سجلت مايكروسوفت أرباحاً ربع سنوية فاقت توقعات المحللين بشكل ملحوظمما يؤكد أن الرهان على الذكاء الاصطناعي بدأ يُترجم إلى نمو ملموس في الإيرادات والأرباح. أنهت المجموعة التي تتخذ من ريدموند مقراً لها الربع بإيرادات بلغت 90 مليار دولار، متجاوزة بذلك توقعات وول ستريت التي تراوحت بين 87,6 و87,7 مليار دولار، بينما تراوحت ربحية السهم الواحد بين 4,74 دولار و 4,81 دولار، أعلى بكثير من تقديرات السوق، التي أشارت إلى حوالي 4,24 دولار.
وقد دعم قسم الحوسبة السحابية النتائج مرة أخرى، مع لا تزال خدمة Azure تستفيد من الطلب القوي خدمات الذكاء الاصطناعي التي تقدمها الشركات. إن توسيع البنية التحتية ودمج قدرات الذكاء الاصطناعي عبر منظومة مايكروسوفت بأكملها يغذي دورة نمو كان السوق يتوقعها منذ عدة فصول.
يستمر الطلب على الذكاء الاصطناعي في تجاوز العرض: الاستثمار في ازدياد
خلال المكالمة الجماعية، أكدت الإدارة مجدداً أن لا يزال الطلب على القدرة الحاسوبية يفوق العرض المتاح وأن المجموعة ستواصل الاستثمار في مراكز البيانات لزيادة السعة المُثبّتة. الرسالة للمستثمرين واضحة: لم تنتهِ مرحلة الاستثمار المكثف، لكنها بدأت تُؤتي ثمارها الاقتصادية الملموسة.
ليس من قبيل المصادفة أن سلطت رويترز الضوء، في الساعات التي سبقت نشر النتائج، على توقعات السوق برد فعل واسع النطاق من السهم، لا سيما في سوق الخيارات. بسعر يعكس تغيراً محتملاً بنسبة 6,6% تقريباً، أي ما يعادل ما يقرب من 190 مليار دولار من القيمة السوقية، مما يدل على مستوى عالٍ من التركيز على قدرة مايكروسوفت على تحقيق الدخل من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.
يبدو أن النتائج المالية قد بددت بعض هذه الشكوك على الأقل، مما عزز الاعتقاد بأن مايكروسوفت لا تزال المستفيد الرئيسي من المرحلة الجديدة لتوسع الذكاء الاصطناعي التوليدي. وفي ساعات التداول اللاحقة، كافأ المستثمرون السهم ارتفعت أسهم مايكروسوفت بأكثر من 1%، في نهاية يوم اتسم بعلامات سلبية لقطاع التكنولوجيا.
حققت شركة ميتا نمواً فاق التوقعات مع إيرادات قياسية، لكن السوق ينظر إلى التكاليف.
كما قدمت ميتا ربع سنوي يتميز بنمو قوي في الأعمالعلى الرغم من أن رد فعل المستثمرين كان أكثر حذرًا. وقد سجلت المجموعة التي يقودها مارك زوكربيرج إيرادات قياسية بلغت 60,8 مليار دولار، بزيادة قدرها 28% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، متجاوزة توقعات السوق.
بلغ صافي الربح 1 15,8 ملياربينما كانت ربحية السهم مساوية لـ 6,18 دولار امريكىأقل من توقعات المحللين. لم يكن الجانب السلبي يكمن في ديناميكيات قطاع الإعلانات، الذي لا يزال يشهد نمواً مطرداً، بل في قرار المجموعة بتسريع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.
في الواقع، قامت ميتا بمراجعة توجيهاتها بشأن الإنفاق الرأسمالي بالزيادة، مما جعل الحد الأدنى للنطاق عند 130 مليارمقارنة بالسابقين 125 ملياربدلاً من ذلك، يؤكد الحد الأقصى لـ 145 مليارسيتم تخصيص الموارد بشكل أساسي لتوسيع شبكة مركز البيانات وقوة الحوسبة اللازمة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة ودعم التطبيقات المدمجة في منصات المجموعة.
انخفض سهم شركة ميتا بأكثر من 5% في التداولات المسائية
أكد زوكربيرج مجدداً أن الشركة تعتزم مواصلة الاستثمار "بقوة". في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يُجادل بأن الريادة التكنولوجية التي تُبنى اليوم ستُمثل الميزة التنافسية الرئيسية في السنوات القادمة. هذه الاستراتيجية، رغم أنها تُعتبر ذات مصداقية في السوق على المستوى الصناعي، لا تزال تُثير تساؤلات حول قدرة الشركة على الحفاظ على ربحية عالية على المدى القصير.
في الواقع، تفوقت المؤشرات التي قدمتها الإدارة على بيانات التشغيل الممتازة. مما أدى إلى انخفاض سعر السهم في التداول بعد ساعات التداول: بعد وقت قصير من صدور النتائج، خسرت الشركة أكثر من 5%.
يتحول التحدي إلى تحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي
تؤكد نتائج الشركتين أن الموضوع الرئيسي للموسم الفصلي لم يعد حجم الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، بل قدرتهم على تحقيق عوائد اقتصادية.
يبدو أن مايكروسوفت في مرحلة أكثر تقدماً من الدورةمع بدء خدمات Azure والذكاء الاصطناعي في تحويل الطلب إلى نمو في الإيرادات والأرباح، تواصل Meta، من جهة أخرى، إعطاء الأولوية لبناء البنية التحتية اللازمة لدعم منظومة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، متقبلةً ضغوطًا أكبر على هوامش الربح على المدى القصير.
بالنسبة للمستثمرين، فإن المقارنة بين المجموعتين تقدم لمحة عن التطور الحالي للقطاع: من ناحية، أولئك الذين يحققون بالفعل أرباحًا من استثماراتهم، ومن ناحية أخرى، أولئك الذين يواصلون التركيز على النمو طويل الأجل، مقتنعين بإمكانية الفوز في سباق الذكاء الاصطناعي. وخاصة مع القدرة على الاستثمار مبكراً وبكميات أكبر من المنافسين.
