يقترب هبوط Nexi في ساحة Piazza Affari أكثر فأكثر. تهدف الشركة المتخصصة في بطاقات الائتمان وأنظمة الدفع الإلكترونية إلى طرح الأسهم للوصول إلى الإدراج قبل عيد الفصح. سيكون أكبر اكتتاب عام 2019 لبورصة ميلانو ومن المحتمل أن يحتفظ بهذا الرقم القياسي حتى نهاية العام. سيتم توجيه العرض إلى المؤسسات الاستثمارية فقط.
وفقًا للتقديرات ، تبلغ قيمة Nexi ما بين 6,5 و 7,5 مليار (بما في ذلك دين يبلغ حوالي 2,5 مليار) ، وهو ما يعادل مضاعف 12-15 مرة من Ebitda ، والذي من المفترض أن يكون حوالي 530-540 مليونًا في نهاية عام 2018. سيكون الطرح الحر 35٪ ، بالإضافة إلى الأخضر الذي سيكون جزء أقلية منه ، حوالي ربع العرض ، في زيادة رأس المال.
يقوم المساهمون البائعون بوضع اللمسات الأخيرة على تفاصيل الاكتتاب مع البنوك الخمسة التي تعمل كمنسقين عالميين: Banca IMI و Mediobanca و Merrill Lynch و Goldman Sachs و Credit Suisse. الأسهم التي ستضرب السوق هي تلك الأسهم المملوكة حاليًا من قبل صناديق الأسهم الخاصة Advent و Bain و Clessidra.
بعد التنسيب ، يمكن أن تبدأ Nexi تعاونًا - ربما حتى اندماجًا - مع Sia ، وهي شركة إيطالية أخرى تتعامل مع المدفوعات الإلكترونية. الضغط من أجل الزواج هو Cassa Depositi e Prestiti ، وهو مساهم في Sia مع 35 ٪ من Sia. في الوقت الحالي ، الملف موجود في الخلفية مقارنة بخلفية القائمة.
في ضوء الاكتتاب العام ، في الواقع ، لا يزال هناك عمل يتعين القيام به. على سبيل المثال ، عليك أن تقرر كيفية إدارة ديون الشركة ، والتي تبلغ حوالي ملياري ونصف المليار. سيتم إعفاؤه من عائدات العرض العام وإعادة التفاوض ، على الأقل جزئيًا. إمكانية إطالة آجال الاستحقاق وإعادة صياغة سعر السندات المدرجة في لوكسمبورغ ، والتي تدفع حاليًا قسيمة بنسبة 4٪. يجب منح مساهمي صناديق الأسهم الخاصة قرضًا بضمان على الأسهم المدرجة ، بمبلغ يقارب 850 مليونًا.
