Der weltweite Umsatz wächst vor allem in Asien, doch in Spanien und insbesondere in Italien, wo die Umsätze im ersten Halbjahr 2024 stiegen, obwohl der Mobilfunksektor immer noch leidet, gibt es Schwierigkeiten. Dies ist das Foto vonStudienbereich Mediobanca innerhalb des iUntersuchung des Telekommunikationssektors. Die Studie analysiert Daten aus den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 und dem Fünfjahreszeitraum 2019–2023 der 32 größten internationalen Telekommunikationsunternehmen mit einem Umsatz von jeweils über neun Milliarden Euro, davon 13 in EMEA, 12 in Asien und Pazifik und 7 in Amerika.
Telekommunikation: Umsatzanstieg im ersten Halbjahr, getrieben durch Asien
Im ersten Halbjahr 2024 Der Gesamtumsatz der wichtigsten globalen Telekommunikationsunternehmen stieg um 1,5 % im Vergleich zum ersten Halbjahr 2023. Der Löwenanteil entfällt auf die Asiatische Unternehmen, das im gleichen Zeitraum einen Anstieg von 2,8 % verzeichnete, dank japanischer (+3,1 %) und chinesischer (+2,9 %) Akteure, die von der Stärkung des Marktanteils bei 5G und dem fortgeschrittenen Grad der industriellen Diversifizierung profitierten.
IKT-Umsätze und innovative Dienstleistungen für die führenden asiatischen Akteure machen laut der Umfrage bereits über 20 % der Gesamtzahlen aus. Er auch EMEA-Betreiber wachsen (+1,4 %), während amerikanische Telekommunikationsunternehmen einen leichten Rückgang von 0,2 % verzeichnen, unterstreicht die Studie.
„Unterschiede bleiben auch hinsichtlich operative Rentabilität“, betonen die Experten: Der Mon für die ersten sechs Monate des Jahres 2024 wuchs um 4,3 %, dank der EMEA (+11,7 %) und chinesischen Unternehmen (+8,2 %), trotz der -1,1 %, die von US-Konzernen verzeichnet wurden Dennoch behalten wir die beste Ebit-Marge der Branche (21 %). Europäische Unternehmen verzeichneten einen stärkeren Anstieg (Montag +15,5 %), was hauptsächlich auf die Leistung von Vmed O2 UK (von 85 auf 512 Millionen, +501,4 %, nach geringeren Abschreibungen von 396 Millionen), Tim (+19,1 %) und Deutsche zurückzuführen ist Telekom (+15,1 %).
Gldie Investitionen Sie gingen insgesamt um -5,1 % zurück, mit Spitzenwerten von -13,6 % in Amerika und 8,6 % in Europa, obwohl der alte Kontinent bei der Entwicklung von 5G und allgemeiner bei der Erreichung des Konnektivitätsziels des „ „Gigabit Society“-Projekt auf internationaler Ebene konkurrenzfähig zu machen. Um sie zu erreichen, werden Schätzungen zufolge bis 170 auf europäischer Ebene zwischen 200 und 2030 Milliarden zusätzliche Investitionen erforderlich sein.
Umsatzranking: Tim ist Siebter in Europa, 19. weltweit
Im ersten Halbjahr 2024 wird das europäische Umsatzranking dominiert von Deutsche Telekom mit 56,3 Milliarden Euro (+2,3 % zum 1. Halbjahr 2023). Zweiter Platz für die Spanier Telefónica mit 20,4 Milliarden (+1,1 %), an dritter Stelle die Franzosen Orange mit 19,8 Milliarden (+2,5 %, abzüglich der in Masorange fusionierten spanischen Aktivitäten). Sie folgen Vodafone mit 18,4 Milliarden (+2,8 % gegenüber 2023, ohne Spanien und Italien), BT Group mit 11,6 Milliarden (-1,2 %), Altze (7,6 Milliarden; -3,8 % auf Pro-forma-Basis).
Tim ist Siebter in der Gesamtwertung, Der Umsatz stieg um 3,5 % auf 7,1 Milliarden Euro. „Mit der Eintragung von NetCo in die aufgegebenen Geschäftsbereiche (im Juli 2024 verkauft) werden die Umsätze des etablierten italienischen Betreibers durch Aktivitäten in Brasilien (+7,8 %) getrieben, während die inländische Einheit um 1,6 % wuchs, insbesondere dank Tim Enterprise.“ (+4,9 %) und Sparkle (+0,4 %), wobei TIM Consumer im Vergleich zum Halbjahresvergleich unverändert schloss, unterstreicht der Bericht.
La Zentralität asiatischer Spieler Dies wird durch die Anwesenheit von vier von ihnen unter den zehn größten Betreibern bestätigt. Al Platz eins beim weltweiten Umsatz Tatsächlich ist das chinesische China Mobile (128,6 Milliarden Euro) platziert, das erstmals das US-amerikanische Verizon (121,2 Milliarden Euro) unterbietet, gefolgt von der deutschen Deutschen Telekom (mit 112 Milliarden Euro, von der zwei Drittel in den USA entwickelt wurden). durch die Tochtergesellschaft T-Mobile) und durch die andere amerikanische AT&T (110,8 Milliarden Euro), die nach dem Verkauf von Warner Media im April 2022 vom Podium fiel.
Swisscom liegt mit 26 Milliarden auf dem 12. Platz, würde aber nach dem Abschluss der Übernahme von Vodafone Italia mit einem geschätzten Umsatz von 18 Milliarden auf den 16,7. Platz vorrücken und damit überholen Tim. Der italienische Amtsinhaber, derzeit 19, würde stattdessen mit einem Umsatz von 22 Milliarden auf den 13,6. Platz zurückfallen, berechnet ohne Sparkle (im Verkaufsprozess) und NetCo, das Unternehmen, das Tims Festnetz im Juli 2024 erhielt. „Dank der Dekonsolidierung verringerten sich die Finanzschulden von Tim um 13,8 Milliarden (ohne Berücksichtigung der möglichen Earn-outs von 2,9 Milliarden), womit der italienische Amtsinhaber die beste finanzielle Verschuldung in Europa aufweist. Darüber hinaus wird erwartet, dass Tum durch die Operation jährlich bis zu 800 Millionen Zinsaufwendungen einsparen wird, von insgesamt 1.991 Millionen, die das Unternehmen im Jahr 2023 verbucht, was 12,4 % des Konzernumsatzes entspricht, was einer Quote von nur weniger als 15,6 entspricht , XNUMX % markiert durch Altice“, erklärt Mediobanca im Bericht.
Telekommunikationsunternehmen in Italien: Festnetztelefonie wächst, Mobilfunk leidet
Im ersten Halbjahr 2024 Inlandseinnahmen der wichtigsten italienischen Betreiber (ohne Vodafone) wuchsen um 1,9 %, angetrieben durch die Festnetztelefonie, die auf Jahresbasis einen Anstieg von 3,9 % verzeichnete, was den bereits im Jahr 2023 beobachteten positiven Trend bestätigt.
Im Umkehrschluss Der rückläufige Trend (-1 %) im Mobilfunksektor hält an. Der Umsatzrückgang konzentriert sich vor allem auf die Mobilfunksparten Wind Tre (-4,5 %), Tim (-1,8 %) und PosteMobile (-0,6 %). Iliad Italia hingegen verzeichnete einen zweistelligen Anstieg (+11,3 %), der auch vom Beitrag der im Januar 2022 eingeführten Festnetztelefondienste profitiert. Auch Fastweb legte zu (Gesamtumsatz +7,1 %, +13,7 %). im Handy).
Was die Ergebnisse des letzten Jahres betrifft, Tim (Italienische Aktivitäten) belegten beim Umsatz den ersten Platz (11,9 Milliarden, +0,5 % gegenüber 2022). Vodafone (4,8 Milliarden, +0,4 %), Wind Tre (4,1 Mrd., -3,4 %) e Fastweb (2,6 Milliarden, +6,2 %), mit Ilias auf Platz 5 (1,1 Milliarden, +16,5 %). Ohne Iliad, Open Fiber und kleinere Unternehmen ist Fastweb im Fünfjahreszeitraum 2019–2023 das einzige Unternehmen, das wächst (+18,3 %), während die Big 3 Rückgänge zwischen 14 % und 19 % verzeichnen, wobei sich die größten Schwierigkeiten konzentrieren im Consumer-Segment. DER
„In einem Szenario allgemeiner Margenrückgänge bestätigt sich Fastweb im Jahr 2023 als Betreiber mit der höchsten EBIT-Marge (8,1 %), obwohl es das Jahr zum ersten Mal seit 2014 mit einem Verlust abschließt, hauptsächlich aufgrund der Abschreibung von 93 Millionen die Beteiligung an der Tochtergesellschaft Fastweb Air. „Die Profitabilität von Vodafone, Wind Tre und Tim verschlechtert sich“, erklärt die Umfrage.
Telekommunikationsunternehmen und die Börse
Die Gesamtkapitalisierung der wichtigsten globalen Telekommunikationsbetreiber belief sich Ende September 1.452 auf 2024 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 12,6 % gegenüber Dezember 2023 entspricht.
Die fünf Unternehmen mit Börsenwerten über 100 Milliarden stellen 50,9 % der Gesamtkapitalisierung dar: Das sind China Mobile (186,9 Mrd.), Verizon (169,4 Mrd.), Bei & t (141,3 Mrd.), Deutsche Tel. (131,9 Milliarden) e Bharti Airtel (109,5 Milliarde).
Zwischen Dezember 2018 und September 2024 Aktienrendite (einschließlich Dividenden) Der Anstieg der Telekommunikationsunternehmen betrug +61,6 % und lag damit unter den +101,5 % des Weltaktienindex, dessen Performance nur von asiatischen Telekommunikationsunternehmen erreicht wird (+87,1 %). Es folgen EMEA mit einer Rendite von 51,4 % (die ohne den Ausreißer Deutsche Telekom auf +20,1 % sinkt) und Amerika (+30,9 %). Beschränkt man die Analyse auf den Zeitraum Dezember 2022 – September 2024, weist das indische Bharti Airtel die größte Veränderung auf (+102,3 %). Tim liegt mit +18 % auf Platz 15,3.
