Kryptowährungen seien „reine Fiktion, da sie weder eine monetäre Funktion noch einen anerkannten und verantwortungsvollen Emittenten und – außer in einigen Fällen – auch keine „echten“ Basiswerte hätten. Sie seien Spekulationsinstrumente, die den sogenannten Herdeneffekt ausnutzen: Mein Nachbar habe sie gekauft und sofort zum doppelten Preis weiterverkauft, weil ich das nicht kann.“ Oder anders ausgedrückt: „Sie sind die Chips in einem gigantischen Glücksspiel.“ Salvatore Rossi, der eine lange Karriere bei der Bank von Italien, wo er General Manager war, hinter sich hat, urteilt sehr harsch über Kryptowährungen, wie aus diesem Interview hervorgeht, das er gab an ZUERSTonline. Doch die Lage könnte noch schlimmer werden, wenn Trumps Kryptoplan Früchte trägt, ein „fehlgeleiteter und kaum verständlicher Plan“, der „schlecht enden“ werde, aber das Risiko berge, „weltweit enormen Schaden anzurichten“. Aus diesem Grund dürften sich Italien und Europa nicht von „möglichen legislativen und regulatorischen Entwicklungen im Ausland“ verführen lassen, sondern „den Kurs halten“. Rossi ist davon absolut überzeugt und erklärt in seinem Interview, wie.
Mit der Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus, der Bitcoin in seiner ersten Präsidentschaft als „Betrug“ bezeichnet hatte, scheint eine neue Ära für Kryptowährungen anzubrechen, weil der amerikanische Präsident eine deutliche Deregulierung verspricht und weil er Amerika zur Welthauptstadt der Kryptowährungen machen möchte: Welche Auswirkungen kann ein solcher Tsunami haben und was sind die Hauptrisiken, denen wir ausgesetzt sind?
„Unter den vielen Äußerungen des neuen Präsidenten der Vereinigten Staaten, von denen viele in Form von „Executive Orders“ in den ersten Tagen seiner Amtszeit erfolgten, gibt es eine, die von den meisten Beobachtern als zweitrangig angesehen wird und die sogenannten Kryptowährungen betrifft. Ich freue mich, dass ZUERSTonline befasst sich damit, weil es sich um eine ernste und sehr riskante Angelegenheit handelt. Trump hat die Einrichtung einer Arbeitsgruppe angeordnet, die neue Regeln für digitale Finanzanlagen vorschlagen (kurz gesagt, den Kryptowährungsmarkt vollständig deregulieren) und die Schaffung nationaler Kryptowährungsreserven prüfen soll. An einem Punkt im Wahlkampf sagte Trump, er wolle der Krypto-Präsident".
Und nun?
„Jetzt folgt er dieser Ankündigung. Sein Aktivismus (auch) in diesem Bereich steht in engem Zusammenhang mit der Lobby von Unternehmen, die Kryptoprodukte herstellen und verkaufen, aber er fällt eindeutig in seine eigene Pseudo-Ideologie der Laissez-faire in der Wirtschaft extrem zu sein, alle Vorschriften zu beseitigen, die Unternehmern lästig sein könnten, und den öffentlichen Sektor und die öffentliche Politik auf ein Minimum zu reduzieren. Kryptowährungen, die vor etwa fünfzehn Jahren aus Bitcoin – einem seltsamen Funktionsobjekt für ein Projekt, das sich mit etwas völlig anderem beschäftigte – entstanden sind, haben sich vervielfacht; mittlerweile gibt es mehrere Hundert davon und sie werden von unzähligen Privatpersonen geschaffen. Ihren Namen verdanken sie der Tatsache, dass sie über ein kryptografisches Gerät verfügen, das dem Besitzer absolute Anonymität garantiert, mehr als Banknoten. Sie sind reine Fiktion, haben keine monetäre Funktion, keinen anerkannten und verantwortungsvollen Emittenten und, außer in einigen Fällen, auch keine „echten“ zugrunde liegenden Vermögenswerte.“
Also reine Spekulation?
Ja, es handelt sich um spekulative Instrumente, die den sogenannten Herdeneffekt ausnutzen: Mein Nachbar hat sie gekauft und sofort für den doppelten Preis weiterverkauft, warum kann ich das nicht auch tun? Es ist schade, dass ihr Marktwert stark schwankt: Wenn er einbricht, reißt er viele Unglückliche in den Ruin. Kryptowährungen hätten zwar auch den Anspruch, ein Zahlungsmittel zu sein, aber da sie kein gesetzliches Zahlungsmittel sind, müssen diejenigen, die sie als Zahlungsmittel erhalten, darauf vertrauen können, sie wiederum an jemand anderen weitergeben zu können. Dies hat ihre Nutzung bisher stark eingeschränkt, abgesehen von kriminellen Kreisläufen (Drogen- und Waffenkauf, Lösegeld, Erpressung usw.), wo Anonymität das höchste Gut ist. Sollte sich das Projekt der Trump-Administration durchsetzen, wären Sparer und Verbraucher sehr ernsten Risiken ausgesetzt, und das gesamte Finanzsystem würde in chronische Instabilität geraten. Wir können davon ausgehen, dass die Aussage des amerikanischen Präsidenten nur ein Geschwätz ist, aber bei vielen wächst der Verdacht, dass Trump sie in Fakten umsetzt. alle Wahlproklamationen, auch die absurdesten".
Tatsächlich hat Trump seinen Worten bereits Taten folgen lassen und am 6. März letzten Jahres eine Durchführungsverordnung zur Einrichtung einer „strategischen Bitcoin-Reserve“ sowie einer zweiten Reserve mit anderen Kryptowährungen unterzeichnet. Beide werden mit Kryptowährungen kapitalisiert, die im Rahmen eines Straf- oder Zivilverfahrens beschlagnahmt werden. Ist ein solcher Plan wirklich umsetzbar und welche Folgen könnte er haben?
Es handelt sich meiner Ansicht nach um einen planlosen und kaum nachvollziehbaren Plan. Ich bezweifle stark, dass er, zumindest in der angekündigten Form, umgesetzt werden kann. Seine Folgen, vorausgesetzt, er wird tatsächlich umgesetzt, sind aufgrund seiner Sinnlosigkeit unvorhersehbar, und ich sehe jedenfalls keine positiven Auswirkungen, weder für die Vereinigten Staaten noch für den Rest der Welt.
Mit anderen Durchführungsverordnungen hatte Trump zuvor bereits jegliche Form digitaler Währung verboten, die von Zentralbanken in den USA ausgegeben wurde, darunter auch den digitalen Euro. Welche Auswirkungen könnte dieser Schritt auf die Finanzstabilität haben?
Viele Zentralbanken, darunter auch die Europäische Zentralbank, prüfen seit einiger Zeit die Möglichkeit der Ausgabe digitaler Währungen. Sie tun dies als Alternative zu Papierbanknoten, deren Verwendung zurückgeht und langfristig zu verschwinden droht. Es ist keine einfache Entscheidung, denn die Banknoten gelangen über das Bankensystem an die Öffentlichkeit, das aus Sicht der Zentralbank das wichtigste Übertragungsmittel ihrer Geldpolitik darstellt. Für eine Zentralbank bedeutet die Digitalisierung ihrer Währung, jedem Bürger in ihren Räumlichkeiten ein Portemonnaie zur Verfügung zu stellen und das ihm zustehende Geld im Namen des Zahlungspflichtigen einzuzahlen, dessen Portemonnaie sich um den gleichen Betrag verringert. Um die Banken nicht vollständig zu verdrängen, erwägt die EZB beispielsweise verschiedene Arten von Limits. All dies hat jedoch wenig mit Kryptowährungen zu tun. Sollten die Vereinigten Staaten den offiziellen digitalen Dollar mit dem fehlgeleiteten Ziel verbieten, Kryptowährungen zu begünstigen, würden sie einen selbstzerstörerischen Akt begehen und den amerikanischen Geldmarkt vom Rest der Welt isolieren.
Auch der amerikanische Präsident handelt allein: Einerseits, so die wsjSeine Familie soll sich in Gesprächen über den Erwerb einer Beteiligung an Binance befinden, einem Unternehmen, das sich ebenfalls schuldig bekannt hat, gegen Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche verstoßen zu haben, und einen eigenen Memecoin auf den Markt gebracht hat, der 350 Millionen Dollar einbrachte, den Anlegern jedoch Verluste von über 2 Milliarden Dollar bescherte. Glauben Sie nicht, dass zwischen Ihrem Handeln als Unternehmer und Ihrem Handeln als Präsident ein großer Interessenkonflikt besteht?
Sicher, aber was interessiert Trump, seine Verbündeten und Wähler? Den Begriff ‚Interessenkonflikt‘ führen sie auf den böswilligen Willen ihrer Gegner zurück, das Wahlergebnis mit juristischen Spitzfindigkeiten zu kippen. Wir Italiener kennen diese Art von Einwänden bereits. Tatsächlich zeigt Trump durch den Einsatz seiner eigenen Ressourcen und der seiner Familie, dass er fest an das Projekt glaubt, Kryptowährungen aus der Grauzone zu holen, in der sie sich noch immer befinden. Dass er Unternehmer ist, ist seine Berechtigung als Politiker und Regierungschef: Ich verdiene Geld, ich sorge dafür, dass alle Amerikaner es verdienen! Es wird böse enden, aber in der Zwischenzeit wird der Schaden für die ganze Welt enorm sein.“
Was können Europa und mit ihm Italien angesichts der destabilisierenden Auswirkungen von Trumps Kryptostrategie tun, um den Gefahren zu begegnen und sie zu minimieren?
Halten Sie den Kurs. Lassen Sie sich nicht von gesetzlichen und regulatorischen Entwicklungen im Ausland beeinflussen. Setzen Sie Ihre Bemühungen fort, das Phänomen der Kryptowährungen, die objektiv schädlich für die Gemeinschaft sind, ausgewogen zu regulieren. Das wird nicht einfach sein, denn der Reiz jedes Glücksspiels, und Kryptowährungen sind die Chips eines gigantischen Glücksspiels, ist für viele groß. Ein vollständiges dirigistisches Verbot ist nicht möglich, das wäre kontraproduktiv: Wetten mit Risiko liegt in der menschlichen Natur; die Behörden können jedoch verlangen, dass sich die Wettenden der Risiken, die sie eingehen, voll bewusst sind und dass Unwissende nicht betrogen werden.
Wenn sogar Intesa Sanpaolo, die größte italienische Bank, eine Task Force einrichtet, um das Krypto-Phänomen genau zu beobachten, und gleichzeitig warnt, dass es sich dabei nicht um eine empfehlenswerte Investition für Familien handelt, müssen wir dann anerkennen, dass Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen die Zukunft sind? Sollten wir sie einfach verteufeln oder dreht sich alles um Regulierung und darum, welche Art von Regulierung es sein sollte, um wirklich wirksam zu sein?
Es geht nicht darum, Kryptowährungen zu verteufeln, sondern ihre Natur gut zu erklären. Sie sind nicht die Zukunft, sie stammen aus der Vergangenheit, aus der tausendjährigen Geschichte all der Finanzblasen, die früher oder später platzen. Wie alle Blasen der Vergangenheit müssen wir sie natürlich untersuchen, da sie immer neue Aspekte annehmen können. Kryptowährungen haben einen stark technologischen und damit modernen Aspekt, auch wenn dies ihren rein spekulativen Charakter nicht ändert.
Gibt es trotz der Risiken Aspekte von Bitcoin, die es wert sind, gerettet zu werden, wie etwa die zugrunde liegende Technologie und die Blockchain? Und was halten Sie von anderen Arten von Kryptowährungen wie Memecoins oder Stablecoins?
Bitcoins wurden, wie bereits erwähnt, vor Jahren als finanzielle Belohnung für Besitzer großer Server erfunden, die gebeten wurden, am Projekt eines großen globalen Distributed-Ledger-Systems auf Basis der Blockchain-Technologie mitzuarbeiten, das ebenfalls zu diesem Anlass entwickelt wurde. Ein anarchisches und visionäres Projekt, das dann aufgegeben wurde. Doch die Blockchain-Technologie war brillant und hat überlebt, indem sie vielfältige Wege eingeschlagen und vielfältige Anwendungsmöglichkeiten geschaffen hat. Stablecoins sind Versuche, Kryptowährungen zu schaffen, die an reale Aktivitäten wie offizielle Währungen angebunden sind und so ihren Marktwert stabilisieren. Wenn ich aber nur meine Ersparnisse anlegen möchte, ist es nicht klar, warum ich einen Stablecoin im Gegenwert von einem Euro und nicht direkt einen Euro kaufen sollte. Memecoins sind ein Witz, da sie mit einem Bild, einem Foto, einem Comic verknüpft sind. Ein Witz, der für diejenigen, die darauf hereinfallen, sehr bitter sein kann.
