আপনি জানেন যখন একটি একক গ্রাফ চিৎকার করে, এবং চিৎকার আপনাকে অনেক কিছু বলে?
এখানে, এটি সঠিকভাবে নিম্নলিখিত গ্রাফের ক্ষেত্রে, দুটি বিনিয়োগের প্রবণতার সাথে সম্পর্কিতVIX উদ্বায়ীতা সূচক (দুটি ইটিএফ, বিশ্ব স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত অনেকের মধ্যে), এক দীর্ঘ, অর্থাৎ ভিআইএক্স বৃদ্ধির ক্ষেত্রে লাভের জন্য অবস্থান, এবং অন্যটি সংক্ষিপ্ত, যা বংশোদ্ভূত হওয়ার পরিবর্তে নির্দেশ করে।
দুটি বিনিয়োগ তাদের প্রকৃতির বিপরীতে, কিন্তু তাদের ফলাফলে ঐক্যবদ্ধ: বিপর্যয়। সম্পূর্ণ থ্রোটল ক্ষতি, শুধু ক্ষেত্রে সংক্ষিপ্ত, যা গত বারো মাসে 86,5% (ইউরোতে) হারিয়েছে, শুধুমাত্র ক্ষেত্রে দীর্ঘ, যা 73,2% এর ক্ষতি করেছে। এবং এই সব যখন VIX সূচক একটি চর্বি 167,5% অর্জন করেছে (আবার ইউরোতে, এমনকি যদি পদার্থটি ডলারে পরিবর্তন না হয়)।
এখানে, সংক্ষেপে, আজকাল VIX দ্বারা নেওয়া মারধর থেকে একজন বিনিয়োগকারী কিছু শিক্ষা শিখতে পারে।
খারাপ লেখক উত্তর
VIX বাজারের তাপমাত্রা পর্যবেক্ষণের জন্য খুবই উপযোগী (এটি আসলে আমাদের ঝুঁকি ব্যারোমিটারের একটি মৌলিক উপাদান)। কিন্তু একটি বিনিয়োগ হিসাবে, ভাল, ভাল এটি একা ছেড়ে.
এর কারণ হল একজন সঞ্চয়কারী যিনি ভিআইএক্স-এ বিনিয়োগ করেন তিনি ইটিএফ বা বিশেষ তহবিলের মাধ্যমে তা করেন যা VIX-এর প্রতিলিপি করে। এবং VIX এর প্রতিক্রিয়া খারাপ - উপরের সংখ্যাগুলি নিজেদের পক্ষে কথা বলে। প্রধান কারণগুলির মধ্যে একটি হল এটি সহজ নয়, এবং কার্যক্ষমতার খরচে খরচ প্রায়শই বেশি হয়।
আমি আমার ত্বকে এটি অনুভব করেছি যখন 2008 সালে, বিকল্প কৌশলগুলির পরিমাণগত ব্যবস্থাপক হিসাবে, একটি মডেলের সংকেতের উপর ভিত্তি করে, সেই সময়ের ঐতিহাসিক উচ্চতা অতিক্রম করে VIX এর সাথে পরিসংখ্যানগত সালিশ, আমরা গিয়েছিলাম সংক্ষিপ্ত VIX ফিউচারের, এই ধারণার সাথে যে এটি কেবল নিচে যেতে পারে। এবং তাই এটা সত্যিই ঘটেছে. তা বাদ দিয়ে নামতে কয়েকদিন না গিয়ে লেগে গেল মাস খানেক। এবং সেই মাসগুলিতে, মেয়াদোত্তীর্ণ ফিউচারগুলিকে "রোলিং" করার বোঝা, সেগুলিকে নতুন দিয়ে প্রতিস্থাপন করা ছিল ধ্বংসাত্মক। আমি আমার পাঠ শিখেছি, এবং সত্যই, আমি তখন থেকে VIX-এ পদ্ধতিগত কৌশল সম্পর্কে শুনতে চাই না।
নেতিবাচক প্রতিক্রিয়া
আর্থিক বাজার হল, গাণিতিক কাঠামোর দৃষ্টিকোণ থেকে, একটি অত্যন্ত আন্তঃসংযুক্ত জটিল ব্যবস্থা। এটি একটি কালো মাম্বার মত প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করে: দ্রুত এবং মারাত্মক।
বিশেষ করে, যখন ভিআইএক্স বেড়ে যায়, তখন এর মধ্যে অনেক (প্রায়ই লিভারেজড) বিশেষজ্ঞ VIX ফান্ড এবং ETFগুলিকে VIX ফিউচার কিনতে বাধ্য করা হয় (যার ফলে চাহিদা বৃদ্ধি পায় এবং দাম বৃদ্ধি পায়), একই সাথে সূচক ফিউচার বিক্রি করে। S&P500 (এর চাহিদা কমে যাওয়া, এবং এটি নীচে ঠেলে)।
এটা কিছুটা প্রযুক্তিগত, আমি জানি, কিন্তু ফলাফল হল যে VIX এর দ্রুত বৃদ্ধি এবং স্টক মার্কেটের মূল্য হ্রাসের একটি দুষ্ট চক্রের সূত্রপাত হয়; এটি যত এগিয়ে যায়, তত বেশি শক্তি লাভ করে। কিন্তু সেখানেই শেষ হয় না। প্রায় সব কৌশল অনুসরণ প্রবণতা(যেমন চলমান গড়ের উপর ভিত্তি করে) S&P 500 সূচকের বিক্রয় ট্রিগার করে। সেইসাথে সুরক্ষিত বিনিয়োগ কৌশলগুলি (যেমন CPPIs, ঝুঁকি সমতা, যারা উপর ভিত্তি করে ঝুঁকিতে মান, বা ধ্রুবক অস্থিরতা এবং কোম্পানি। ধারণাটি হল যে যখন ঝুঁকি বৃদ্ধি পায়, ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের পোর্টফোলিওগুলি খালি করা হয়, তাদের অস্থিরতা বৃদ্ধি করে এবং আরও বিক্রয়কে ট্রিগার করে।
সংক্ষেপে, সেখানে বেশ কয়েকটি প্রো-সাইক্লিকাল বিনিয়োগ কৌশল রয়েছে যা এই তীক্ষ্ণ বাজারের গতিবিধিগুলিকে দ্রুত ট্র্যাক করে এবং প্রশস্ত করে।
কৌশল ভিড়
ত্রুটিগুলি সত্ত্বেও, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে অস্থিরতার ধ্রুবক এবং আকর্ষণীয় পতন, ভিআইএক্স 9,1%-এ নেমে এসেছে, একটি স্তর যা অস্বাভাবিক বলে মনে হচ্ছে, অস্থিরতা কৌশলগুলিকে উদ্দীপিত করেছে। তারা খুব জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। অথবা, তারা যেমন পরিভাষায় বলে, তারা "জনাকীর্ণ", এটি "ভীড়"।
এবং, ঠিক যেমনটি ঘটে যখন অত্যধিক ভিড় ছোট জায়গায় জড়ো হয়, তারা অস্থির এবং বিপজ্জনক হয়ে উঠেছে: বাতাস খুব বেশি কিছুতে পূর্ণ, কোণে আতঙ্ক। আজকাল স্টক এক্সচেঞ্জের কর্মক্ষমতা তার প্রমাণ।
আমি আশা করি এটি আপনার কাছে পরিষ্কার যে আর্থিক আত্মহত্যার অসীম সংখ্যক উপায় রয়েছে: ভাল, বিভিন্ন তহবিল এবং ইটিএফগুলিতে বড় পদ দীর্ঘ, সংক্ষিপ্ত, অতি সংক্ষিপ্ত o অতি দীর্ঘ VIX-এ এগুলি আপনার সঞ্চয়ের জীবন শেষ করার একটি দুর্দান্ত উপায়। তারপর, আপনি দেখুন.
নিক্ষিপ্ত: শুধুমাত্র উপদেশ
