ইতালীয় তহবিলের খরচ কত? তুলনামূলক বৈশিষ্ট্যের সাথে বিদেশী বেশী বা কম? এই প্রশ্নের উত্তর দেওয়া সহজ নয়, কারণ এটি একটি জটিল এবং খুব একজাতীয় বাজার নয়। ঘরোয়া বাস্তবতায় মর্নিংস্টার ফি স্তর প্রয়োগ করার চেষ্টা করার সময় সমস্যাটি অবিলম্বে দেখা দেয়। এই সূচকটি ইউরোপীয় স্তরে Morningstar বিভাগগুলির মধ্যে পৃথক খুচরা শ্রেণীগুলি (প্রাতিষ্ঠানিক ব্যতীত) তুলনা করা সম্ভব করে তোলে। গণনার জন্য ব্যবহৃত ব্যয়ের আইটেমগুলি হল চলমান চার্জ এবং কর্মক্ষমতা ব্যয় (যদি উপস্থিত থাকে এবং সরকারী নথিতে আপডেট করা হয়)। একটি প্রদত্ত মর্নিংস্টার বিভাগে সবচেয়ে ব্যয়বহুল 20% তহবিলের জন্য "উচ্চ" থেকে সবচেয়ে সস্তার জন্য "নিম্ন" পর্যন্ত স্তরগুলি, সব মিলিয়ে পাঁচটি।
শতাংশ সামান্য বলে
কঠোরভাবে পরিমাণগত শর্তে, ইটালিয়ান তহবিলের 30%-এর বেশি খুচরা শ্রেণীগুলি পর্যবেক্ষণ করা হয়েছে (সব মিলিয়ে 1.401) কমিশন প্রোফাইল দ্বারা সবচেয়ে ব্যয়বহুল কুইন্টাইলে রয়েছে, যেখানে 10% এরও কম সস্তায় রয়েছে। গুণগত বিশ্লেষণ, যাইহোক, আমাদের অনেক পার্থক্য করতে হবে। আসুন কিছু কংক্রিট কেস দেখি। আমরা অবশ্যই বলতে পারি যে একটি সাব-ফান্ড ব্যয়বহুল, যেমন Consultinvest Share A, যার বর্তমান খরচ (KID-এ ঘোষণা করা হয়েছে, ব্যবস্থাপনা কোম্পানি দ্বারা প্রকাশিত একটি নথি এবং পণ্যের মূল তথ্য রয়েছে) 3,81%, একটি বিভাগের বিপরীতে গড় 1,72%, এবং এটি একটি কর্মক্ষমতা ফি প্রদান করে।
অন্যদিকে, খুব জনপ্রিয় কুপন এবং পরিপক্কতা তহবিলগুলিকে শ্রেণীবদ্ধ করা আরও কঠিন, কারণ তাদের মূল্য কাঠামো, বিনিয়োগের কৌশল এবং সময় দিগন্ত রয়েছে। সাধারণ খরচগুলি ছাড়াও, যেমন ব্যবস্থাপনা ফি বা প্রণোদনা ফি, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে তারা একটি প্লেসমেন্ট কমিশনের জন্য প্রদান করে, সাবস্ক্রিপশনের মেয়াদ শেষে একমুহূর্তে প্রত্যাহার করা হয়, কিন্তু তহবিলের জীবনকালের জন্য পরিবর্ধন করা হয়। মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, শেয়ারের মূল্য সংরক্ষণকারীর দ্বারা কয়েক বছর আগে ব্যয় করা ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত করবে। যদি পরেরটি তাড়াতাড়ি প্রস্থান করে, তবে অবশিষ্ট, এখনও পরিমার্জিত না হওয়া অংশটি একবারে চার্জ করা হয়, রিডেম্পশন ফি লেবেলের অধীনে। (আরও তথ্যের জন্য এখানে ক্লিক করুন)।
কিড কি বলে না
পরিপক্কতা তহবিলের ব্যয় কাঠামোর উপস্থাপনা সমস্ত ব্যবস্থাপনা কোম্পানির জন্য একই নয় এবং প্রায়ই কিড-এ থাকা তথ্যের উপর ভিত্তি করে সম্পূর্ণরূপে বোঝা কঠিন। তদ্ব্যতীত, একই ফান্ড ক্লাসের জন্য চলমান চার্জগুলি সময়ের সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে, উদাহরণস্বরূপ কারণ ম্যানেজমেন্ট ফি বাড়ছে বা প্লেসমেন্ট বন্ধ না হওয়া পর্যন্ত প্রয়োগ করা হয় না।
অবশেষে, এমন কিছু তহবিল রয়েছে যা পরিপক্কতার সময় নগদে রূপান্তরের জন্য প্রদান করে। তাই এটা সম্ভব যে সেই তারিখে বর্তমান খরচ খুব কম, কিন্তু এগুলি এমন পণ্য যার কৌশলটি আসলটির থেকে সম্পূর্ণ আলাদা এবং নতুন সদস্যতা বন্ধ রয়েছে৷
স্টক এক্সচেঞ্জে দাম কমছে
স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত বা এক্সিকিউশন অনলি মোডে বিতরণ করা ক্লাস, অর্থাৎ যে সমস্ত ক্লাসে মধ্যস্থতাকারী ক্লায়েন্ট দ্বারা প্রদত্ত আদেশটি কার্যকর করে, কোন পরামর্শ না দিয়ে, ইতালীয় আইন তহবিলের মহাবিশ্বে সবচেয়ে কম ব্যয়বহুল। চলমান চার্জ। এমনকি এই ক্ষেত্রে, যাইহোক, পারফরম্যান্স ফিগুলির উপস্থিতি বা অনুপস্থিতি এবং এটি যেভাবে গণনা করা হয় তা পরীক্ষা করা সর্বদা ভাল। তালিকাভুক্ত বা এক্সিকিউশন অনলি মোডে রাখা শেয়ার ক্লাসের তুলনার পর্যাপ্ত পরিভাষা তথাকথিত ক্লিন ক্লাস (যেমন ডিস্ট্রিবিউশন কমিশন ছাড়া) দ্বারা উপস্থাপিত হয়, যেগুলো বাজারের জন্য ব্যবস্থাপনা হাউস দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছে যেখানে পশ্চাদপসরণ নিষিদ্ধ (উদাহরণস্বরূপ) যুক্তরাজ্য বা নেদারল্যান্ডস)। যাই হোক না কেন, বিভিন্ন কম খরচের ধরনগুলি হল ইতালীয় খুচরা বাজারের একটি ছোট টুকরা, যা বিপরীতে ঐতিহ্যগত বিতরণের হাতে থাকে।
MIFID II স্বচ্ছতা
ইতালীয় তহবিলের মহাবিশ্বের জন্য মর্নিংস্টার ফি স্তর ব্যবহার করার অসুবিধা, অন্যান্য দেশের তুলনায় যেখানে এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি দরকারী টুল, বাজারকে আরও অস্বচ্ছ করে তোলে, ইউরোপীয় MIFID II প্রবিধানের সম্পূর্ণ বিপরীতে, যা পরিবর্তে, আরও বেশি স্বচ্ছতার আহ্বান জানায়। . তবে, সঞ্চয়কারীদের অবশ্যই ব্যয় বিশ্লেষণ ছেড়ে দেওয়া উচিত নয়, যা অফিসিয়াল নথি (প্রসপেক্টাস, বার্ষিক এবং অর্ধ-বার্ষিক প্রতিবেদন, ইত্যাদি) পড়ার মাধ্যমে (যদিও আরও ক্লান্তিকর) থেকে যায়। প্রকৃতপক্ষে, এটি মনে রাখা উচিত যে বেশ কয়েকটি মর্নিংস্টার গবেষণা দীর্ঘমেয়াদে উচ্চতর কর্মক্ষমতা তৈরি করার জন্য একটি তহবিলের ক্ষমতা নির্ধারণে খরচের গুরুত্ব প্রদর্শন করেছে।
উৎস: Morningstar.it
