ال الأسعار، يصعدون اسعار، يتباطأ الاقتصاد ونبدأ في رؤية العواقب القروض المتعثرة (NPL) والتي بدأت من مستويات منخفضة تاريخياً ترتفع بالفعل هذا العام، ولكن من المتوقع أيضًا أن تنمو في العام المقبل.
التقديرات هي أبي وسيرفيد الذين يرون في عام 2023 معدل التدهور ارتفاع الائتمان الممنوح للشركات (المؤشر الذي يعبر عن نسبة القروض العاملة في بداية الفترة والتي تصبح متعثرة خلال العام) إلى 3,1% من 2,2% في 2022، متجاوزة لأول مرة قيم ما قبل كوفيد التي بلغت 2019% في 2,9.
في عام 2024 الذروة ثم الانخفاض
ومن المتوقع بعد ذلك حدوث زيادة أخرى في عام 2024 مما سيقود المؤشر إلى الوصول إلى ذروة قدرها 3,8%، وهي أعلى قيمة منذ عام 2016، بينما سينعكس الاتجاه في عام 2025، مع انخفاض القروض الجديدة المتعثرة مما سيؤدي إلى وصول التدهور إلى 3,1%. وبالتالي لا يزال أعلى من عام 2019 ولكنه بعيد عن الحدود القصوى المسجلة في عام 2012 (7,5%).
هذه هي النتائج الرئيسية للتوقعات أبي سيرفيد 2023-2025، على تقديرات تدفقات القروض المنخفضة القيمة للشركات الجديدة (البيانات التي تشمل بالإضافة إلى القروض المعدومة القروض التي يجب على البنوك تصنيفها على أنها من غير المرجح سدادها أو القروض المتأخرة).
وقال: "إن ارتفاع التضخم والسياسة النقدية التقييدية وتباطؤ الاقتصاد قد يؤدي إلى تفاقم المخاطر المالية للشركات، مما يخلق الظروف لزيادة القروض المتعثرة". جون ساباتيني ، وأضاف المدير العام للبنك: "في هذا الصدد، على سبيل المثال، يجب مراجعة بعض القواعد الأوروبية الحالية التي تعاقب على إعادة التفاوض على القروض المصرفية على الفور".
وفي عام 2023، سيكون القطاع الصناعي هو الأكثر تضررا
هناك بالفعل بنك ايطاليا وكان قد أشار إلى أن معدل تدهور قروض ال الشركات غير الماليةوبعد الارتفاع الطفيف في نهاية عام 2022 (2,2% مقابل 2,0% في الربع الرابع من عام 2021)، واصل نموه أيضًا في الربع الأول من عام 2023، ليصل إلى 2,3% مقابل 2,0% في نفس الفترة من العام الماضي.
يقدر أبي وسيرفيد ذلك في متوسط 2023 ستشمل أعلى الزيادات الشركات متناهية الصغر (من 2,4% إلى 3,3%) والشركات الكبيرة (من 1% إلى 1,9%)، والشركات العاملة في مجال الاستثمار. القطاع الصناعي (من 1,7% إلى 2,8%)، خاصة المتوسطة الحجم (من 0,9% إلى 2,4%) والمتواجدة في جنوب إيطاليا (من 2,8% إلى 4,0%).
يقول: "لقد توقعنا أنه خلال عام 2023، بسبب المجهول الناجم عن السياق الجيوسياسي ومع النهاية المؤكدة لتدابير الطوارئ المطبقة في فترة الوباء، ستنمو القروض المتعثرة للشركات مرة أخرى". أندريا ميجنانيلي، الرئيس التنفيذي لمجموعة سيرفيد. "ومع ذلك، فقد تمت هيكلة السوق في السنوات الأخيرة لإدارة الزيادة في أحجام القروض المتعثرة، كما نضجت سياسات إدارة البنوك والمشغلين المتخصصين. وفي هذه المرحلة الاقتصادية الدقيقة، من الضروري إدارة القروض المتعثرة باستقرار وقواعد معينة. وتتيح البيانات والخوارزميات والتقنيات إمكانية التخلص من القروض المتعثرة بشكل أكثر كفاءة، مع الاستمرار في تمويل الأعمال التجارية."
القطاعات التي ستكون الأكثر تأثرا
بعد ذروة 2024، في النهاية 2025 وسيعود معدل التدهور الائتماني إلى قيم مماثلة أو أقل في عام 2023 في جميع فئات حجم الشركة. ل المستوى القطاعي بدلاً من ذلك، أصبح الوضع أكثر تباينًا، مع البناء والزراعة سوف تزداد سوءا حالتك الخاصة مقارنة بعام 2023 (من 2,9% إلى 3,3% ومن 2,8% إلى 3,2% على التوالي)، على الرغم من أن البناء هو القطاع الوحيد الذي سجل مستويات أقل من عام 2019 (3,3% مقابل 4,0%). أما على المستوى الإقليمي، فإن الجنوب هو المنطقة الوحيدة التي انخفض فيها معدل التدهور مقارنة بعام 2019 (3,9% مقابل 4,2% عام 2019).
تظهر التقديرات القطاعية لمعدل تدهور القروض المقدمة للشركات أنه بين عامي 2022 و2023، ستزداد القروض الجديدة المتعثرة في السداد جميع القطاعات في الاعتبارابتداء من من الصناعة (من 1,7% إلى 2,8%) هـ من الزراعة (من 1,8% إلى 2,8%). ال SERVIZI يبقى القطاع مع معدل التدهور أعلى ، أي ما يعادل 3,2% (كان 2,3%)، يليه البناء (2,9% من 2,1%). ويؤدي نمو معدلات التخلف عن السداد إلى تجاوز الصناعة والخدمات مستويات ما قبل كوفيد (2,3% و2,8% على التوالي في عام 2019)، في حين تظل الزراعة والبناء أقل من قيم عام 2019 (3,1% و4,0% على التوالي).
جميع المناطق تتأثر. ارتفاع معدل التخلف عن السداد في الجنوب
وتشير التقديرات إلى زيادة معدل تدهور الائتمان التجاري في جميع مناطق الدولة لعام 2023. تم تأكيد الجنوب والجزر باعتبارها المنطقة ذات أعلى معدل تخلف عن السداد، حيث ارتفع من 2,8% في عام 2022 إلى 4%؛ وعلى الرغم من ذلك، فإن الجنوب هو المنطقة الوحيدة التي لا تزال دون مستويات ما قبل كوفيد (4,2%). كما تم تسجيل زيادة كبيرة في معدلات التدهور في الشمال، حيث وصل الشمال الشرقي إلى 2,3% بدءًا من 1,6% في العام السابق والشمال الغربي من 1,8% إلى 2,6%، متجاوزًا قيمتي 2019 (2,4%). في الشمال الغربي و2,1% في الشمال الشرقي). وينمو المركز بمقدار نقطة مئوية واحدة ويرتفع من 1% في عام 2,7 إلى 2022% في عام 3,7.
