BANKEN UNTERSTÜTZEN PIAZZA AFFARI (-0,16 %)
DEUTSCHES VERTRAUEN FÄLLT, PARIS UNTER STRESS
Dank der Banken hält sich der FtseMib-Index -0,08 und fällt leicht auf 15.902. Frankfurt verliert 0,9 %, Paris fällt um 2,1 % und London fällt um 1,2 %. Damit erweist sich Piazza Affari als stärker als die negativen Faktoren des Morgens: die Rückgang des deutschen Zew-Index für das Geschäftsklima, die niedrigste Zahl in den letzten 3 Jahren; Der Wachstumsverlangsamung in China; die „Warnung“ von Moody's zum Triple-A-Rating Frankreichs und Ergebnisse unter den Erwartungen von IBM.
Am Markt für Staatsanleihen legt die deutsche Bundesanleihe zu (135,6) und zwar unweigerlich die Spannweite weitet sich Rendite, wobei unser Btp von 378 Basispunkten zum gestrigen Handelsschluss auf 371 Basispunkte stieg (gegenüber 333 für Spanien). Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen steigt damit auf den höchsten Stand seit dem letzten 4. Oktober. Die Rendite des 10-jährigen BTP ist gestiegen, beginnend bei 5,84 von 5,80 % beim gestrigen Handelsschluss. Auch Belgien ist im Visier: Der Renditeabstand zwischen belgischen und deutschen 10-jährigen Staatsanleihen hat sich auf 245 ausgeweitet.
Die größere Stärke von Piazza Affari ist auf die breiten Aufstiege der Banken zurückzuführen: Unicredit steigt um 1,9 %, Intesa +1,4 %, Banco Popolare +1,7 %. Der Popolare di Milano ist immer noch um +1,4 % gestiegen. Im Gegensatz dazu verzeichneten französische Banken starke Rückgänge, nachdem Moody's eine „Warnung“ zum Triple-A-Rating Frankreichs herausgab. Bnp Paribas fällt um 6,4 %, Société Générale -6 %, Crédit Agricole -3,8 %.
Heute wird ein Unicredit-Vorstand zu organisatorischen Fragen abgehalten: entstehendes Dienstleistungskonsortium, Informationen zu Mediobanca-Listen und mehr. Was den Geschäftsplan und den Bedarf an neuem Kapital betrifft, werden die Nachrichten frühestens am 14. November mit den Ergebnissen für das dritte Quartal oder möglicherweise später eintreffen. Über die endgültige Höhe der Rekapitalisierung wird auf der Grundlage der Anträge der G20 entschieden, die auf dem nächsten Gipfel am 3. und 4. November bekannt gegeben werden. Erwartet wird eine Rekapitalisierung von rund 6,5 Milliarden Euro. Unterdessen wird die Bank im Laufe der Woche mit einem Covered Bond der Tochtergesellschaft Bank of Austria auf den Markt kommen, der über ein Triple-A-Rating verfügen kann.
FIAT NOCH AUF DER ACHTERBAHN
MEDIASET VON CREDIT SUISSE ABGELEHNT
Fiat ist wieder einmal auf einer Achterbahnfahrt. Nach einem Verlust von bis zu 2,26 % ist die Lingotto-Aktie um 0,9 % gestiegen. Die Gruppe nahm im September auf Umsatzrückgang in Europa um 7,8 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mit 2010 Einheiten sank der Marktanteil auf 82.155 % (seit Jahresbeginn liegen wir bei 6,5 Einheiten -750 %). In Europa verzeichnete der Markt im September einen Anstieg von 12 %. JP Morgan intervenierte bei der Aktie, bestätigte die Untergewichtungsempfehlung und senkte das Kursziel von 1,1 Euro auf 4 Euro. Stattdessen hat Barclays das Kursziel von 6 Euro auf 6 angehoben und damit die Empfehlung zur gleichen Gewichtung bestätigt. Bis Ende des Jahres wird Fiat den Verantwortlichen für den Relaunch von Alfa Romeo in den USA ernennen. Ziel ist es, die Marke Alfa 5 wieder in die USA zu bringen, auch wenn noch nicht bekannt ist, welche Modelle auf den amerikanischen Markt kommen. In einem Interview mit „Forbes“ verriet Sergio Marchionne, dass er mehrere Versionen der Giulia abgelehnt habe. „Das Ziel – sagte er – ist es, der Marke ihren Atem zu nehmen.“ Fiat Industrial steigt um 2013 %, Pirelli liegt um 0,5 % vor Prysmian +2,8 %. Buzz +1,4 %.
Mediaset verliert 1,2 %, nachdem die Credit Suisse das Kursziel von 2 Euro auf 3,6 Euro gesenkt hat. Die Empfehlung wird als Underperform bestätigt (er wird schlechter abschneiden als der Referenzmarkt). Seit Anfang des Jahres ist Mediaset an der Börse um 45 % gefallen, gegenüber -15 % des europäischen Stoxx-Index der Medienbranche. Goldman Sachs hingegen bestätigte die neutrale Empfehlung und passte das Kursziel leicht nach oben auf 2,38 Euro an. Goldman sucht gemeinsam mit Mediaset nach einer Lösung für Endemol, deren beide Anteilseigner sie sind, bis zum Ende der Schuldensicherung am 31. Oktober.
Guten Morgen, gute Angebote im Online-Casino
AMPLIFON, GUTE NACHRICHTEN FÜR DIE HÖRGERÄTEINDUSTRIE
EDF hat nicht die Absicht, den italienischen Aktionären von Edoson einen 1,5-Euro-Put auf Edison anzuerkennen (+0,27 %). Vielmehr sei das Unternehmen laut Corriere della Sera bereit, das Risiko der Auktion einzugehen. Es ist jedoch leicht abzusehen, dass sich die Positionen der Parteien bis zum 31. Oktober annähern können: Eine Auktion passt niemandem.
Gute Nachrichten für Audika. Das französische Unternehmen gab gestern bekannt, dass es das Quartal mit einem Umsatzplus von 6,2 % im Vergleich zu 2010 abgeschlossen hat, was auf organische Umsatzzuwächse von 4 % in Frankreich zurückzuführen ist. Das entspricht dem Tempo der Geschäftsausweitung, das wir von Amplifon erwarten (+0,77 %). der italienische Hörgeräte-Multi, der gerade die jüngste Übernahme in Australien „verdaut“ hat.
Im September verzeichnete Wingas Marktanteil bei Online-Casinospielen den größten Anstieg und stieg von 1,28 % im August auf 4,19 %. Winga ist die Division von Buongiorno (-0,20 %). Insgesamt wurden im September in Italien für diese Art von Spielen 275,3 Millionen Euro eingesammelt, allerdings mit einer sehr hohen Auszahlungsquote von 96,8 %, was den Konzessionären vorerst nur sehr geringe Gewinnspannen beschert.
