কয়েক বছর আগে আমি একটি সুপরিচিত ইতালীয় বীমা কোম্পানির একটি এজেন্সিতে পেনশন তহবিল খুলতে গিয়েছিলাম। এজেন্ট, যদিও খুব সদয়, একটি বন্ড তহবিলের সুপারিশ করেছিল, এই বলে যে "অবসর গ্রহণের জন্য বিনিয়োগ নিরাপদ হতে হবে" বলে পছন্দটিকে সমর্থন করে। অথবা "কেউ অবসরের জন্য স্টক মার্কেটের উপর নির্ভর করতে পারে না, কারণ তারা খুব বেশি ওঠানামা করে: যদি অবসরের কাছাকাছি একটি আর্থিক সংকট দেখা দেয়, তবে তার সমস্ত সঞ্চয় হারিয়ে যাবে"। কিভাবে তাকে দোষারোপ করব? শুধুমাত্র গত 20 বছরের বিবেচনায়, দুটি বড় আর্থিক সংকটের প্রতিটিতে -50% এর ক্রমিক ক্ষতি রেকর্ড করা হয়েছে।
সর্বশেষ COVIP বার্ষিক প্রতিবেদন থেকে নেওয়া চিত্র 1-এর দিকে তাকালে দেখা যাবে যে আমার বয়স গোষ্ঠীর প্রায় 90% লোক (35 বছরের কম, তাই অবসর নেওয়ার আগে 30 বছরের বেশি সময় ধরে) একটি গ্যারান্টিযুক্ত, বন্ড বা সুষম নির্বাচন করে . স্পষ্টতই একই বাক্যাংশ যা আমি শুনেছি অন্যান্য বীমা কোম্পানি এবং ইউনিয়ন দ্বারা পুনরাবৃত্ত হয়, শেয়ার বাজারের প্রতি ব্যাপক বিদ্বেষের মধ্যে উর্বর স্থল খুঁজে পায়।
একটি বন্ড বা সুষম তহবিল কি সত্যিই একজন যুবকের জন্য একটি ইকুইটি ফান্ডের চেয়ে নিরাপদ? সত্যিই কি আর্থিক সংকটের ক্ষেত্রে সঞ্চয় হারানোর ঝুঁকি আছে? আমরা ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারি না, তবে অতীতে এই তিন ধরনের বিনিয়োগ কীভাবে আচরণ করেছে তা আমরা অধ্যয়ন করতে পারি এবং কিছু সিদ্ধান্তে আঁকতে চেষ্টা করতে পারি।
আমেরিকান বাজারের রেফারেন্স সহ, যার জন্য আরও ডেটা পাওয়া যায় (উৎকৃষ্ট ওয়েবসাইট portfoliocharts.com থেকে নেওয়া), চিত্র 2 30 বছর ধরে (প্রায় একটি ইক্যুইটি (AZ), ব্যালেন্সড (BI) এবং বন্ড (OB) তহবিলে অবসর নেওয়ার আগে 35 বছরের কম বয়সী ব্যক্তির সময় দিগন্ত। কিছু বিশেষ ক্ষেত্রে উপসংহার এড়াতে, 30 থেকে বর্তমান দিন পর্যন্ত সমস্ত 1970 বছরের সময়কাল (অতএব 1970-2000 থেকে 1987-2017 পর্যন্ত) বিবেচনা করা হয়েছিল। সরলতার জন্য, $100-এর একটি প্রাথমিক বিনিয়োগ পরবর্তী অর্থপ্রদান ছাড়াই বিবেচনা করা হয়েছে। এটি একটি পেনশন তহবিলের বিনিয়োগ পদ্ধতির সাথে ঠিক মেলে না (সময়ের সাথে ছোট অর্থ প্রদানগুলি পুনরাবৃত্তি হয়), তবে ফলাফলটি খুব বেশি পরিবর্তন হয় না।
প্রথম যে জিনিসটি আপনি লক্ষ্য করেছেন তা হল যে কোনও অর্থ কখনও হারিয়ে যায়নি: দুর্ভাগ্য, বন্ড বিনিয়োগ প্রাথমিক মূলধনকে দ্বিগুণ করেছে। এটি একটি ভাল ফলাফল মত মনে হতে পারে, কিন্তু এটি একটি সামান্য 2% প্রতি বছর. উল্লেখ্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, যাইহোক, ইক্যুইটি বিনিয়োগ সবসময় বন্ড এক (+$1 পর্যন্ত) এবং সুষম (+$400 পর্যন্ত) থেকে বেশি ফলন করেছে। সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে, ইকুইটি বিনিয়োগ প্রাথমিক মূলধনের (000-900 সময়কাল) 000 গুণ লাভ করেছে, যা প্রতি বছর 6% এর সাথে মিলে যায়। এটি দুটি কারণের সংমিশ্রণের কারণে: সময় এবং অবসর নেওয়া পর্যন্ত টাকা তুলতে না পারা (এই বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য, এখানে দেখুন)।
এত দীর্ঘ সময়ের দিগন্তের সাথে, প্রধান ঝুঁকি অর্থ হারানোর নয়, বরং কম ফলন দেয় এমন একটি পণ্য বেছে নেওয়ার। একটি পেনশন তহবিলের ক্ষেত্রে এটি একটি নিম্ন পেনশন সম্পূরক হিসাবে অনুবাদ করে৷ অল্প বয়সে অবসর গ্রহণের স্টক তহবিলের বিরুদ্ধে পরামর্শ দেয় এমন কাউকে এটি নির্দেশ করুন।
