في 2016 أصول إدارة الأصول وصل إلى ارتفاع تاريخي مؤثر 1.937 مليار (+100 مليار مقارنة بنهاية عام 2015). مرة أخرى ، فإن القطاع المتعلق بالإدارة الجماعية وعلى وجه الخصوص صناديق الاستثمار. في الاثني عشر شهرًا ، بلغ صافي الرصيد بين الاشتراكات والاسترداد في الصناديق المشتركة 35 مليار يورو. ازداد وزن الصناديق المشتركة على إجمالي الأصول المدارة بشكل تدريجي في السنوات الأخيرة بفضل وتيرة التطوير الأكثر استدامة مقارنة بإدارة الأصول ؛ ومع ذلك فإن القيمة الحالية (51٪) تظل بعيدة عما كانت عليه قبل الأزمة المالية (57٪). بلغت الأصول التي تديرها الصناديق المشتركة المفتوحة (الإيطالية والأجنبية) في السوق الإيطالية 2016 مليار يورو في نهاية عام 900.
أدى البحث عن عوائد من جانب الطلب وعائدات بديلة لهامش الفائدة على جانب العرض إلى قيام البنوك في السنوات الأخيرة بذلك زيادة توزيع منتجات إدارة الأصول بشكل كبير. تشير التقديرات إلى أنه في فترة السنوات الثلاث 2013-2015 ، وضعت البنوك الإيطالية ما يقرب من 200 مليار في الصناديق المشتركة وإدارة المحافظ ومنتجات التأمين على الحياة. أدى تطوير هذا العمل إلى أ 15٪ متوسط الزيادة السنوية في العمولات من إدارة الأصول والسمسرة. تم تقديم مساهمة كبيرة من خلال جمع الصناديق المشتركة التي بلغ متوسط نمو الإيرادات فيها 25 ٪.
أدخل قانون الموازنة الذي تمت الموافقة عليه في ديسمبر الماضي شكلاً جديدًا للاستثمار في إيطاليا بدءًا من عام 2017: خطط الادخار الفردية (Pir). إنها أداة تهدف إلى توجيه جزء من المدخرات نحو الشركات الإيطالية الصغيرة والمتوسطة الحجم حيث يجب أن تستثمر PIRs جزءًا كبيرًا من الأصول التي تم جمعها. عرض PIRs معاملة ضريبية مواتية: من خلال الاحتفاظ بها في المحفظة لمدة خمس سنوات على الأقل ، لن يتم تطبيق الضريبة الضريبية على مكاسب رأس المال. إذا قرر المستثمر التصرف في المنصب قبل خمس سنوات ، فسيتم تطبيق المعدلات العادية. هناك أيضًا إعفاء كامل من ضرائب الميراث.
بالنظر إلى المخاطر الأكبر لهذه الأداة مقارنة بأنواع الاستثمار الأخرى المبلغ الذي يمكن الاشتراك فيه إنه ليس تقديريًا ولكنه يقدم بعضًا الحدود القصوى. بالنسبة للأفراد ، تم تحديد الحد الأقصى بمبلغ 30 ألف يورو سنويًا ، بينما يمكن للمستثمرين المؤسسيين وصناديق التقاعد وصناديق الضمان الاجتماعي استثمار ما يصل إلى 5٪ من أصولهم.
اقرأ أيضا:
Pir ، ثورة مدخرات صغيرة: تشرح أنيما المزايا والمخاطر والتكاليف
Pir ، مطر من العروض لخطط الادخار الفردية: ما هو موجود في السوق
Calzolari (Assosim): "The Pir ، فرصة عظيمة للمدخرين والشركات الصغيرة والمتوسطة والمديرين"
