টেলিকম ইতালিয়া ঘোষণা করেছে যে পরিচালনা পর্ষদ গতকাল সন্ধ্যায় ডিসেম্বরের মাঝামাঝি শেয়ারহোল্ডারদের সভায় সঞ্চয় শেয়ারগুলিকে সাধারণ শেয়ারে রূপান্তরের জন্য একটি প্রস্তাব জমা দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে৷ এই পদক্ষেপ, বাজার দ্বারা দীর্ঘ প্রতীক্ষিত, একটি বিরোধী টেকওভার ফাংশন আছে. অপারেশন এটা আসা আশা নন-ভোটিং শেয়ারহোল্ডারদের 9,5 ইউরো সেন্ট যোগ করে এবং এইভাবে লভ্যাংশের বিশেষাধিকার মওকুফ করে একটি সাধারণ শেয়ারের জন্য তাদের স্টক বিনিময় করার প্রস্তাব দেয়.
অপারেশন আপাতত ঐচ্ছিক, কিন্তু প্রতিটি সঞ্চয় শেয়ারের জন্য 0,87 সাধারণ বিনিময় হারে অফারের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে এটি বাধ্যতামূলক হয়ে যাবে. কোম্পানি অধিকার সংরক্ষণ করে রূপান্তর স্থগিত করুন যদি প্রত্যাহারে 100 মিলিয়নের বেশি খরচ হয় ইউরো. টেলিকমের আর্টিকেল অফ অ্যাসোসিয়েশন সংশোধন করার জন্য সভা, রূপান্তর শুরু করার জন্য প্রয়োজনীয়, 15 ডিসেম্বরের জন্য ডাকা হয়েছে৷ 17 ডিসেম্বর সঞ্চয় শেয়ারহোল্ডারদের পালা হবে।
পদক্ষেপ, অন্যান্য ফলাফলের মধ্যে, প্রভাব থাকবে বর্তমান শেয়ারহোল্ডারদের ভোটাধিকার 31% কমিয়ে দেয়।. বিশেষ করে, ভিভেন্ডির শেয়ার বর্তমান 20,03% থেকে 14% এ নেমে যাবে। জেভিয়ার নিলের জন্য গণনাটি আরও জটিল (আজ 15%): বোর্ডের পদক্ষেপ ইলিয়াড পৃষ্ঠপোষক দ্বারা কেনা বিকল্পগুলির জন্য প্রাথমিক রূপান্তর ধারাগুলিকে ট্রিগার করতে পারে।
যাই হোক না কেন, কোম্পানি লেনদেন মোটামুটি নগদ ইন করবে বাজার থেকে 600 মিলিয়ন ইউরো. দ্বিতীয়ত - সঞ্চয় শেয়ারের সাথে যুক্ত 166 মিলিয়ন অতিরিক্ত কুপন বাদ দিয়ে - ডি ফ্যাক্টো গ্রুপ নিজেকে প্রায় 2,3 বিলিয়ন সঞ্চয় খুঁজে পাবে। আর তাই, প্রাপ্তি এবং কম খরচের মধ্যে, টেলিকম বৃহত্তর মূল্যের প্রায় 2,9 বিলিয়ন তৈরি করে যা 19 বিলিয়ন শেয়ারের মধ্যে (অনুমান করে RNC-এর মোট রূপান্তর সাধারণ শেয়ারে) প্রতি শেয়ারে প্রায় 15 সেন্ট বেশি অনুবাদ করে।
বিস্তারিতভাবে, অপারেশন জড়িত:
1) ঐচ্ছিক রূপান্তর: ধারণকৃত সঞ্চয় শেয়ারের ধারকদের প্রতি অ্যাট্রিবিউশন ধারণকৃত সঞ্চয় শেয়ারগুলিকে টেলিকম ইতালিয়া এসপিএ সাধারণ শেয়ারে রূপান্তর করার অধিকার, প্রতিটি সঞ্চয় শেয়ারের জন্য 1 সাধারণ শেয়ারের সমান একটি রূপান্তর অনুপাতের ভিত্তিতে, একটি সমন্বয় 9,5 ইউরো প্রদানের সাথে প্রতিটি শেয়ারের জন্য সেন্ট;
2) বাধ্যতামূলক রূপান্তর: টেলিকম ইতালিয়া এসপিএ সাধারণ শেয়ারে ঐচ্ছিক রূপান্তরের অনুশীলনের জন্য সময়ের শেষে বকেয়া সঞ্চয় শেয়ারগুলির বাধ্যতামূলক রূপান্তর, প্রতিটি সঞ্চয় শেয়ারের জন্য 0,87 সাধারণ শেয়ারের রূপান্তর অনুপাতের ভিত্তিতে, কোন প্রকার সমন্বয় ছাড়াই এবং হ্রাস ছাড়াই। শেয়ার মূলধনের।
এটি প্রত্যাশিত যে 2015 লভ্যাংশ বিতরণের আগে সমস্ত রূপান্তর ক্রিয়াকলাপ কার্যকর হবে এবং ঐচ্ছিক রূপান্তরের জন্য সামঞ্জস্যের পরিমাণ এবং বাধ্যতামূলক রূপান্তরের জন্য রূপান্তর অনুপাতের পরিমাণ নির্ধারণে এটি বিবেচনায় নেওয়া হয়েছিল৷ অতএব, সঞ্চয় শেয়ারগুলি 2015 আর্থিক বছরের জন্য উপকৃত হবে না বর্তমানে আর্টিকেল অফ অ্যাসোসিয়েশনে প্রদত্ত মূলধন সুবিধাগুলি থেকে।
প্রস্তাবিত শর্তাদি, Citi এবং Equita-এর পরামর্শ সহায়তার সাথে সংজ্ঞায়িত (স্বাধীন পরিচালকদের দ্বারাও অনুমোদিত), যারা ঐচ্ছিক রূপান্তরকে বেছে নেয় তাদের জন্য একটি উচ্চতর অন্তর্নিহিত প্রিমিয়াম অন্তর্ভুক্ত করে যা বাধ্যতামূলক রূপান্তরের জন্য কল্পনা করা হয়েছে কারণ কোম্পানি সেই ধারকদের উত্সাহিত করতে চায়। সঞ্চয় শেয়ার যারা কোম্পানিতে তাদের বিনিয়োগ বাড়ানোর সিদ্ধান্ত নেয়।
দুটি উদ্দেশ্য রয়েছে: কোম্পানির মূলধন কাঠামোর সরলীকরণ এবং তারল্য বৃদ্ধি এবং সাধারণ শেয়ারের ফ্রি ফ্লোট স্তর। ঐচ্ছিক রূপান্তর মেনে চলার সিদ্ধান্ত নেওয়া সঞ্চয় শেয়ার ধারকদের সমন্বয়ের মাধ্যমে যে নগদ অবদান প্রদান করা হবে, তার ফলে কোম্পানির মূলধন কাঠামোর একটি শক্তিশালীকরণও অর্জন করা যেতে পারে এবং আপেক্ষিক সংগ্রহে অবদান রাখা হবে। টেলিকম ইতালিয়া দ্বারা ফিক্সড নেটওয়ার্ক এবং মোবাইল নেটওয়ার্ক উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ পরিকল্পনা উদ্ভাবনী সমাধান কভার করার জন্য।
সঞ্চয় শেয়ারহোল্ডাররা যারা বাধ্যতামূলক রূপান্তরের অনুমোদনে অবদান রাখে না তাদের প্রত্যাহার করার অধিকার থাকবে। সঞ্চয় শেয়ারের লিকুইডেশন মূল্য যার সাথে প্রত্যাহারের অধিকার প্রয়োগ করা উচিত তা বোর্ড অফ ডিরেক্টরস দ্বারা প্রতি শেয়ার 0,9241 ইউরো নির্ধারণ করা হয়েছিল।
বাধ্যতামূলক রূপান্তরটি এমন পরিস্থিতিতে সাপেক্ষে যে শেয়ারের মোট লিকুইডেশন মূল্য যার জন্য সঞ্চয় শেয়ার ধারকদের দ্বারা উত্তোলনের অধিকার প্রয়োগ করা হয় 100 মিলিয়ন ইউরোর বেশি না হয়। এই থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করা হলে, ঐচ্ছিক রূপান্তরে যথাযথভাবে প্রদত্ত সমস্ত সঞ্চয় শেয়ার যেকোনো ক্ষেত্রেই গ্রহণযোগ্য বলে বিবেচিত হবে। উভয় লেনদেন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বসবাসকারী শেয়ারহোল্ডার সহ সঞ্চয় শেয়ারের সকল ধারকদের লক্ষ্য করা হবে।
ইতালিতে একটি অফার ডকুমেন্টের ভিত্তিতে স্বেচ্ছায় রূপান্তর করা হবে যা আগে কনসোব দ্বারা অনুমোদিত হতে হবে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, কোম্পানি মার্কিন আইন দ্বারা প্রয়োজনীয় অতিরিক্ত ডকুমেন্টেশন সহ SEC-এর সাথে শিডিউল TO-তে একটি দরপত্র অফার বিবৃতি দাখিল করবে। অবশেষে, সঞ্চয় শেয়ারগুলি Borsa Italiana-এর MTA সেগমেন্টে তালিকাভুক্ত করা হবে।
