico para el que se podría adoptar la acción de oro.
La decisión de esta semana de Boris Johnson de suspender el parlamento durante cinco semanas es ilegal y debe revertirse. Así lo dictaminó el tribunal de apelación más alto de Escocia, lo que provocó un vergonzoso revés para el primer ministro británico.
PROSUS, EL GIGANTE DE LOS 100 MIL MILLONES LLEGA A AMSTERDAM
Sin ningún énfasis, Prosus debutó ayer en Amsterdam, un gigante digital semidesconocido controlado por el sudafricano Naspers, que ya cotiza en Johannesburgo, cotiza en su debut con un valor de mercado de más de 100 mil millones de euros, en el segundo lugar entre los grandes La tecnología digital europea va por detrás de la alemana Sap. Prosus invierte en una cartera de empresas web globales, en sectores que van desde fintech hasta servicios digitales (correo ruso R.) y entrega de alimentos (Deliveroo).
La inversión más conocida del grupo hasta el momento es una participación del 31% en el gigante tecnológico chino Tencent, un gigante de los juegos y propietario de la popular aplicación de mensajería WeChat.
LOS RENDIMIENTOS DE BTP TAMBIÉN ESTÁN DISMINUYENDO
Sesión de amplios vaivenes también para el Btp, cuya rentabilidad pasó del 1,04% de la mañana al 0,98% de la tarde (del 1,01% de la víspera).
El diferencial entre los BTP a 155 años y los Bunds se situó en 159 puntos básicos desde los XNUMX al final de la sesión del martes.
El Tesoro pone hoy a disposición de los inversores hasta 7,75 millones del nuevo BTP a 3 años -cupón 0,05%- y la reapertura de 7 y 30 años. En el mercado gris final, el bono a tres años cotizaba a 99,94 con un rendimiento del 0,068%.
STM EN LA PARTE SUPERIOR, TAMBIÉN SOBRE PRYSMIAN Y LEONARDO
En gran evidencia ayer las acciones tecnológicas y de telecomunicaciones. Destaca Stm (+3,99%) apoyado por el lanzamiento de los nuevos iPhone: el grupo ítalo-francés alcanza el 13% de su facturación con Apple.
Prysmian (+3%) y Leonardo (+1,65%) también subieron.
Cabe destacar Telecom Italia (+1,09%). JP Morgan mejoró la calificación de Neutral a Sobreponderar. Objetivo revisado a 0,69 euros desde los 0,55 euros anteriores.
Los bancos, líderes del alza en los últimos días, cambiaron de rumbo por la tarde a la vista de la directiva del BCE. En particular, pierden terreno Unicredit (-1,2%), Ubi Banca (-2%) y Banco Bpm (-2,6%).
También en rojo están Pirelli (-1,22%) y FCA (-1,21%). El CEO de Renault, Thierry Bolloré, reiteró que la alianza entre FCA-Renault, si bien es válida en términos de lógica industrial, fracasó y no hay conversaciones en curso.
Ferrari (+0,7%) intenta recuperarse tras la quiebra del lunes (-6%). En cambio, Cnh avanza (+2,47%).
EQUITA CARGA A TECHNOGYM
En el resto de la lista de precios, el salto de Technogym (+7,5%) impulsado por Equita que trajo la recomendación a Comprar desde Mantener con un target de 12 euros.
