La Die private Gesundheitsversorgung in Italien wächst weiter.Unterstützt wird dies durch die gestiegene Nachfrage nach Dienstleistungen, die alternde Bevölkerung und die Schwierigkeiten beim Zugang zum öffentlichen System. Nach dem Anstieg von 5,5 % im Jahr 2024 wird für 2025 ein weiterer Anstieg der Gesamteinnahmen der wichtigsten Akteure im Sektor um 3,7 % erwartet. Dies geht aus den folgenden Prognosen hervor:Aktualisierung des Forschungsbereichs Mediobanca Diese Studie widmet sich den 38 größten italienischen privaten Gesundheitskonzernen mit einem individuellen Umsatz von über 100 Millionen Euro. Im Jahr 2024 erreichten ihre Gesamteinnahmen 13,4 Milliarden Euro, ein Anstieg von 22 % gegenüber 2019.
Der Markt wird hauptsächlich angetrieben von Einrichtungen, die der Pflege älterer Menschen gewidmet sindDie Betreiber von Pflegeheimen verzeichneten im Vergleich zur Zeit vor der Pandemie einen Umsatzanstieg von 25,9 %, was auf verbesserte Bettenauslastungsraten und die Eröffnung neuer Einrichtungen zurückzuführen ist.
Die Umsätze steigen, aber die Gewinnmargen bleiben unter dem Niveau vor der Covid-Pandemie.
Die ersten Anzeichen für 2025 deuten auf positive Trends in allen wichtigen Sektoren hin. Einnahmen Es wird erwartet, dass die Zahl der Einrichtungen für die Altenpflege um 7,9 % und die der Krankenhäuser um 3,9 % steigen wird, während für Diagnostik und Rehabilitation ein Wachstum von 2,8 % bzw. 2,6 % prognostiziert wird. Der Sektor hat wiederhergestellter Boden nach dem Einbruch um 6,5 % im Jahr 2020. Auf die darauffolgende Erholung um 14,1 % im Jahr 2021 folgte ein moderateres Wachstum im Jahr 2022 in Höhe von 2,6 % und weitere Zuwächse in den Jahren 2023 und 2024.
Im Vergleich zu 2019 wurden nach den RSAs die bedeutendsten Anstiege verzeichnet durch Diagnosenmit einem Anstieg von 22,9 % und bei den Krankenhausbetreibern um 22,8 %. Die Entwicklung im Rehabilitationsbereich verlief etwas gedämpfter, verzeichnete aber dennoch einen Fortschritt von 10,1 %. Rentabilität Es zeigen sich Anzeichen einer Erholung. Im Jahr 2024 stieg die aggregierte Netto-Betriebsmarge im Vergleich zum Vorjahr um 24,9 %, und die EBIT-Marge erhöhte sich von 3,1 % auf 3,6 %. Dieser Wert liegt jedoch weiterhin deutlich unter den 5,4 % aus dem Jahr 2019.
Die medizinische Diagnostik blieb mit einer EBIT-Marge von 9,4 % der margenstärkste Sektor, gefolgt von der Altenpflege, deren Marge stabil bei 5,1 % lag. Krankenhausversorgung und Rehabilitation verzeichneten hingegen niedrigere Margen, trotz einer Verbesserung gegenüber 2023. Unter den Einzelanbietern erzielte Affidea eine EBIT-Marge von 14,4 %, gefolgt von La Villa mit 12 %, Pro.Med mit 11,5 % und Synlab mit 11,2 %. Sereni Orizzonti Holding erreichte 9,9 %, während GHC bei 9,4 % lag.
Es bleibt auch markierte die Entfernung Zwischen gewinnorientierten und gemeinnützigen Unternehmen. Im Jahr 2024 wiesen erstere eine durchschnittliche EBIT-Marge von 4,7 % auf, verglichen mit -1,3 % bei gemeinnützigen Organisationen.
Nach Verlusten im Jahr 2020 und im Zweijahreszeitraum 2022–2023 erzielte der Gesamtgewinn der 38 Betreiber wieder einen positiven Wert von 34,6 Millionen Euro. Die Eigenkapitalrendite (ROE) stieg damit von -3,1 % im Vorjahr auf 0,6 %, liegt aber weiterhin deutlich unter den 5,6 % von 2019.
Der ROI stieg von 3,9 % auf 4,7 %. Dieser Wert liegt weiterhin unter dem Wert von 6,3 % vor der Pandemie. Affidea erzielte mit 16,4 % den höchsten ROI, gefolgt von Humanitas mit 13,2 %, Pro.Med mit 12,9 %, Sereni Orizzonti Holding mit 12,6 % und Gruppo Gheron mit 12,2 %.
San Donato ist umsatzstärkstes Unternehmen mit über 102 Beschäftigten in diesem Sektor.
Das Ranking von größte Konzerne nach Umsatz Angeführt wird die Liste von Papiniano, der Holdinggesellschaft der San Donato Gruppe und des San Raffaele Krankenhauses, mit einem Umsatz von 2,163 Milliarden Euro. Es folgen Humanitas mit 1,260 Milliarden Euro, GVM-Gruppo Villa Maria mit 968 Millionen Euro, das Universitätsklinikum Agostino Gemelli mit 946 Millionen Euro und Kos mit 799 Millionen Euro.
Der Anteil der im Rahmen der Akkreditierung erbrachten Leistungen variiert erheblich zwischen den Anbietern. Bei ICS Maugeri beträgt er 96 % der Gesundheitseinnahmen, bei San Raffaele in Rom 87,2 %. GVM folgt mit 78,9 %, Papiniano mit 78,5 % und Don Gnocchi mit 78,4 %.
Andere Gruppen hingegen erzielen einen höheren Anteil an Leistungen, die direkt von Patienten oder über Fonds und Versicherungen bezahlt werden. Beim Centro Diagnostico Italiano machen Insolvenzeinnahmen 76,3 % der Gesamteinnahmen aus, wovon 45 % auf Zusatzfonds und Versicherungen entfallen. Dieser Anteil sinkt bei Lifenet auf 50 %, beim Istituto Auxologico auf 41,7 %, bei Kos auf 41 % und bei IEO auf 35,3 %.
La territoriale Präsenz bleibt hauptsächlich konzentriert in den nördlichen RegionenObwohl einige Betreiber ein landesweites Netzwerk aufgebaut haben, sind KOS, Segesta, Sereni Orizzonti Holding und Don Gnocchi in mindestens neun Regionen aktiv. Unter den Krankenhausgruppen ist GVM in zehn und GHC in acht Regionen vertreten. Papiniano und Humanitas unterhalten ihre operativen Zentren in der Lombardei. Papiniano ist zudem in der Emilia-Romagna präsent, die 4,1 % des Umsatzes erwirtschaftet, während Humanitas 20 % seines Umsatzes zwischen Piemont und Sizilien generiert. Acht Betreiber verfügen auch über Einrichtungen im Ausland, die jedoch meist nur geringfügig zum Umsatz beitragen. KOS betreibt 53 Pflegeheime in Deutschland, die 31 % des Gesamtumsatzes ausmachen, während GVM 22 % seines Umsatzes mit 14 ausländischen Einrichtungen erzielt.
Parallel zum Umsatzwachstum ist Auch die Beschäftigung stieg.Im Jahr 2024 überstieg die Zahl der Beschäftigten in den analysierten Gruppen 102, ein Anstieg um 5,3 % gegenüber 2023 und um 17,5 % gegenüber 2019.
Der Appell an externe Mitarbeiter In einigen Bereichen ist der Anteil der Selbstständigen jedoch weiterhin sehr hoch. Im CDI stellen sie 57 % der Gesamtbelegschaft, im GVM 55,2 % und im Auxologico Institut 50,5 %.
Il durchschnittliche Arbeitskosten pro Mitarbeiter Die Gesamtkosten beliefen sich auf 43 Euro, wobei die Ausgaben für Langzeitpflege zwischen 33,8 Euro und für Krankenhausbehandlungen zwischen 47,9 Euro lagen. Laut der Studie tragen diese Kosten dazu bei, dass das italienische Gesundheitssystem an Attraktivität verliert und die Abwanderung von medizinischem Fachpersonal ins Ausland verstärkt wird. Darüber hinaus haben in Italien nur 1 % der approbierten Ärzte eine Weiterbildung im Ausland absolviert, verglichen mit einem OECD-Durchschnitt von 20 %.
Überalterung und Wartelisten treiben die privaten Ausgaben an
Das Wachstum des privaten Gesundheitswesens ist Teil eines demografisches Bild Dies wird die Nachfrage nach Gesundheitsleistungen strukturell erhöhen. Im Jahr 2024 stellten die über 65-Jährigen 24,5 % der italienischen Bevölkerung dar, ein Anteil, der nur in Japan niedriger und deutlich über dem OECD-Durchschnitt von 18,5 % liegt.
Innerhalb der 2062 die Häufigkeit von über 65-Jährigen in Italien Es wird erwartet, dass der Anteil 34,1 % erreichen wird, verglichen mit einem prognostizierten Durchschnitt von 28,5 % im OECD-Raum. Dieser Trend dürfte sich insbesondere auf die Altenpflege und die Langzeitpflege auswirken.
Die Gesundheitsversorgung in Italien erscheint jedoch weiterhin unzureichend. Die Ausgaben für Langzeitpflege entsprechen lediglich 0,9 % des BIP, etwa der Hälfte des OECD-Durchschnitts von 1,7 %. Pro 1.000 Einwohner über 65 Jahren stehen rund 22 Pflegebetten zur Verfügung, ebenfalls fast die Hälfte des internationalen Durchschnitts. Gleichzeitig liegen die gesamten Gesundheitsausgaben Italiens weiterhin unter denen der großen Industrieländer. Im Jahr 2024 beliefen sie sich auf 5.200 US-Dollar pro Kopf, was 8,4 % des BIP entspricht, verglichen mit dem OECD-Durchschnitt von 5.967 US-Dollar bzw. 9,3 %.
Die Vereinigten Staaten Italien führt die Rangliste mit Pro-Kopf-Ausgaben von 14.900 US-Dollar an, was 17,2 % des BIP entspricht. Deutschland folgt mit 12,3 % des BIP, Österreich und die Schweiz mit jeweils 11,8 %. Allein die öffentlichen Gesundheitsausgaben Italiens werden 2024 voraussichtlich 138,3 Milliarden Euro erreichen, was 6,3 % des BIP entspricht. Dieser Wert liegt unter dem von Spanien, Großbritannien, Frankreich und Deutschland. 79,2 % der öffentlichen Ausgaben entfallen auf staatliche Einrichtungen, die restlichen 20,8 % auf akkreditierte Einrichtungen.
Zwischen 2002 und 2024 Ausgaben, die akkreditierten Betreibern zuzurechnen sind Sie wuchs mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 3 %, was über den 2,5 % des öffentlichen Gesundheitswesens liegt. Für den Zeitraum 2026–2029 wird erwartet, dass sich die öffentlichen Gesundheitsausgaben bei rund 6,4 % des BIP stabilisieren, der Anteil des Gesundheitswesens an den laufenden Primärausgaben jedoch von 15,4 % im Jahr 2025 auf 15,7 % im Jahr 2027 steigen wird.
Die Nutzung des Privatsektors wird ebenfalls gefördert durch die Schwierigkeiten beim Zugang zu SozialleistungenIm Jahr 2024 verzichtete fast jeder Zehnte aus wirtschaftlichen Gründen oder aufgrund von Wartelisten auf eine Behandlung oder Tests.
In der ersten Hälfte des Jahres 2026 zeigten sich einige Anzeichen. Anzeichen einer BesserungLaut Agenas-Monitoring stiegen die Facharztbesuche und diagnostischen Tests, die innerhalb der erwarteten Zeiträume durchgeführt wurden, im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2025 um über 1,6 Millionen. Es bestehen jedoch weiterhin erhebliche regionale Unterschiede. In diesem Szenario erreichten die privaten Gesundheitsausgaben im Jahr 2025 fast 78 Milliarden Euro, unter Berücksichtigung von Akkreditierungen, Kosten für Vermittler und Direktzahlungen von Haushalten. Bereinigt um den Kauf von Medikamenten und anderen Gesundheitsprodukten beläuft sich der Wert auf rund 63 Milliarden Euro.
Demografische Trends und die Mängel der öffentlichen Gesundheitsversorgung führen dazu, dass der private Gesundheitssektor weiterhin wächst. Umsatzwachstum und sich erholende Rentabilität deuten auf eine Konsolidierung des Marktes hin, doch niedrigere Margen als vor der Pandemie, Kostendruck und Personalmangel bleiben die größten Herausforderungen.
