النمو البعدي والتوازن المالي: يتحرك المستقبل القريب لـ Hera على طول هذه المسارات ، والمنفعة المتعددة في الوسط الشمالي التي توشك على التوسع في الشمال الشرقي مع دمج Acegas Aps وتوطيد توازنها المالي مع الدخول في عاصمة Fondo Strategico Italiano. عمليتان متصلتان بشكل وثيق موضحتان على FIRSTonline منذ ذلك الحين رئيس Hera Tomaso Tommasi di Vignano.
فيرستون - رئيس مجلس الإدارة ، قبلت هيرا اقتراح Fondo Strategico Italiano بالاستثمار في رأسمالها حتى حصة تقترب من 6٪: هل حقيقة اللجوء إلى هذا الحقن الجديد للموارد علامة على القوة أو الضعف من جانب هيرا؟
توماس من Vignano - سأعكس المنطق. نظرًا لأن مهمة الصندوق هي دعم التطوير الهيكلي لبعض قطاعات الاقتصاد الإيطالي من خلال الدخول في رأس مال شركات مختارة تتمتع بالصحة الكاملة مع آفاق نمو قوية ، أعتقد أن هذا الدخول يشكل أفضل دليل على جودة صناعة هيرا. والمشروع الاستراتيجي.
فيرستون - ما هي الأهداف التي حددتها المجموعة على أساس هذه الاتفاقية؟
توماس من Vignano - سنستفيد من الموارد الهامة لمواصلة مسار التطوير التشغيلي والأبعاد الذي لم ينقطع منذ ولادتنا ، مع الاستمرار في تحقيق توازن مالي ممتاز واتباع سياسة خلق القيمة. من الضروري أيضًا النظر في التطورات التنظيمية التي تتشكل ، والتي تهدف إلى زيادة الكفاءة والقدرة التنافسية أيضًا للخدمات العامة المنظمة. فكر ، على سبيل المثال ، في مناقصات الغاز. في هذا السياق ، فإن التمتع بالمرونة المالية اللازمة للاستثمارات المهمة التي سنطلب منا القيام بها أمر ضروري لمواصلة خدمة المنطقة على النحو الأمثل. وأعتقد أيضًا أن دخول محاور مؤهل مثل FSI إلى المجموعة سيساهم في زيادة توسيع نطاق تفكيرنا الاستراتيجي ، وتقديم رؤية "للنظام" ومهارات محددة ذات قيمة كبيرة.
فيرستون - سيدخل FSI فقط في نهاية عملية التجميع مع Acegas Aps ، لماذا؟
توماس من Vignano - تتمتع Hera بجميع الخصائص التي يقيمها FSI لتحديد استثماراتها. ومع ذلك ، فإن مشروع الاندماج مع Acegas Aps هو بلا شك عنصر مؤهل لمسار نمونا. أيضًا لأنه ضمن مهمة FSI ، كانت تلك المشاريع تهدف أيضًا إلى تقليل عدد المشغلين في القطاع. وبالتالي ، فإن التنفيذ الكامل لهذه الاتفاقية يمثل شرطًا ضروريًا لتنفيذ زيادة رأس المال في الخيار الذي سيفتح الأبواب أمام صندوق Cassa Depositi e Prestiti
فيرستون - ما هي مراحل هذه الرحلة؟
توماس من Vignano - في 15 أكتوبر المقبل ، ستتم دعوة الاجتماع غير العادي للمساهمين في Hera للموافقة على زيادة رأس المال لخدمة العمليات المرتبطة بالتكامل مع Acegas Aps ، وكذلك تفويض مجلس إدارة Hera لزيادة رأس المال بحد أقصى 80 مليون سهم مع حق خيار لصالح مساهمي Hera وحاملي سنداتنا القابلة للتحويل. تنص الاتفاقية على التزام FSI بالمساهمة بالموارد بحد أقصى 100 مليون من خلال الاكتتاب في أي أسهم غير مختارة أو من خلال شراء حقوق الخيار ذات الصلة ، المباعة من قبل المساهمين الحاليين.
يجب التأكيد على أن التزام FSI ، من بين أمور أخرى ، مشروط بتحقيق حصة دنيا من رأس المال تبلغ حوالي 3 ٪ أو شراء حقوق الخيار التي يحتفظ بها مساهمو Hera والتي تسمح بالاكتتاب بنسبة 2,6 ٪ على الأقل من رأس مالنا. علاوة على ذلك ، تخضع الاتفاقية للحصول على جميع التراخيص اللازمة والمناسبة من السلطات المختصة.
فيرستون - ما هي الفرص والآفاق الصناعية والاستراتيجية التي يفتحها الاندماج مع شركة Acegas؟ ودخول FSI؟
توماس من Vignano - الأفق الاستراتيجي هو نفسه. ترسيخ واقع في قطاع الخدمات العامة المحلي قادر على الجمع بين بُعد يوفر الكفاءات والقدرة على الاستثمار مع الجذور الإقليمية التي يجب أن يمتلكها مشغل الخدمات العامة بالضرورة. كل هذا مع الحفاظ على نموذج حوكمة الشركات الذي لطالما ميز هيرا: الرقابة العامة التي يمارسها عدد كبير من الموضوعات.
فيرستون - أين سيكون المقر الرئيسي هيرا الجديدة؟
توماس من Vignano - في نهاية عملية التجميع ، ستصبح Hera مساهمًا بنسبة 100 ٪ في AcegasAPS ، والتي ستحتفظ بشخصيتها القانونية ومكتبها المسجل الحالي في Trieste. سيستمر مقر هيرا في بولونيا.
فيرستون - مع هذا التجميع ، هل سينتقل مركز ثقل المنفعة المتعددة من المركز الشمالي (إميليا ماركي) إلى الشمال الشرقي؟
توماس من Vignano - أعتقد أنه من المضلل الحديث عن مركز الثقل. عندما يكون التحدي المطروح هو بناء واحدة من أكبر المرافق العامة في البلاد ، لخدمة ملايين المواطنين ، فمن المهم التركيز على آليات الحوكمة والتنظيم التي تضمن المشاركة الكافية في جميع المناطق في الاستراتيجية والتشغيلية. القرارات. وفوق كل ذلك ، يتيح ذلك للشركة تحسين مهارات الاستماع اللازمة بشكل متزايد لفهم احتياجات الحقائق المختلفة.
فيرستون - كيف ستؤثر ديون Acegas الثقيلة على الشركة الجديدة؟ (447 مليون مقابل Ebitda 2011 بحوالي 120 مليون)
توماس من Vignano - وتجدر الإشارة إلى أن ديون AcegasAPS هي أيضًا نتيجة لسلسلة مهمة من الاستثمارات التي تمت في الآونة الأخيرة والتي من المقرر أن تؤتي ثمارها على المدى المتوسط. على أي حال ، كانت القضية موضوع تحليل متعمق ، وسيكون التأثير قصير المدى متواضعًا نظرًا للحجم النسبي وسيتم تحييده تمامًا من خلال الموارد الجديدة التي يساهم بها FSI ؛ لذلك نعتقد أنه يمكننا تأكيد نسبة هامش التشغيل إلى إجمالي الدين لعام 2016 أقل من 3 أضعاف ، وهي قيمة تعتبرها الأسواق ووكالات التصنيف مثالية.
فيرستون - هل تعتقد أن هيرا تستطيع بطريقة ما معالجة العداء الذي يثيره الاندماج في حزب سياسي (على وجه الخصوص تقوم حركة 5 نجوم بجمع التوقيعات على عريضة)؟
توماس من Vignano - الموضوع ، سياسي بحت ، هو الاختصاص الحصري للأعضاء العاديين والقوى السياسية الممثلة فيها. الإجابة الوحيدة التي ستتمكن هيرا من تقديمها ، إذا انتهت العملية بشكل إيجابي ، ستكون الإجابة بالحقائق ، مما يزيد من تحسين جودة الخدمات المقدمة
فيرستون - في نهاية هذه العمليات ، Acegas و FSI ، كيف سيتم تشكيل مجلس إدارة Hera؟ هل ستكون هناك تداعيات على الحكم؟
توماس من Vignano - على المدى القصير ، سوف ينتقل مجلس الإدارة من 20 إلى 21 عضوًا للسماح بدخول ممثل FSI بين مديري الأقلية. ومع ذلك ، فإن التخفيض الذي تمت الموافقة عليه بالفعل إلى 15 من عدد أعضاء المجالس اعتبارًا من عام 2014 لا يزال مؤكدًا. ومن بين هؤلاء ، ستعين بلديتا بادوفا وترييستي عضوًا واحدًا لكل منهما.
