Bankrisiko: Die Lage ist nach wie vor äußerst dynamisch, und unerwartete Wendungen können unmittelbar bevorstehen. Entwicklungen der letzten Stunden, mit der Entscheidung von Banco Bpm die Konsultationen mit dem Monte Paschi di SienaDie einzige Gewissheit bleibt das öffentliche Kauf- und Umtauschangebot in Höhe von 30,6 Milliarden Euro, das von Intesa Sanpaolo MPS zu erobern. Eine Operation, für die der CEO von Intesa, Karl Messinain einem Interview mit CnbcEr zitierte Mario Draghis berühmten Ausspruch „Was immer nötig ist“ und erklärte bereits, er sei bereit, alles zu tun, um das Projekt zu verwirklichen. Und tatsächlich führte die Unterbrechung der Gespräche zwischen Josef Kastanie e Louis Lovaglio scheint den Weg für Intesa Sanpaolo zu ebnen: eine Operation, die, wenn sie erfolgreich ist, die Schaffung von zweitgrößter Konzern in Europa nach Marktkapitalisierungmit einer starken Präsenz italienischer Aktionäre, 2.000 Billionen Euro an Kundenvermögen und einem Nettogewinn von mehr als 16 Milliarden Euro bis 2029.
Wegbeschreibung folgt in Kürze? Geburtstermin sind im Kalender markiert, und weitere Neuigkeiten könnten nächste Woche sowohl von der Piazza Meda als auch aus Siena eintreffen, wenn die beiden Banken – bzw. die 5 und das 7 August – wird die Jahresrechnung für das erste Halbjahr 2026 vorlegen.
Banco BPM: Wie geht es weiter? Die Rolle von UniCredit
E Banco BpmEs kursieren hartnäckig zwei Hypothesen. Die erste, so wie sie in Finanzkreisen rekonstruiert wird, wäre die einer Fusion mit Credit Agricole ItaliaEine Operation, die der Geschäftsleitung der Banque Verte, der die Bank gehört, sehr willkommen wäre. 29,3% von BPM und betrachtet den italienischen Markt als strategisch wichtig. Bislang jedoch die Franzosen, laut CFO, Clotilde L'AngevinAnlässlich der Halbjahresergebnisse haben sie noch keine Genehmigung der EZB zur Übernahme der Banco BPM beantragt. Das bevorzugte Szenario wäre eine Fusion zwischen der Banco BPM und Crédit Agricole Italia.
Die zweite kursierende Hypothese ist die eines Umzugs durch UnicreditAber der CEO der Gruppe, Andrea Orcelhat wiederholt betont, dass im Moment im italienischen Risikospiel „Wir sind Beobachter.“Was die Rolle von Unicredit in Italien betrifft, sollten Messinas einleitende Bemerkungen nicht außer Acht gelassen werden, da sie mögliche zukünftige Kooperationen in verschiedenen Bereichen andeuten. Branchenkenner weisen zudem darauf hin, dass zukünftige Kooperationen Folgendes umfassen könnten: Präsenz in GeneraliUnicredit ist bereits Aktionär und Intesa erwirbt die Anteile an Mediobanca Sobald das Übernahmeangebot für MPS abgeschlossen ist. Darüber hinaus, ebenfalls im Hinblick auf Unicredit, äußerte sich der CEO von Commerzbank, Bettina Orlopp, der erklärt: „Sowohl Orcel als auch ich streben die Maximierung des Shareholder Value an. Meine Grundannahme ist, dass wir letztendlich eine einvernehmliche Lösung finden werden.“
MPS: Was Lovaglio sagte
„Ich bin besorgt über die übermäßige Konzentration und die Tatsache, dass dies das Wachstum kleiner und mittlerer Unternehmen behindern könnte.“ Das sagte der CEO von Monte dei Paschi di Siena. Louis Lovaglioin einem Artikel, der auf der Website der New York Times Der Artikel zeichnet die Geschichte der letzten Jahre und die jüngsten Ereignisse der ältesten Bank der Welt nach. In Italien werden die Messer gegen die älteste Bank der Welt gezückt.Der Bericht zeichnet die von Lovaglio eingeleiteten Sanierungsmaßnahmen der Bank und ihren Wachstumskurs der letzten Jahre nach. Anschließend wird die aktuelle Situation mit dem öffentlichen Übernahmeangebot von Intesa Sanpaolo und dem von der Banco BPM vorgelegten Vorschlag einer „Fusion unter Gleichen“ dargestellt.
„Monte ist nicht nur eine Bank. Es ist Geschichte, Kultur und Wirtschaft“, erklärt er weiter. Claudio Marignani, ein pensionierter Mitarbeiter von Monte dei Paschi, erinnert in demselben Artikel daran, dass die lokalen Behörden ein Treffen mit der Regierung beantragt haben, um über das Schicksal der Bank zu beraten.Es herrscht Angst - fügt hinzu - für Arbeitsplätze und für die Identität von SienaDer CEO von MPS fragt sich seinerseits, wie es möglich sei, „ein Angebot zur Zerschlagung der ältesten Bank der Welt zu unterbreiten, einer Bank, die sich mitten in einer Erholungsphase befand“. Bis Freitagabend, so der Artikel, schien die Banco BPM der bevorzugte Partner von Monte dei Paschi zu sein. Selbst wenn die Verhandlungen wieder aufgenommen werden könnten, gäbe es einen weiteren wichtigen Akteur, der ebenfalls einen Platz am Verhandlungstisch beanspruchen könnte: Der Hauptinvestor der Banco BPM ist die französische Bank Crédit Agricole. Was die weitere Entwicklung angeht, „will Lovaglio die nächsten Schritte der Bank nicht preisgeben“, so das Fazit. Nyt.
Intesa Sanpaolo: Was Messina sagte
„Wir glauben, dass die Übernahme sowohl für die Aktionäre von Intesa Sanpaolo als auch von MPS einen Mehrwert schaffen kann“, sagte der CEO. Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, im Exklusivinterview mit Cnbc die letzten Tage wurden sofort von den Medien aufgegriffen (hier der Artikel von ZUERSTonlineund wurde auch am Samstag vollständig veröffentlicht von Milan FinanceIn dem Interview zitierte Messina die Mario Draghis berühmter Ausspruch „Was immer nötig ist“„Was auch immer es kosten mag.“ Wir wollen die Operation abschließen und werden alles dafür tun, dies zu erreichen.Und das ist sehr wichtig, weil es uns ermöglichen würde, unseren Industrieplan zu beschleunigen und unsere Ziele um etwa drei Jahre vorzuziehen. Mit der Akquisition werden wir ein verwaltetes Vermögen von 2.000 Billionen Euro erreichen. Und wir werden die bereits bestehenden Synergien innerhalb der Gruppe weiter stärken können.
Aus finanzieller Sicht verteidigte der CEO den Wert des Angebots (1,6 Intesa-Aktien und 1 Euro in bar für jede MPS-Aktie) und hob hervor, dass Die implizite Bewertung ergibt für Siena ein KGV von 15., höher als die aktuellen Branchenbewertungen und vergleichbar mit der der US-GigantenZu den Vorteilen des Verfahrens zählen unter anderem folgende:Fehlen von Integrationsrisiken und Management von Redundanzen (Es werden etwa 5.000 freiwillige Abgänge erwartet, um einen Generationswechsel zu fördern). Anders ausgedrückt: „Ein sicherer Hafen für MPS-Aktionäre“.
Mit Blick auf den europäischen Kontext und die jüngsten Schritte von UniCredit in Bezug auf die Commerzbank lobte Messina die von Andrea Orcel geführte Initiative der Bank und nannte sie „eine ausgezeichnete Wahl, die mit ihrem Geschäftsmodell übereinstimmt“. Die beiden Bankengruppen werden im Wettbewerb stehen, aber der CEO betonte, dass die institutionellen und persönlichen Beziehungen „gut“ seien.Zum Thema großer grenzüberschreitender Fusionen in Europa äußerte sich der CEO eindeutig: „Grenzüberschreitende Konsolidierung ist das Element, das der europäischen Bankenlandschaft noch fehlt.“ Um dies zu erreichen, seien jedoch Fortschritte bei der politischen und institutionellen Integration der Eurozone erforderlich. „Meiner Meinung nach hat der Aufbau einer … Priorität.“ wahrhaft europäische RegierungsführungEuropa sollte sich ausrüsten mit ein gemeinsames Wirtschaftsministerium, beginnen Sie mit dem EurobondNur dann macht es Sinn, ernsthaft über grenzüberschreitende Konsolidierung zu sprechen, sonst riskieren wir, dass es nur ein Schlagwort bleibt.“
