تختتم Mediobanca السنة المالية 2014-2015 بنتائج "تفوق التوقعات" ، واستحوذت على مدير الأصول في لندن Caim Capital وتتطلع إلى دورها كبنك استثماري ومدير أصول في بنك الحكومة السيئ المستقبلي. في البورصة ، يقفز السهم فوق 2٪ ثم يرتفع إلى حوالي 1,9٪.
يحتفل السوق لأول مرة بإيرادات تزيد عن 2 مليار يورو (+ 12٪) ، وأرباح 590 مليون (+ 27٪) وتوزيعات أرباح أعلى من التوقعات عند 0,25 يورو للسهم (+ 67٪ مقارنة بالعام السابق) والدفعات أعلى إلى 36٪ من 27٪. كانت هذه النتائج مدفوعة بشكل رئيسي بأداء الأعمال المصرفية التي عوضت عن انخفاض مساهمة الاستثمار الرئيسي.
النتائج ، علق الرئيس التنفيذي ألبرتو ناجل في مؤتمر عبر الهاتف "كانت تفوق توقعاتنا".
ثم أبرم البنك الاستثماري شراكة استراتيجية للسيطرة على 51٪ من Caim Capital ، وهو مدير أصول مقره لندن ومتخصص في الائتمان ، مع خيار الاستحواذ على النسبة المتبقية البالغة 49٪ من السنة الثالثة. وأشار ناجل إلى أن "هذه الصفقة تؤكد تركيزنا الاستراتيجي على بناء منصة لإدارة الأصول ذات عائد جذاب على آفاق رأس المال وتمثل خطوة أخرى في تطوير Mediobanca على الصعيد الدولي". كان لدى كيرن كابيتال 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 5,6 يونيو و 9,1 مليار دولار في تفويضات استشارية طويلة الأجل.
ومن المتوقع أن يتم الإغلاق بحلول نهاية العام ولا يتوقع حدوث آثار كبيرة على نسبة رأس مال المجموعة Cet 1 للمجموعة. على صعيد عمليات الاستحواذ ، تم فتح ملف Banca Esperia حيث يمكن أن ترتفع Piazzetta Cuccia إلى 100٪. "بالنسبة إلى Banca Esperia ، سيكون من الأفضل الوصول إلى ملكية واحدة لاستخراج المزيد من التآزر وتطوير المجموعة بطريقة أكثر قوة. نحن مرشحون لهذه الخاصية الفريدة ، لكننا لسنا الوحيدين ". وعلق ناجل ، مشيرًا إلى أن المناقشات مع المساهم الآخر ، Mediolanum ، مستمرة.
وقال: "إذا كان ذلك ممكناً ، فسوف نجد اتفاقاً يجب أن يقوم على أساس التفاهم والقيم المشتركة. لذلك ، سنرى في الأشهر المقبلة ما إذا كان من الممكن إغلاق الصفقة. كلانا من المساهمين مقتنع بأن ملكية واحدة ستنتج قيمة أكبر من الشركة ".
نعم لعرض مناقصة CHEMCHINA
مهتمون في تطوير ITALMOBILIARE
ثم هناك جبهة المساهمة ، من RCS إلى Pirelli و Generali و Italmobiliare. تقول Mediobanca ، التي تتابع بنشاط تطوير الملف ، إنها تؤيد التجريد والشراكات من أجل إعادة إطلاق وإعادة تركيز مجموعة النشر التي تساهم فيها بنسبة 6,2٪. "هناك مجالات مثيرة للاهتمام لتثمين أنشطة مجموعة RCS ، والتي ربما ، إذا تركزت في عدد أقل من الأنشطة ، يمكن أن يكون لها في المستقبل أيضًا مع الشراكات ، والآفاق الاقتصادية والمالية في التحسين ، وبالتالي نحن حريصون على أن هذه الاحتمالات أيضًا لقد استحوذنا على قيمة أفضل لنصيبنا ومرافقة الشركة في هذه العملية ، ”قال ناجل.
في غضون ذلك ، تخطط Piazzetta Cuccia لجلب حصتها في Pirelli إلى عرض المناقصة الذي أطلقته ChemChina ، على الرغم من حقيقة أن قيمة سهم Pirelli في سوق الأسهم أعلى حاليًا من سعر العطاء. "بالنظر إلى حجم حصتنا ، والتي تبلغ حوالي 3٪ - أوضح ناجل - فإن المساهمة في عرض الاستحواذ هي النهاية الطبيعية لمساهمتنا وليس البيع في السوق".
لم يتم بيع الحصة في شركة Italmobiliare ، شركة Pesenti القابضة التي ستنتهي ببيضة عش لطيفة نقدًا بعد بيع الحصة في Italcementi إلى الألمان في شركة Heidelberg Cement ، على الأقل في الوقت الحالي. على العكس تماما. قالت Piazzetta Cuccia إنها مهتمة بالمشاركة في تطوير الشركة القابضة.
"Italmobiliare - أوضح Nagel - لم تكن أبدًا حصة قمنا بوضعها بين تلك التي يتم بيعها ، والآن سنرى مع الملكية ، مع Carlo Pesenti ما سيكون الوجه الذي ستصممه لـ Italamobiliare الجديدة ، مع العلم أنها ستمتلك محفظة والأكثر إثارة للاهتمام ، لأن عملية بيع Italcementi انتهت بقيم مثيرة للغاية ، مع حصة كبيرة في المجموعة الجديدة. ستنفذ شركة Italmobiliare أيضًا نشاطًا مع الأصول التي ستحصل عليها من Italcementi في قطاع الطاقة المتجددة. قد تكون هناك برامج مثيرة للاهتمام يتم تطويرها بالاشتراك مع مجموعة Pesenti ".
أخيرًا ، كان هناك أيضًا تأييد جديد لشركة Generali من قبل Andrea Greco التي تعتبر خطتها ، كما قال Nagel ، مثيرة جدًا للاهتمام وتسير في الاتجاه الصحيح ". أداء السهم لا يقلق إدارة Mediobanca: "قطاع التأمين - هو التفسير - يفتقر إلى المحفز الذي سيصل عاجلاً أم آجلاً وسيكون هناك إعادة تصنيف".
بنك سيء ، أنت بحاجة إلى تسوية جيدة
تهتم Mediobanca بالبنك السيئ سواء كبنك استثماري أو كمدير للأصول. حدد ناجل ذلك عند الرد على المحللين أثناء المكالمة الجماعية لعرض الحسابات. "شيء سنراقبه بعناية شديدة سواء كعمل بنك استثماري أو كعمل إدارة أصول ، لأننا مهتمون بالمشاركة. نحن ندعم جهود الحكومة لايجاد حل وسط جيد ".
قال ناجل: "سيكون من المفيد بالتأكيد إذا وجدت الحكومة حلاً وسطًا جيدًا مع بعض الوسطاء بين الحاجة إلى وجود شركة لإدارة الأصول تشتري القروض المتعثرة بأسعار السوق المعقولة - في الوقت الحالي ، من الصعب تحديد الفجوة مع أسعار السوق ملء ، إلا من قبل شخص آخر غير الدولة ". وبحسب ناجل ، فإن الحكومة "تحرز تقدمًا" وسيتبين في النهاية ما إذا تم التوصل إلى اتفاق مع بروكسل.
إذا كانت الحكومة تنتهج سياسة "جيدة إلى حد ما" بشأن تحصيل القروض وإنفاذها ، فإن السؤال الذي تطرحه Mediobanca اليوم هو اللوائح التي تنفذ القوانين. "من المهم أن يتم إجراؤها بشروط معقولة - وخلص إلى ذلك - وإلا فإن أوقات بعض الإصلاحات المثيرة للاهتمام تستغرق وقتًا طويلاً لتصبح فعالة وربما يتم تخفيفها من خلال التنفيذ غير الخطي".
