Wir haben die folgende Pressemitteilung von Tamburi Investment Partners erhalten und veröffentlicht.
Der Verwaltungsrat von Tamburi Investment Partners SpA („TIP“ – tip.mi), ein unabhängiger und diversifizierter Industriekonzern, der im Segment Euronext STAR Mailand der Borsa Italiana SpA notiert ist und in zahlreiche unternehmerische Spitzenleistungen investiert, hat den konsolidierten Zwischenlagebericht zum 31. März 2024 genehmigt.
Die TIP-Gruppe schließt i ersten drei Monate des Jahres 2024 mit einem Pro-forma-Konzernnettogewinn von 29,4 Millionen, der um über 50 % im Vergleich zu den 19,6 Millionen am 31. März 2023 wuchs. Das konsolidierte Nettoeigenkapital betrug am 31. März 2024 etwa 1,48 Milliarden, verglichen mit 1,44 Milliarden am 31. Dezember , 2023.
Das hervorragende Quartalsergebnis ist im Wesentlichen auf das weiterhin gute Ergebnis zurückzuführen Beitrag zu den Ergebnissen der assoziierten Unternehmen, darunter das sehr positive von OVS (bezogen auf den Zeitraum November 2023-Januar 2024) hat sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mehr als verdoppelt, ebenso wie die Kapitalgewinn nach Fertigstellung durchgeführt Veräußerung da Prysmian.
Die übliche Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. März 2024, die unter Berücksichtigung der realisierten Kapitalgewinne und -verluste sowie der Abschreibungen auf Beteiligungen ermittelt wird, ist nachstehend dargestellt. Bekanntlich wird dieses System, das bis vor einigen Jahren in Kraft war, für die Darstellung der Realität der TIP-Aktivitäten als weitaus bedeutsamer angesehen.
TIPP Ergebnisse für das 2024. Quartal XNUMX
Der Anteil am Ergebnis der verbundenen Investitionen stellt einen Ertrag von 15,8 Millionen dar, insbesondere dank der positiven Ergebnisse der Beteiligungsunternehmen OVS SpA, IPGH SpA, Muttergesellschaft der Interpump-Gruppe, ITH SpA, Muttergesellschaft der Sesa-Gruppe, Beta Utensili SpA, Sant'Agata SpA, Muttergesellschaft der Chiorino e Limonta SpA-Gruppe, verbesserte das endgültige Ebitda im Zeitraum nach der Erfassung im Jahr 2023 zum ersten Mal in ihrer Geschichte positives erstes Quartal auf der Ebene von EbitdaDies bestätigt den äußerst positiven Trend und zeigt, dass der jüngste Profitabilitätssprung als strukturell angesehen werden kann.
Auch die Aktivitäten vieler anderer direkter und indirekter Beteiligungen erzielten nach den bereits hervorragenden Ergebnissen im Jahr 2023 positive Ergebnisse.
I Einnahmen Die Ausgaben für Beratungstätigkeiten beliefen sich im Berichtszeitraum auf rund 0,4 Millionen.
Il Personal Preis Sie ist im Vergleich zum Jahr 2023 leicht wachsend und wird wie immer maßgeblich von der variablen Vergütungskomponente der Geschäftsführer beeinflusst, die bekanntlich an das Ergebnis gekoppelt ist.
I Erlös Finanz- Darin sind auch Dividenden in Höhe von 1,5 Millionen und sonstige Erträge in Höhe von 0,2 Millionen enthalten. Der Gebühren Finanz- Dabei handelt es sich im Wesentlichen um die aufgelaufenen Zinsen der Anleihe in Höhe von ca. 2 Mio. sowie sonstige Darlehenszinsen in Höhe von ca. 0,6 Mio.
La Lage Finanz- Der konsolidierte Nettogewinn der TIP-Gruppe zum 31. März 2024, ohne Berücksichtigung langfristiger finanzieller Vermögenswerte, die aus Sicht des Managements als kurzfristig nutzbare Liquidität angesehen werden, war mit rund 378 Millionen negativ und lag damit deutlich unter den rund 409 Millionen am 31. März 2023 Dezember XNUMX. Die Reduzierung im Berichtszeitraum ist im Wesentlichen auf Erlöse aus Veräußerungen zurückzuführen, abzüglich der Verwendung von Liquidität, die für den Abschluss von Beteiligungsinvestitionen und den Kauf eigener Aktien für das Quartal verwendet wurde.
Im Januar 2024 StarTIPP beteiligte sich anteilig mit einer Investition von rund 4,7 Millionen an einer neuen Kapitalerhöhung von Bending Spoons auf Basis einer Post-Money-Equity-Value-Bewertung von über 2,5 Milliarden Dollar. Nach der Transaktion hält die TIP-Gruppe einen Anteil von rund 3,3 % an Bending Spoons.
Im März 2024 erwarb Investindesign weitere Anteile Geschicklichkeit, mit einer Investition von rund 2,6 Mio., was seinen Anteilsbesitz leicht erhöht.
Nach der Entscheidung im Jahr 2023 wurden die Arbeiten in den ersten Monaten des Jahres 2024 fortgesetzt Vertrieb von Aktien Prysmian, bis die Desinvestition im März abgeschlossen ist. Prysmian bleibt eine außergewöhnliche Gruppe, die in letzter Zeit auch wachsende Ergebnisse sowie große Visionen und strategische Ambitionen gezeigt hat. Der fortschreitende Abbau des über Clubtre organisierten Club-Deals und unsere Abwesenheit von der Governance haben uns zu dieser Desinvestition veranlasst, aber die große Wertschätzung des Managements und unsere Wertschätzung für die Leistung des Unternehmens, auch für zukünftige, bleiben unverändert.
Sie machten auch weiter Erwerb eigener Aktien und im Quartal haben wir weitere 3,2 Millionen investiert.
Was andere wichtige Operationen betrifft, so wurden im Laufe des Quartals unter anderem die Aktivitäten zur Wertsteigerung der Gruppe fortgesetzt Bergtour die wir bekanntlich aufgrund der guten aktuellen Ergebnisse und der Stärkung der positiven Aussichten verlangsamen wollten.
Generell ist anzumerken, dass die analysierten Investitionsvorschläge zunehmen, da das Interesse vieler Unternehmen an einem Betreiber angesichts der noch nicht gesunkenen Zinssätze, die höchstwahrscheinlich langsamer abnehmen werden als vor einigen Monaten erwartet, zunimmt wie TIP nimmt zu.
TIP-Aktienperformance
Der Trend von TIP-Titel und die wichtigsten italienischen und internationalen Indizes sind in der folgenden Grafik zusammengefasst:
Die in der Grafik dargestellte Zehnjahresperformance mit Stand vom 10. Mai 2024 beträgt 254,9 % und liegt damit über fast allen wichtigen nationalen und internationalen Indizes, mit einer Gesamtrendite(1) von 314,6 %, was einem durchschnittlichen Jahreswert von ca. 31,5 % entspricht % und ein Gesamtwert von 15,3 %.
Trotz des deutlichen Anstiegs des Notierungspreises im März 2024 und der hervorragenden Performance im Jahr 2023 ist die TIP-Aktie immer noch weit von sowohl dem Wert entfernt, den wir auf der Grundlage bestehender Investitionen geschätzt haben, als auch von den Kurszielen der Analysten, die die TIP-Aktie beobachten.
Kultur der Nachhaltigkeit
Mit der Genehmigung der Aktualisierung des Dokuments „Eine Kultur der Nachhaltigkeit“ durch den Vorstand, die am 14. März 2024 erfolgte, hat TIP das – darüber hinaus historisch gefestigte – Engagement von TIP in ESG-Themen erneut bestätigt und analytisch detailliert.
Ereignisse nach dem 31. März 2024
Im April wurde ein neues Projekt gestartet Rückkaufprogramm für eigene Aktien bis maximal weitere n. 5.000.000 Aktien sollen bis zum 29. Oktober 2025 durchgeführt werden.
Im April trat es in Kraft Fusion für Eingliederung di Digital Magics SpA. in Zest SpA (ehemals LVenture Group SpA). Nach der Fusion erhielt StarTIP, basierend auf dem Umtauschverhältnis, 22.029.906 Aktien der Zest SpA und bleibt mit einer Beteiligung von 13,708 % des Grundkapitals und 13,334 % der Stimmrechte der größte Einzelaktionär der Gruppe, die derzeit über 250 Beteiligungen an innovativen und technologieorientierten Unternehmen.
Auch der Erwerb eigener Aktien und das gewohnt aktive Liquiditätsmanagement wurden fortgesetzt.
Absehbare Entwicklung des Managements
Unser jüngster Aktionärsbrief begann mit: „seltsamer zeitlicher Verlauf.“
Tatsächlich ist die Zeit, in der wir leben, seltsam und schwer zu entschlüsseln. Einerseits wird es die am meisten angekündigte Rezession der letzten Jahrzehnte höchstwahrscheinlich nicht geben, andererseits tüfteln die Zentralbanken weiterhin daran, die ebenfalls viel angekündigte, aber scheinbar nie eintretende Zinssenkung einzuleiten.
Vor diesem Hintergrund i Finanzmärkte sie mahlen Rekord, aber die Bewertungen bei Fusionen und Übernahmen sinken weiterhin, wenn auch langsam.
In all dem lässt sich eine gewisse Logik finden, und im Versuch einer Synthese kann argumentiert werden:
- le Zentralbanken, nachdem sie die Schwere ihres Fehlers erkannt hatten, als sie zu lange und zu stark abgesenkt hatten Preise, es fällt ihnen sehr schwer, den geplanten Lockerungsplan in die Tat umzusetzen, um – da die Inflation vor allem in den USA nicht nachlässt – nicht noch größere Fehler zu machen;
- 'SRealwirtschaft es ist klar Verlangsamung fast überall, aber nur wenigen ist bewusst, dass die Konsolidierung nach dem sehr starken Wachstum von 21/22 normal und gesund war und viele Schwierigkeiten haben, negative Trends zu verarbeiten;
- das enorme Liquidität Die in der Post-Covid-Zeit auf die Märkte geschütteten Gelder belasten eindeutig alle Anlageklassen und führen bei den meisten Betreibern zu starker Orientierungslosigkeit. Die Droge der Drogen scheint in einigen wenigen an der Wall Street notierten Aktien zu stecken, was, angetrieben durch die Mega-Aussichten der künstlichen Intelligenz, dazu führt, dass 10 Aktien mittlerweile über ein Drittel der gesamten Börsenkapitalisierung dieser Märkte ausmachen;
- in einem historisch weniger volatilen Markt, dem von Fusionen und Übernahmen, stellen wir zunächst einen starken Mangel an ausgehenden Deals von Private-Equity-Fonds fest, die offensichtlich nicht in der Lage sind, das zu erreichen, was erwartet wurde, und lieber warten, was in einigen Fällen zu jenen Fortführungsfonds führt, die uns bis vor Kurzem als widersprüchlich beschrieben wurden Interesse an der traditionellen Aktivität, die aber offensichtlich jetzt bequem sind; im Gegensatz dazu verstärkt die enorme Liquidität von Industrieunternehmen den Wunsch nach Add-Ons und Fusionen mit strategischem Inhalt und es zeichnet sich ein klarer Trend zu Unternehmenszusammenschlüssen auf Basis von Synergien ab;
- Die oben genannten Phänomene führen zu einer erheblichen, wenn auch allmählichen, Ändern der Größe von Beurteilungen, ausgehend von den „Vielfachen“, die oft zitiert und als Beispiele für effektiv gültige Parameter zur Ermittlung von Unternehmenswerten und -preisen herangezogen werden.
In diesem Zusammenhang sehen wir bei TIP eine Zunahme der Anzahl potenzieller Dossiers Investition, aber wir sehen weiterhin keine Dringlichkeit für die Durchführung von Operationen, es sei denn, sie sind von besonderem Interesse. Wir erwarten viele potenzielle Geschäfte aus den 3,2 Billionen Dollar an nicht verkauften Vermögenswerten in Private-Equity-Fonds, aber das allgemeine Gefühl ist, dass – zumindest vorerst – das Bewusstsein über einen entscheidenden Wendepunkt in diesen Märkten nicht ernsthaft in Betracht gezogen werden möchte. Daher werden wir weiterhin zunächst die Beteiligungsunternehmen bei ihrer Entwicklungspolitik unterstützen, auch bei nicht-organischen, und mit der gewohnten Umsicht neue Akquisitionen und auch Börsengänge bewerten, die, genau nach dem, was gerade erwähnt wurde, unter anderem möglich sein könnten in diesem und im nächsten Jahr wieder sehr aktuell sein.
Eigene Aktionen
Le eigene Aktien Im Portfolio befanden sich zum 31. März 2024 18.701.643, was 10,143 % des Grundkapitals entspricht. Zum 14. Mai 2024 waren es 18.861.098, was 10,230 % des Kapitals entspricht.
Die heutige Vorstandssitzung bestätigte, dass die Prüfungsausschuss hat bei jedem der von der Gesellschafterversammlung vom 29. April 2024 bestellten Wirtschaftsprüfer die Beurteilung vorgenommen, ob die Unabhängigkeitsanforderungen sowie die gesetzlich und satzungsmäßig vorgeschriebenen Integritäts- und Professionalitätsanforderungen erfüllt sind.
Der für die Erstellung der Unternehmensbuchhaltungsunterlagen zuständige Manager Claudio Berretti erklärt gemäß Absatz 2 Art. 154-bis des konsolidierten Finanzgesetzes, dass die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Buchhaltungsinformationen den dokumentarischen Feststellungen, Büchern und Buchhaltungsunterlagen entsprechen.
Anlagen: Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und Konzernbilanz zum 31. März 2024.
TIPP
TIPP – TAMBURI Investment Partners SPA ist ein unabhängiger und diversifizierter Industriekonzern, der zwischen Direktgeschäften und Club Deals über 5 Milliarden Euro (nach heutigen Werten) in „exzellente“ Unternehmen auf unternehmerischer Ebene mit langfristiger Perspektive, strategischer Unterstützung und Wertsteigerung investiert hat. tip verfügt derzeit über direkte und indirekte Investitionen in börsennotierte und nicht börsennotierte Unternehmen, darunter: Alimentiamoci, Alkemy, Alpitour, Amplifon, Apoteca natura, Asset Italia, Azimut Benetti, Basicnet, Bending Spoons, Beta Utensili, Buzzoole, Centy, Chiorino, Dexelance, Dovevivo, Eataly , Elica, Engineering, Hugo Boss, Interpump, Itaca, Landi Renzo, Limonta, Lio Factory, Moncler, Monrif, Mulan, Octo Telematics, Ovs, Roche Bobois, Sesa, Simbiosi, Startip, Talent Garden, Telesia, Vianova und Zest.
Kontakt
Alessandra Gritti: CEO – Investor Relator Tel. 02 8858801. E-Mail: gritti@tamburi.it
Diese Pressemitteilung ist auch auf der Website des Unternehmens www.tipspa.it verfügbar und wird über das 1Info SDIR- und 1Info-Speichersystem (www.1info.it) übertragen.
