كل شيء جاهز لإدراج أبراج فانتاج ، لوس أنجلوس شركة أبراج فودافون التي ستهبط في فرانكفورت "حوالي 18 مارس" في ختام مرحلة التنسيب المؤسسي التي ستنتهي في 17 مارس. الأرقام التي تم الكشف عنها حتى الآن لا تدع مجالاً للشك: ستكون كذلك أكبر اكتتاب عام في أوروبا وأكبر موضع لقطاع TLC منذ 2014.
في يوم الأربعاء 9 مارس ، قامت شركة الاتصالات البريطانية العملاقة بإصلاح النطاق السعري للاكتتاب العام والتي ستكون بين 22,5 و 29 يورو للسهم الواحد. بشكل عام ، ستطرح فودافون في السوق حصة تتراوح بين 19 و 25 ٪ من رأس المال ، بهدف جمع ما يصل إلى 2,8 مليار يورو من أجل رسملة ستكون بين 11,4 و 14,7 مليار يورو ، كانت الأرقام في كلتا الحالتين أقل بكثير من 20 مليارًا كانت متوقعة العام الماضي ، عندما بدأت فكرة الإدراج في البورصة في الانتشار. سيتم استخدام العائدات ، كما تم الإعلان عنها ، لسداد ديون الشركة الأم.
هناك الكثير من المشترين بعد أيام قليلة من الإدراج. المستعمرة الرقمية و RRJوافق صندوقا الاستثمار بالفعل على شراء 500 مليون يورو و 450 مليون يورو على التوالي من 88,9 مليون سهم معروض.
مع الهبوط في البورصة ، أبراج فانتاج ، التي تضم 82 برج منتشرة في 10 أسواق (بما في ذلك المشاريع المشتركة Inwit مع Tim و Cornerstone في المملكة المتحدة) ، ستصبح بالتالي pالمنافس الرئيسي الاسبانية سيلنيكس التي تحتل حاليًا الريادة في سوق الأبراج الأوروبية. سوق شهد اضطرابًا كبيرًا في الأشهر الأخيرة ، مع عمليات دمج وعمليات اندماج محتملة في ضوء التبني على نطاق واسع لشبكة 5G.
نتذكر ذلك في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2020-21 (التي تغلق في مارس) تعادل الفوائد المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاكات المعدلة لـ Vantage 394 مليون (513 مليون في الشكل الأولي للسنة المالية 2019-20) لهامش الربح قبل الخصم المباشر المعدل بنسبة 54٪ ، في حين أن إجمالي الفوائد والضرائب والإهلاكات المعدلة للفترة 2019-20 و ' كان 730 مليون. تنص سياسة توزيع الأرباح على توزيع 60٪ من التدفق النقدي الحر المتكرر ، بما في ذلك أيضًا توزيعات الأرباح الناتجة عن المشاريع المشتركة ، وسيتم دفع الكوبون الأول في يوليو 2021 بمبلغ إجمالي قدره 280 مليون يورو. على المدى المتوسط ، تهدف شركة الأبراج إلى تحقيق نمو في الإيرادات "متوسط رقم واحد" ، كمتوسط سنوي مركب ، وهامش EBITDA بنسبة تتراوح بين 55٪ و 59٪ ، في حين أن التوجيه لمتوسط النمو السنوي المجاني المتكرر التدفق النقدي هو "رقم واحد متوسط إلى مرتفع" (5٪ -9٪). هدف الرافعة المالية (مثل النسبة بين صافي الدين المالي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) هو 4x.
في بورصة لندن ، فودافون مكاسب بنسبة 0,13٪ ، بينما يستمر الارتفاع في ميلانو انويت: بعد أن سجل + 5,6٪ في جلسة الاثنين و + 3,3٪ أمس ، ارتفع السهم بنسبة 1,25٪ إلى 8,935 يورو. في مدريد، Cellnex بدلاً من ذلك ، ارتفع بنسبة 1,7٪ إلى 42,47 يورو.
