بعد سنوات من "القروض المتعثرة" التقليدية التي قامت البنوك بإفراغ مئات المليارات من اليورو من ميزانياتها لعدة أرباع (تم بيع 72 مليار يورو من القروض المتعثرة في عام 2017 ، وفقًا لبيانات من Market Watch NPL) ، اليوم الفيل في الغرفة هو UTP. اختصار لعبارة "من غير المحتمل أن يدفع" ، هو نتيجة قرض منحه بنك لمدين قد يواجه ، لسبب أو لآخر ، صعوبة في الوفاء بالتزامه بالسداد.
ولكن ما مدى أهمية UTPs في سوق القروض المتعثرة الإيطالية؟ في سبتمبر 2017 ، بلغ إجمالي التعرضات غير العاملة في الميزانيات العمومية للبنوك 278 مليار يورو إجمالي التسويات. ومن بين هؤلاء ، كان 62٪ "إجمالي القروض المتعثرة" (173 مليار) و 36٪ كذلك "إجمالي UTP" (99 مليار) ، أي قبل الأخذ في الاعتبار "التعديلات" التي أجرتها البنوك بالفعل. للانتقال من "الإجمالي" إلى "الصافي" ، من الضروري معرفة "معدل التغطية". ها هي: بالنسبة للقروض المتعثرة 61,9٪ ، وبالتالي فإن "صافي القروض المتعثرة" يساوي 66 مليار. بالنسبة إلى UTPs ، تبلغ نسبة التغطية 33,7 ٪ ، وبالتالي فإن "صافي UTPs" مثير للفضول بنفس القيمة البالغة 66 مليار (مع الأخذ في الاعتبار أن جزءًا من القروض المصنفة على أنها UTPs يتدهور حتمًا وينتهي به المطاف في قروض غير عاملة ، بينما جزء آخر ، إذا كان مناسبًا تتم إدارته ، ويعود إلى الاعتمادات "الجيدة" ، أي "في المكافأة").
«الكثير غير متوازن لافتراض أن موجة جديدة تبدأ في السوق ، بيع UTPs. في رأينا ، هذه فرضية غير واقعية - قال جون بوسي، الرئيس التنفيذي لـ Banca IFIS - لأنك لتبدأ لا تحتاج إلى تجميع ليس مجرد آلة استرداد فعالة ، كما هو الحال بالنسبة للقروض غير العاملة ؛ لكنها آلة ائتمانية ، أي "بنك" ، جاهز ، وقادر ، وخبير ، ومتفاعل ، مع أشخاص يعرفون كيف يمنحون الائتمان ، وليس التعافي ».
بالإضافة إلى UTPs ، تؤكد النتائج الرئيسية لـ NPL Market Watch لشهر يناير على ما يلي:
- قُدر سعر المعاملات المتعثرة المنفذة في عام 2017 (72,2 مليار يورو) بحوالي 13 مليار ، وبالتالي بمتوسط سعر 18٪ ، مع تنفيذ المعاملات بشكل أساسي في القطاع المختلط (مختلط مضمون وغير مضمون) ؛
- استمر حجم صافي القروض المتعثرة في الانخفاض (-24٪ بين نهاية 2016 ونوفمبر 2017) بسبب التعديلات والتحويلات إلى المشغلين غير البنكيين ؛
- انخفض إجمالي القروض المتعثرة بنسبة 14٪ بين نهاية عام 2016 ونوفمبر 2017 بفضل ارتفاع مبيعات المحافظ وإدارة أفضل لها ؛
- تبلغ تقديرات محافظ القروض المتعثرة للبيع في عام 2018 ما يقرب من 57 مليارًا ، 26 منها قيد التفاوض بالفعل (حوالي 16,8 مليار تتعلق بقروض من شركات فينيتو السابقة والتي ستتدفق إلى SGA) ؛
- تم بيع المحافظ التي تدعمها GACS بمتوسط سعر أعلى ، وكذلك المحافظ التي تحتوي على جزء من UTP ؛
- تم عقد اتفاقيات وعمليات اندماج واستحواذ جديدة في السوق الإيطالية بين مشغلي التحصيل والصناديق والعاملين - بما في ذلك Intrum ، التي أعلنت عن رغبتها في الاستحواذ على Capital Light Bank التابع لشركة Intesa - في حين زادت الخدمات "التاريخية" من طاقتها التشغيلية.
