Die Fed beobachtet die Bildung neuer Blasen genau. Das Risiko sei in letzter Zeit "etwas gewachsen". So antwortete Ben Bernanke auf eine Frage eines Senators in der Anhörung des US-Kongresses. Ich meine, es ist noch kein rotes Licht, aber Gelb ist näher. Einerseits beruhigte der Zentralbanker die Märkte hinsichtlich der Fortsetzung der Konjunkturförderungspolitik, erklärte aber auch, dass die Zentralbank „bereits in den kommenden Monaten“ beschließen könnte, die Wertpapierkäufe auf dem Sekundärmarkt zu reduzieren.
Ein mehrdimensionaler Diskurs, der sich in Zahlen wie folgt zusammenfassen lässt: Qe wird so lange fortgesetzt, bis die Arbeitslosigkeit unter 6,5 % fällt und die Inflation über 2,5 % steigt. Aber wird Qe auf seiner aktuellen Größe bleiben oder wird es schrumpfen? Beim Lesen des Protokolls der letzten Fed-Sitzung, das gestern veröffentlicht wurde, erklärte „eine bestimmte Anzahl“ von Fed-Vorstandsmitgliedern, sie seien bereit, die Käufe bereits bei der nächsten Sitzung, die für den 18. und 19. Juni geplant ist, einzudämmen. Das ist nicht die Mehrheitsmeinung, aber Bernanke, offenbar darauf bedacht, die Euphorie der Märkte einzudämmen, sagte gestern, dass eine Verlangsamung des Tempos, mit dem er Anleihen kauft, die sich derzeit auf 85 Milliarden US-Dollar pro Monat belaufen, „schon“ in den nächsten Monaten beschlossen werden könnte .
TOKIO bricht zusammen – 2,7 %. GESTERN ERHOLUNG DER EUROPÄISCHEN AKTIENMARKE
Das Ergebnis? Die Wall Street, die nach den bestätigenden Worten der QE überschäumend war (die Indizes haben ihre historischen Höchststände aktualisiert), kehrte ihren Kurs um und schloss im Minus: S&P 500 – 0,83, Dow Jones -0,52 % und Nasdaq sogar -1,11 %. Alles innerhalb weniger Minuten, genug für den Dollar, um auf ein Dreimonatshoch zu springen: 1,2849 gegenüber dem Euro.
Der Dollar-Index verliert 0,3 % auf 83,60 und Gold springt über die Schwelle von 1400 Dollar pro Unze und erreicht 1410 Dollar, +2,5 %. Viel ausgeprägter war die Reaktion von Tokio, dem lebhaftesten Platz der letzten Monate. Der Nikkei-Index verlor heute Morgen etwa 2,7 %. Hongkong ist um 1,64 % gesunken und befürchtet eine baldige Verlangsamung der monatlichen Käufe der Fed. Europa schloss im Plus, bevor Bernanke die vorsichtigen Worte äußerte, die den Umschwung an den Aktienmärkten auslösten.
Die Londoner Börse legte um 0,5 % zu, Paris um +0,3 %, Frankfurt um +0,6 %. Die Aktien, die am besten reagiert haben, sind diejenigen, die am stärksten mit dem Konjunkturzyklus verknüpft sind: Bergbau (Stoxx des Sektors +0,7 %), Banken (+0,4 %). In Mailand stieg der FtseMib-Index um 0,6 %,
Außerdem fehlte es in Bernankes Anhörung nicht an einer positiven Erwähnung des Alten Kontinents. "Seit letztem Sommer haben sich die finanziellen Bedingungen in der Eurozone etwas verbessert, was dazu beitragen sollte, die wirtschaftliche Abschwächung auf dem alten Kontinent abzumildern und gleichzeitig die Auswirkungen auf die amerikanische Wirtschaft zu verringern."
TRONCHETTI UND MALACALZA KÄMPFEN WIEDER. HIGHLIGHTS EGP
Unter den Blue Chips auf der Piazza Affari stachen die Banken hervor, angeführt von Intesa +2,6 % und Montepaschi +1,7 %. Unicredit gewann 1 %, Ubi +2,3 %. Bei den Industriewerten stieg Fiat um 0,9 %, Fiat Industrial um +1,2 %. Es handele sich um „völlig falsche Aussagen und Einschätzungen“. So antwortet Fiat Industrial in einer Note auf die Bedenken im Zusammenhang mit der Verlegung des Finanzamtes von Italien nach London. „Seit vielen Jahren – heißt es in einer Notiz – hat CNH Global seinen Sitz in den Niederlanden. In Italien hingegen haben, wie auch in anderen Ländern, die nationalen Unternehmen ihren Sitz, die in jedem einzelnen Land tätig sind und dort weiterhin Steuern zahlen, wo sie tätig sind.“
Die Aussage, dass Italien mehr als 500 Millionen Steuern verlieren würde, „ist daher absolut falsch.“ Diese Zahl ergibt sich aus der Konsolidierung der Steuern jeder einzelnen Konzerngesellschaft gemäß den lokalen Gesetzen.
Exor, die Holdinggesellschaft der Familie Agnelli, schloss mit einem Plus von 1,1 %. Terna fiel stark um -3,3 %, nachdem der zweite Aktionär, Romano Minozzi, den Verkauf seines gesamten Anteils, was 5,3 % entspricht, abschloss. Starker Anstieg von Enel Green Power +2,9 %, was die Investitionen in Windkraft in den USA erhöhte. Snam-Rückgang -0,9 %. Unter den Mid- und Small Caps stiegen d'Amico um 4,7 %, Trevi +4 %, Ei Towers +2,9 % und Poltrona Frau +2,5 %.
Maire Tecnimont schloss mit -4,1 % im Minus. Die Immobilienunternehmen sind mit Aedes (+35 %) und Gabetti (+12 %) im Aufwind. RCS -3,3 %. Die Sitzung im Hinblick auf die Hauptversammlung (27. Mai), die der Kapitalerhöhung von 30 Millionen Euro zustimmen muss, wird voraussichtlich am Montag, 400. Mai, stattfinden.
Camfin +0,99 %. Q&A zwischen Marco Tronchetti Provera und der Familie Malacalza. In einer Mitteilung von Mtp spa und Mtp Partecipazioni wurde am Nachmittag mitgeteilt, dass „sie heute Malacalza Investimenti srl zu einem Treffen am 23. Mai eingeladen haben, um unter anderem im Rahmen der in den geltenden Vereinbarungen festgelegten Verfahren festzulegen, die endgültige und vollständige Trennung der jeweiligen Beteiligungen an Gpi spa, wie von Malacalza Investimenti gefordert“.
Aber Malacalza Investimenti selbst gab bekannt, dass sie die Einladung zu dem Treffen abgelehnt hatte: „Malacalza Investimenti – heißt es in einer Notiz – teilt mit, dass der Zeitpunkt der vorgeschlagenen Lösung, ihre Übereinstimmung mit der von der Presse vorgeschlagenen Operation, – in den beschriebenen Umrissen – unsere verzerrt.“ industrielle Beteiligung an Camfin“. In der Notiz heißt es von „weiteren Bedingungen, die in der separaten Mitteilung festgelegt sind, die Marco Tronchetti Provera uns heute per Fax geschickt hat (seltsamerweise nicht in seiner Pressemitteilung erwähnt)“, die dazu führen, dass die Familie Tronchettis Einladung nicht annimmt.
Letzte Folge heute Abend. „Sehr geehrte Damen und Herren – lautet der Text der Mitteilung, die von der Tronchetti-Zentrale gesendet wurde – wir antworten heute auf Ihr Fax, dessen Inhalt uns nicht nur erstaunt, sondern ehrlich gesagt erstaunt zurücklässt …“ Es ist kaum nötig, Sie daran zu erinnern, dass es sich um Angelegenheiten börsennotierter Unternehmen handelt, für die Sie auch in diesem Profil die volle Verantwortung für die Störungen übernehmen, die Ihr widersprüchliches Verhalten auf dem Markt verursachen könnte.“
