Teilen

Bond wendet sich Unicredit dem Privatkundengeschäft zu und konzentriert sich auf variable Zinssätze. Eni platziert unbefristete Anleihen für Institutionen im Wert von 1,5 Milliarden Euro

Ganz unterschiedliche Emissionen bereichern das Kapitalmarktportfolio. Hier sind die Details

Bond wendet sich Unicredit dem Privatkundengeschäft zu und konzentriert sich auf variable Zinssätze. Eni platziert unbefristete Anleihen für Institutionen im Wert von 1,5 Milliarden Euro

Der Kapitalmarkt wird bereichert durch neue Anleiheemissionen, sehr unterschiedlich, um den Gaumen aller Anleger zu befriedigen: Einerseits Unicredit befasst sich ab heute mit zwei Themen für Kleinanleger, zum anderen Eni Es wandte sich an spezialisierte Investoren und sammelte Aufträge im Wert von rund 5 Milliarden ein. Sehen wir uns seine Eigenschaften an.

Unicredit für Privatkunden: 10-jährige Anleihe mit variablem Zinssatz

UniCredit hat zwei neue Anleihen Direkt handelbar auf dem MOT- und Bond-X-Markt der italienischen Börse, daher für alle Anleger verfügbar, die sie unabhängig von der unterstützenden Bank direkt von ihrem Wertpapierkonto aus handeln können. Beide haben eine Dauer von 10 Jahre und sie zahlen variable Kupons gekoppelt an den 3-Monats-Euribora: einer mit vierteljährlicher Häufigkeit und der andere mit jährlicher Häufigkeit, sie unterscheiden sich jedoch in ihren jeweiligen Tarifberechnungsmechanismen.

„Die Anleiheemissionsaktivitäten der UniCredit werden im Direkthandel fortgesetzt, mit dem Ziel, das Lösungsangebot für Anleger, die nach Renditechancen im Rentensegment suchen, weiter auszubauen“, heißt es in einer Mitteilung von Piazza Gae Aulenti. .

In einer Situation von Unsicherheit über die Zinssätze Die neuen Anleihen wurden entwickelt, um differenzierte Lösungen für diejenigen zu bieten, die zu einem gemischten oder variablen Zinssatz investieren möchten Berechnungsmechanismen Dadurch können wir etwaige Zinserhöhungen im Laufe der Jahre erfassen (oder den Rückgang abmildern).

Die neuen Anleihen werden vom 15. Januar bis 5. Februar 202 auf der Grundlage der Marktbedingungen und im Einklang mit den Vorschriften von MOT und Bond-X zu einem Preis angeboten, der 100 % des Ausgabepreises entspricht.

Die „Fixed to Floater“-Anleihe kombiniert im ersten Jahr einen festen Zinssatz von 5,75 % und vom zweiten bis zum zehnten Jahr einen variablen Zinssatz, der dem 3-Monats-Euribor-Zinssatz multipliziert mit einem Partizipationsfaktor von 2 entspricht Die „Superfloater“-Anleihe hat keinen anfänglichen festen Zinssatz und bietet eine höhere Hebelwirkung auf den 3-Monats-Euribor-Zinssatz (160 %) und eine höhere Obergrenze (6,00 %).

Die Liquidität auf dem Markt wird von UniCredit garantiert, so dass es möglich ist, die Wertpapiere vor ihrer natürlichen Fälligkeit weiterzuverkaufen. Der Rückzahlungswert bei Fälligkeit beträgt 100 % des Nominalwerts, während sich der Preis während der Laufzeit der Anleihen an den Marktbedingungen orientiert. Ein guter Test für den Appetit der Anleger auf diese Art von Produkten waren die neuesten variabel verzinslichen Anleihen von Unicredit mit Hebelwirkung auf den 3-Monats-Euribor (IT0005617375 und IT0005621450), die drei feste Prämien bzw. zwei anfängliche feste Prämien und anschließend einen variablen Zinssatz zahlten zum 3-Monats-Euribor-Satz multipliziert mit einem Partizipationsfaktor von 150 % und 160 %.

Eni richtet sich mit unbefristeten Hybridanleihen an Profis

Doppelte Operation gestern auch für Eni die er platzierte zwei neue Ausgaben von nachrangigen Anleihen ewige Hybriden in Euro, stattdessen bestimmt für institutionelle Investoren zu einem Festpreis, zusätzlich zu Rückkauf einer früheren Anleihe, immer hybrid. Die Anzahl der Neuemissionen beträgt 1,5 Milliarden von Euro und wurde nach Börsenschluss gestern Abend, 14. Januar, bekannt gegeben. Die Anleihen erhielten Aufträge für ca fünf Milliarden Euro, insbesondere aus dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Frankreich und Italien. Sie unterliegen englischem Recht und werden an der Luxemburger Börse gehandelt. Der Abwicklungstermin ist für den 21. Januar 2025 geplant. Eni geht davon aus, dass die Rating-Agenturen Ordnen Sie den Anleihen ein Rating von BBB/BBB/Baa3 (S&P/Fitch/Moody's) und einen Aktienanteil von 50 % zu.

La erste Ausgabe Die nachrangige Hybridanleihe mit unbefristeter Laufzeit hat einen Betrag von 900 Millionen Euro, einen erneuten Angebotspreis von 99,354 % und einen jährlichen Kupon von 4,5 % bis zum ersten Neufestsetzungstermin, der 6,25 Jahre nach der Emission, dem 21. April 2031, geplant ist. Ab diesem Zeitpunkt erfolgt keine vorzeitige Rückzahlung Der jährliche Kupon wird zu diesem Zeitpunkt und anschließend alle 5 Jahre neu festgelegt, jeweils in Höhe des Euro-Mid-Swap-Zinssatzes für denselben Zeitraum Die Stärke erhöhte sich auf eine anfängliche Marge von 208,3 Basispunkten. Die Marge wird ab dem 25. April 21 um weitere 2036 Basispunkte und ab dem 75. April 21 um weitere 2051 Basispunkte erhöht.

La zweite Ausgabe Hybride nachrangige unbefristete Anleihe im Wert von 600 Millionen Euro, hat einen Re-Offer-Preis von 99,114 % und einen jährlichen Kupon von 4,875 % bis zum ersten Rücksetzungstermin, der 9,25 Jahre nach der Emission, dem 21. April 2034, geplant ist. Wie für die erste, ohne vorzeitige Rückzahlung, die Der jährliche Kupon wird ab diesem Datum und anschließend alle 5 Jahre neu festgelegt und entspricht dem Euro-Mid-Swap-Satz für den gesamten Zeitraum bei einer anfänglichen Marge von 239,9 Basispunkten. Gleiche Erhöhungen für die Marge: 25 Basispunkte ab 21. April 2039 und weitere 75 Basispunkte ab 21. April 2054.

Beide Emissionen werden „vorbehaltlich der Marktbedingungen“ platziert und anschließend am regulierten Markt der Luxemburger Börse notiert. Neben Eni ist a Bankenunion bestehend aus Banca Akros, Barclays, BBVA, Deutsche Bank, Goldman Sachs International, HSBC, Mediobanca, Mufg, Société Générale Corporate & Investment Banking und Unicredit, die als gemeinsame Lead Manager fungieren werden.

Zeitgleich mit der Platzierung der Anleihen startete der Konzern ein freiwilliges Angebot Rückkauf, an die Inhaber des Anleihedarlehens gerichtet hybrid bereits im Umlauf für 1,5 Milliarden Euro mit erstem Kündigungstermin im Oktober 2025 und jährlichem Kupon von 2,625 %, um dann die zurückgekauften Wertpapiere zu entwerten. Die Angebotsfrist endet am 21. Januar 2025 und die Ergebnisse des Angebots werden anschließend dem Markt mitgeteilt. Eni wird den gesamten Betrag in bar begleichen. Die Gesamttransaktion steht im Einklang mit der Finanzstrategie des Unternehmens, die sein Engagement bestätigt, Hybridanleihen als dauerhaften Bestandteil seiner Kapitalstruktur beizubehalten. Der Konzern platziert Anleihen dieser Kategorie bereits seit fünf Jahren, seit 2020. Das Übernahmeangebot wird von Barclays, Goldman Sachs International, HSBC und UniCredit unterstützt, die als Händlermanager fungieren werden.

Bewertung