Der Powell-Tag bringt heute einen Hauch von Optimismus auf die Finanzmärkte: Die europäischen Aktienmärkte schließen höher und die Wall Street bewegt sich stark, nachdem der Präsident der US-Notenbank zu einem möglicher Schnitt Zinssätze im September.
In seiner mit Spannung erwarteten Rede auf dem Jackson Hole Symposium in Wyoming erklärte Jerome Powell, die sich entwickelnden wirtschaftlichen Risiken untermauerten die Notwendigkeit einer Änderung der US-Geldpolitik. Seine Worte klangen wie Musik in den Ohren der Anleger und ließen Aktien und Anleihen auf Hochtouren laufen, während der Dollar mitgerissen wurde und derzeit gegenüber den wichtigsten Währungen rund 1 Prozent verliert.
In Europa ließ die Begeisterung gegen Ende nach, teilweise weil der Mini-Dollar die Auswirkungen der Zölle verstärkte. Die positive Entwicklung blieb jedoch bestehen: Die Mailänder Börse schloss mit einem Plus von 0,69 Prozent bei 43.310 Basispunkten. Unter den Blue Chips erholten sich Mediobanca (+2,53 Prozent) und MPS (+2,1 Prozent) nach den gestrigen Verlusten, als die Aktionärsversammlung der Piazzetta Cuccia das Angebot für die Banca Generali (+3,55 Prozent) ablehnte. Diese Haltung stärkt die Erfolgsaussichten für Sienas Übernahmeangebot für Mediobanca, auch wenn die Übernahme offenbar immer noch mit einem Abschlag von rund 2 Prozent erfolgt.
Die meisten anderen europäischen Aktienmärkte zeigen sich verhaltener, aber immer noch positiv. Frankfurt legt um 0,24 Prozent zu, wobei die Enttäuschung des deutschen BIP im zweiten Quartal berücksichtigt wird, das um 0,3 Prozent fiel (nach +0,3 Prozent in den drei Monaten zuvor). London verzeichnete ein Plus von 0,14 Prozent, Paris von +0,4 Prozent, Amsterdam von +0,59 Prozent und Madrid von +0,71 Prozent.
Wall Street stößt auf Powell an
Die Wall Street feiert derweil die Rede des Notenbankchefs in vollen Zügen, und nach den jüngsten Verlusten erholen sich die drei wichtigsten Indizes: DJI Magna Carta +2 %, S&P 500 +1,6 % und Nasdaq +1,96 %. Megacaps erholen sich, darunter Nvidia +0,98 %, das nächste Woche seine Quartalsergebnisse vorlegen wird. Auch US-Präsident Donald Trump stärkt den Technologiesektor und sagte mit Blick auf die chinesische Plattform TikTok: „Wir haben amerikanische Käufer für TikTok. Ich werde zu gegebener Zeit mit Präsident Xi Jinping sprechen.“
Was die Fed betrifft, ein weiteres heißes Thema für den US-Präsidenten, deutete Powell heute eine mögliche Zinssenkung auf der September-Sitzung an, ohne sich jedoch dazu zu verpflichten. Er tat dies in einer vorsichtigen Rede und räumte die wachsenden Risiken für den Arbeitsmarkt ein. Er erklärte zudem, dass die Unsicherheit hinsichtlich der Inflation anhalte und dass „die Mitglieder des FOMC ihre Entscheidungen ausschließlich auf der Grundlage ihrer Einschätzung der Daten, der Auswirkungen auf die Wirtschaftsaussichten und der Risikoabwägung treffen werden. Wir werden niemals von diesem Ansatz abweichen.“ Diese letzte Aussage richtete sich auch an Donald Trump, der die Fed weiterhin wegen ihrer Zinssenkungen angreift. Diese Woche forderte er zudem den Rücktritt von Gouverneurin Lisa Cook und ging heute sogar so weit zu sagen, dass er sie entlassen werde, wenn Cook nicht zurücktritt.
Der Dollar bricht ein
Auf dem Devisenmarkt erschüttern Powells Worte den Dollar, der gegenüber den Hauptwährungen um etwa 1 % nachgibt. Der Wechselkurs zum Yen liegt bei etwa 146,86, während der Euro bei 1,1718 aufwertet. US-Staatsanleihen legen angesichts von Wetten auf eine Zinssenkung im September zu. Die Preise steigen, während die Renditen sinken. Die 4,256-jährige Anleihe liegt derzeit bei etwa 0,4 %. Rohstoffe scheinen stabil zu sein. Der Ölpreis bewegt sich im Gleichschritt: Brent-Rohöl steigt um 67,94 % auf 0,57 Dollar pro Barrel, während WTI um 63,88 % auf XNUMX Dollar pro Barrel zulegt.
Piazza Affari, STM und Stellantis steigen in die Höhe.
Piazza Affari gab seine Gewinne zum Handelsschluss wieder ab, einige Aktien beendeten die Sitzung jedoch im Plus. Dies war der Fall bei STM mit einem Plus von 4,67 %, begünstigt durch die solide Performance der US-Technologiewerte. Auch Stellantis erholte sich nach den gestrigen Verlusten mit einem Plus von 4,23 %, während Azimut mit einem Plus von 2,97 %, Prysmian mit einem Plus von 2,61 % und Interpump mit einem Plus von 2,42 % eine gute Performance zeigten. Auch Luxusaktien wurden wieder gekauft: Moncler mit einem Plus von 1,35 % und Cucinelli mit einem Plus von 2,13 %.
Die moderaten Verluste des Tages beschränkten sich auf einige wenige Blue Chips. Die schlechtesten Werte waren Finecobank (-0,31 %), Terna (-0,32 %), Enel (-0,18 %) und Italgas (-0,26 %). Unter den schwächeren Werten verzeichneten Fußballaktien ein Plus: Lazio (-8,89 %), Juventus (-1,59 %). Brioschi legte schließlich um 2,05 % zu, nachdem das Sozialzentrum Leoncavallo aus einem Gebäude in Mailand, das ihm gehörte, geräumt worden war.
Breitet sich aus
Die Sitzung verlief heute günstig für italienische Papiere: Der Spread zwischen 83-jährigen BTPs und Bundesanleihen mit der gleichen Laufzeit fiel auf 2,19 Basispunkte (-3,55 %), bei Renditen von 2,72 % bzw. XNUMX %.
