Eine drohende Gefahr zeichnet sich ab entscheidende Woche für den Sektorkünstliche IntelligenzTraumer vier der glorreichen Sieben die ihre veröffentlichen werden Quartalsergebnisse. Nach der nervösen Reaktion der Märkte im Anschluss an die Daten, die zwar in vielerlei Hinsicht positiv ausfielen, von Micron oder Samsung oder AlphabetDie Frage ist nun, wie Anleger die Daten dieser Woche interpretieren werden. Das Thema bleibt dasselbe: Diese Unternehmen haben bereits Milliarden in den Aufbau der notwendigen Infrastruktur für die Entwicklung künstlicher Intelligenz investiert. Und es wird erwartet, dass sie noch mehr ausgeben werden, was die Befürchtung nährt, dass sie möglicherweise nicht genügend Gewinne erzielen können. Welche Trümpfe haben sie in der Hand?
Im Anschluss an die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch, Microsoft und Meta Sie werden die Daten veröffentlichen. Donnerstag, gefolgt von Apple und Amazon am FreitagZusammen machen sie einen bedeutenden Teil des S&P 500-Index aus. Der Start in die Berichtssaison verlief vielversprechend, doch der Rückgang um 5,7 % in der vergangenen Woche dämpfte die Erwartungen. Prächtige Sieben Das zeigt, dass sich die Anleger nicht mehr mit besser als erwarteten Ergebnissen zufriedengeben, sondern mehr wollen.
Die Lehre aus Alphabet: Gute Daten, gefolgt von einem Aktienkursverfall, von dem sich das Unternehmen nie erholte.
Die Berichtssaison der großen Technologiekonzerne hat begonnen letzte Woche mit AlphabetDas Unternehmen meldete für das zweite Quartal ein Ergebnis, das die Markterwartungen dank des anhaltenden Wachstums seines Cloud-Geschäfts und der steigenden Nachfrage nach Dienstleistungen im Bereich der künstlichen Intelligenz übertraf. Der Umsatz erreichte 119,8 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenprognose von rund 117,1 Milliarden US-Dollar. Investitionen Sie erreichten rund 45 Milliarden Dollar, während der Markt weiterhin mit Gesamtinvestitionen in Höhe von 180 bis 190 Milliarden Dollar im Jahr 2026 rechnet. Am nächsten Tag stürzte die Aktie auf 316,61 Dollar ab, nachdem sie Mitte Mai Höchststände um 400 Dollar erreicht hatte, und bewegte sich von da an kaum noch, auch aufgrund einer Geldstrafe der EU in Höhe von 890 Millionen Euro wegen Verstoßes gegen das Gesetz über digitale Märkte.
Existiert der „Glorreiche Sieben“-Club, wie wir ihn bisher kennengelernt haben, noch?
An diesem Punkt stellt sich die Frage, wie sich die nächsten KI-Megakonzerne verhalten werden. Einst agierten sie synchron, doch wie sieht es heute aus? Wie bereits erwähnt wurde Gabriel Debach, eToro-Analyst letzte Woche Erstens hat das Jahr 2026 Folgendes beschlossen: das Ende der glorreichen Sieben Als einheitliches Marktunternehmen. Nachdem die Mitgliedschaft in der Gruppe jahrelang ausreichte, um Kapital anzuziehen, unterscheiden Investoren nun wieder zwischen Unternehmen, die KI monetarisieren, solchen, die ihre Entwicklung finanzieren, und solchen, die noch nachweisen müssen, dass ihre Investitionen angemessene Renditen erwirtschaften. Die Entwicklung zeigt, wie schwierig es geworden ist, die „Magnificent Seven“ als Einheit zu betrachten.
Microsoft: Behalten Sie die Ausgabenzahlen im Auge. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist so niedrig wie seit 2023 nicht mehr.
Microsoft ist die Aktie, die am meisten zu beweisen hat. Sie schloss die Woche bei 381,58 US-Dollar: Seit Jahresbeginn hat sie rund 18 % an Wert verloren, in den letzten zwölf Monaten sogar 24,6 % – der schlechteste Wert unter den Mag 7. Nicht etwa wegen des stetig wachsenden Geschäfts, sondern auch aufgrund der Prognosen für Microsoft. Kapitalinvestitionen die in seinem Fall die 190 Milliarden Dollar Für 2026 plant das Unternehmen Investitionen in KI-Rechenzentren, GPU-Cluster und Netzwerkinfrastruktur, was bei Anlegern Besorgnis hinsichtlich des freien Cashflows auslöst. Analysten erwarten einen Umsatz von 87,7 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 4,24 US-Dollar. Im vorangegangenen Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 81,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 17 % gegenüber dem Vorjahr, und einen Gewinn je Aktie (ohne Sondereinflüsse) von 4,14 US-Dollar.
Alle Augen sind auf Azurblau, deren Wachstum voraussichtlich bei rund 40 % liegen wird – ein Wert, den die meisten Unternehmen begrüßen würden. Google Cloud beispielsweise wächst mehr als doppelt so schnell, wenn auch von einem niedrigeren Ausgangsniveau, und verzeichnet daher ein starkes Wachstum. allein reicht möglicherweise nicht ausKommerzielle Abonnements für Microsoft 365 Sie stellen eine hervorragende Quelle wiederkehrender Einnahmen dar und auch Copilot Analysten berichten, dass die Technologie an Bedeutung gewinnt und von immer mehr Unternehmen eingesetzt wird. Microsoft kündigte kürzlich eine Erweiterung seiner Partnerschaft mit an. Databricks, ein Datenintelligenzdienst für KI-Entwickler in Unternehmen, der somit die Rolle der Plattform stärkt. AzureBeachten Sie außerdem, dass Microsoft einen langjährigen Cloud-Services-Vertrag mit dem Unternehmen hat. US-Regierung und einige Analysten sagen, dass die jüngste Vereinbarung zwischen Oracle und das Pentagon von rund 7 Milliarden könnte sich auch positiv auf Microsoft auswirken.
Microsoft wurde zu einem Preis gehandelt mehrere Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) lag das ganze Jahr über relativ niedrig. Es liegt derzeit zwischen dem 21- und 22-Fachen des erwarteten Gewinns. der niedrigste Wert seit 2023Die Aktie wird von 97 Analysten beobachtet, deren durchschnittliche Kursziele zwischen 589 und 592 US-Dollar liegen: Dies entspräche einem potenziellen Aufwärtspotenzial von rund 55 %.
Meta: Sein Trumpf liegt in den Werbeeinnahmen.
Meta Meta Platforms steht vor der gleichen Ausgabenfrage: Das Unternehmen plant für dieses Jahr ein Budget von bis zu 145 Milliarden US-Dollar und für das nächste Jahr ein potenziell deutlich höheres. Meta Platforms betreibt Facebook, Instagram, WhatsApp und Threads. Der Umsatz im ersten Quartal lag bei 56,3 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen von 55,4 Milliarden US-Dollar. Die Bruttogewinnmarge für die nächsten zwei Jahre wird voraussichtlich bei rund 22,5 % liegen.
Der Fokus liegt auf ihm WerbewachstumAnalysten zufolge verzeichnet der Markt derzeit das schnellste Wachstum seit 2021, angetrieben durch höhere Werbevolumina und höhere Preise. Das Angebot steht dabei im Fokus der Analysten. Vorteil+ Das Unternehmen, dessen Jahresumsatz bei rund 60 Milliarden US-Dollar liegt, wurde von den Anlegern bisher gut aufgenommen, insbesondere da das Werbegeschäft voll ausgelastet ist. Die Aktie notiert nach dem Rückgang von rund 1,9 % am Freitag bei 595 US-Dollar und folgt damit dem gleichen Trend wie Microsoft. Seit Jahresbeginn hat sie rund 8 % an Wert verloren.
Meta hat in den letzten Monaten mehrere größere Kapitalbewegungen erlebt. Das Unternehmen begann mit dem Bau eines Rechenzentrum. 1 Milliarde Dollar in Oklahoma. Zuckerberg plant unterdessen, bis zu … 25 Milliarden DollarIch durch einAnleiheemission. Das Unternehmen hat außerdem seine Partnerschaft mit Broadcom Um seinen Mtia (Metas kundenspezifischen KI-Trainingschip) mit mehreren Gigawatt Leistung einzusetzen, hat AMD kürzlich eine Vertriebsvereinbarung für GPUs mit einer Leistung von 6 Gigawatt mit Meta bekannt gegeben. Außerdem hat Meta eine Brille auf den Markt gebracht. Ray-Ban Meta AI Ende März und EssilorLuxottica bestätigte, dass der Brillenbereich zum Wachstum im ersten Quartal beigetragen hat. Meta erwarb außerdem Startup Manus für über 2 Milliarden Dollar. Financial Times Meta berichtete, dass es an einem hochentwickelten „agentischen“ KI-Assistenten arbeitet, der in der Lage ist, im Namen der Benutzer autonome Aktionen durchzuführen.
Amazon konzentriert sich vollständig auf Webdienste.
Amazon Das Unternehmen wird seine Quartalsergebnisse veröffentlichen, wobei der Aktienkurs seit dem letzten Finanzbericht um etwa 13 % gefallen ist. Die wichtigste Kennzahl wird sein: Amazon Web ServicesAmazon, die weltweit beliebteste Cloud-Computing-Plattform, die 2006 von Amazon gegründet wurde, bietet Rechenleistung, Datenspeicherung und Datenbankdienste auf Abruf mit einem nutzungsbasierten Abrechnungsmodell. Das Wachstum soll sich von 28 % im letzten Quartal auf über 30 % beschleunigen. Kann Amazon nachweisen, dass Investitionen in Höhe von rund 200 Milliarden US-Dollar zu Umsätzen führen, könnte dies die Stimmung in der gesamten Branche verbessern. Ein weiterer massiver Anstieg der Investitionen ohne entsprechendes Wachstum bei AWS hätte hingegen den gegenteiligen Effekt.
Apple setzt sich dank seiner Kontrolle über die gesamte KI-Lieferkette gegen alle durch.
Apple hat sich unterdessen still und leise als der GruppensiegerDie Aktie ist seit ihrem letzten Ergebnis um mehr als 20 % gestiegen, da Anleger von dem einzigen Mega-Cap angezogen werden, der nicht massiv in KI investiert. Dies ist auch dieTim Cooks letzte Telefonkonferenz als CEOJohn Ternus übernimmt im September die Führung. Investoren werden nach Hinweisen auf die Nachfrage im Vorfeld des nächsten iPhone-Zyklus suchen, obwohl Apple voraussichtlich keine konkreten Details zum Verkaufsstart vor der Veranstaltung im September bekannt geben wird.
Apple verkörpert das interessanteste Paradoxon, so Debach. Monatelang galt das Unternehmen als großer Nachzügler im Wettlauf um KI, doch seit Jahresbeginn ist es die Aktie mit der besten Performance in dieser Branche – mit einem Plus von über 20 % und einem kürzlich erreichten Allzeithoch. Besonders bemerkenswert: Es ist erst Juli, und Apple hat bereits 14 der Allzeithochs erreicht, die im gesamten Jahr 2025 verzeichnet werden. Der Erfolg liegt darin, dass Apple die Hardware, das Betriebssystem, die Chips, das gesamte Service-Ökosystem und vor allem die tägliche Interaktion mit einer installierten Basis von über 2,5 Milliarden aktiven Geräten weltweit besitzt. In einer Branche, in der KI-Modelle zunehmend austauschbar werden könnten, ist die Kontrolle des Verbraucherzugangs möglicherweise genauso wichtig wie die Überlegenheit der zugrundeliegenden Technologie.
