أسواق الأسهم تنتظر التضخم الأمريكي في نوفمبر: هل سيكون رقما قياسيا؟

تعتمد التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على رقم نوفمبر للتضخم الأمريكي: إذا كان مرتفعًا ، فسيبدأ التناقص أولاً - بعد ازدهار الأمس ، ماذا سيفعل سهم يونيكريديت اليوم في بيازا أفاري؟

الصمت: الأرقام تتحدث. ستصدر اليوم بيانات التضخم الأمريكية التي طال انتظارها. توقع الخبراء أن يكون رقمًا قياسيًا: + 6,8٪ ، مقابل 6,2٪ في أكتوبر ، وهو أعلى رقم منذ 31 عامًا. إذا كان الأمر كذلك ، فإن البدء المعلن مرارًا بتخفيض مشتريات الخزينة (التناقص التدريجي) سيكون أمرًا مفروغًا منه: 30 مليار دولار أقل كل أسبوع من أجل إلغاء التدخل بحلول شهر مارس. تراجع منظم يأتي بعد أسبوع آخر من السجلات: ارتفع مؤشر MSCI World Super بحوالي 2,7٪ بين XNUMX نوفمبر و XNUMX ديسمبر. في هذا الإعداد ، تفتح الأسواق بشكل ثابت ، وتستسلم لجني الأرباح ولكنها لا تزال ممتلئة بعد الانقلابات الأخيرة (انظر Unicredit) لموسم الثور العظيم. ولا حتى "لحظة ليمان" التي أطلقها إيفرجراندي تسبب ارتباكًا كبيرًا.

أزمة تشيب ، تويوتا تغلق مصنعين

في آسيا هذا الصباح ، كان الانخفاض واسع النطاق ، لكنه ليس كبيرًا جدًا. طوكيو نيكاي بنسبة 0,3٪. هونج كونج هانج سينج -0,5٪. CSI 300 لقوائم أسعار شنغهاي وشينزين -0,6٪. كوسبي في سيول بنسبة -0,7٪ ، ومرض بي إس إي سينسيكس في مومباي بنسبة -0,4٪.

مشاكل جديدة في الرقائق: أعلنت تويوتا عن إغلاق مصنعين لشهر كامل. في هونغ كونغ ، انخفض سهم Evergrande بنسبة 2٪ بعد أن كسرت Fitch التأخير وأعلنت أن الشركة متخلفة عن السداد: لكن السهم افتتح الليلة منخفضًا بنسبة 4٪. ووراء الصعود بعض المواقف التي اتخذتها المؤسسات الصينية المهمة حول هذا الموضوع. تتفاوض شركة Kaisa ، وهي شركة تطوير عقاري رئيسية أخرى تعاني من ضائقة مالية شديدة ، مع مجموعة من الدائنين على رأسهم Lazard.

لا يزال اليوان يرتفع ، والمستقبل الأمريكي لم يتغير

لا يزال اليوان الصيني يرتفع ، على الرغم من التدخل الجديد من قبل بنك الشعب الصيني: وضع البنك المركزي نطاق تذبذب العملة أقل بكثير من التوقعات الإجماع ، وهو الإجراء الذي يأتي بعد طلب البنوك زيادة احتياطي العملة الأجنبية. وانخفض اليورو مقابل اليوان 0,2 بالمئة إلى 6,36.

العقود الآجلة في وول ستريت لم تتغير. أغلق مؤشر S & P500 منخفضًا بنسبة 0,7٪ أمس. ناسداك -1,7٪ ، داو جونز شبه ثابتة (-0,06٪).

تُظهر بيانات سوق العمل أمس أن الأمريكيين قد عادوا إلى العمل. كانت طلبات إعانة البطالة الأولية الجديدة أفضل من المتوقع ، حيث انخفضت إلى 184.000 ؛ يقدر المحللون 215.000.

الخزانة لمدة عشر سنوات أقل من 1,50٪

في انتظار بيانات التضخم اليوم ، بالكاد تحركت سندات الخزانة لأجل 1,49 سنوات عند 30٪. كانت إعادة فتح المزاد على سندات XNUMX عامًا نتيجة مخيبة للآمال أمس ، مع طلب غير مباشر يأتي من مستثمرين أجانب ، أقل من متوسط الأشهر الاثني عشر الماضية.

ماكرون يقترح "أبطال أوروبا"

كما أن العقود الآجلة الأوروبية لا تتحرك قبل الظهور الأول للمستشار الألماني شولتز. بالأمس عاد إيمانويل ماكرون ، الذي يوضح أهداف الفصل الدراسي القادم في الاتحاد الأوروبي تحت قيادة باريس ، إلى مكتب "أبطال أوروبا": في قمة مارس ، سيقترح ماكرون بناء "سلاسل صناعية" للبطاريات وأشباه الموصلات والهيدروجين والسحابة والدفاع والصحة والثقافة. كما يعتزم الرئيس الفرنسي مناقشة "قواعد الميزانية والقواعد المالية التي تسمح بتحديد أولويات الاستثمارات المطلوبة" للنموذج الاقتصادي الأوروبي الجديد والمناخ والتحولات الرقمية.

أوروبا تتجه نحو قطع المساعدات في آذار / مارس

ما أحدث الاختلاف في قوائم الأسعار الأوروبية هو "تأثير U" مثل Unicredit ، مدفوعًا بإجماع السوق لـ الخطة التي قدمها الرئيس التنفيذي ماريو أورسيل. سمح أداء البنك (+ 10,82٪ عند 12,80 يورو) لساحة أفاري بالإغلاق في المنطقة الإيجابية ، على عكس بقية الأسواق المالية ، التي تم ضبطها بالفعل على الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع: رقم التضخم الأمريكي.

مع الإشارة إلى أنه يمكن محاربة السلالة الجديدة من الفيروس بجرعة ثالثة من اللقاح ، فإن قضية Covid 19 قد أفسحت المجال للتهديد الأول ، وهو تكلفة المعيشة. قد تحدد بيانات عصر اليوم التقدم المحرز في الجلسات المقبلة ، وربما حتى ما تبقى من عام 2021. وفي انتظار قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، يكتسب الجدل بعد Pepp السرعة في أوروبا.

ولكن هناك استقالة بالفعل في البناء

وفقًا لرويترز ، هناك حل وسط في طريقه لتحقيق زيادة "محدودة ومؤقتة" في المشتريات. من الناحية العملية ، كانت ستة مصادر مختلفة قد أعلنت أن القرار سيستمر في ديسمبر (و Omicron لا يغير الأشياء) وأن الإجماع يتجه نحو زيادة البرنامج الموجود بالفعل (APP) إما بمبلغ جديد ، أو مع زيادة حجم المشتريات ، ولكن لمبالغ أقل من PEPP. ولكن سيتم تمديد شكل من أشكال "المرونة الجغرافية" إلى APP لتجنب مخاطر تجزئة السوق.

الفارق يرتفع مرة أخرى. اليوم بوت المزاد

وهكذا ينحسر تدفق المبيعات على السندات الإيطالية لأجل 5 و 10 سنوات. يغلق معدل العشر سنوات عند حوالي 1,03٪ ثم يستقر عند 1٪. ارتفع الفارق في البوند إلى 134 نقطة من 133 عشية. ستضع وزارة الخزانة اليوم 6 مليارات يورو في سندات الخزانة لأجل 12 شهرًا. بالأمس خصصت Mef 2,255 مليار في CCTEU 2029 مقابل مبلغ أقصى قدره 2,5 مليار ، وفي نفس الوقت سحبت ما مجموعه 2,25 مليار من التداول.

المزاد للسنوات الثلاث الجديدة ينهي سنة الخزانة

كما أعلنت الوزارة أن خطة BTP الجديدة التي تبلغ مدتها 14 سنوات ستطرح في المزاد العلني في 3 ديسمبر. تحدد وزارة الخزانة أنه ، في ضوء التوافر الكبير للنقد وانخفاض متطلبات التمويل ، لن يتم إجراء مزادات للأوراق المالية الأخرى المتوسطة والطويلة الأجل المقرر عقدها في نفس اليوم.

حقائب حمراء ، يونيكريديت توفر ميلان (+ 0,24٪)

فريدة من نوعها بين البورصات الرئيسية ، ميلان أغلقت في المنطقة الإيجابية (+ 0,24٪) ، ومع ذلك لا تزال أقل من 27 نقطة (26.187 نقطة). القوائم الأخرى باللون الأحمر: أسوأ بورصة هي مدريد (-0,9٪) ، تليها أمستردام (-0,7٪). لندن تخسر 0,2٪. كانت المبيعات في فرانكفورت (-0,3٪) وباريس (-0,14٪) أكثر احتواءً.

فولكسفاغن تطلق 89 مليار استثمارات

سوف تستثمر فولكس فاجن (-1 ٪) 89 مليار يورو على مدى السنوات الخمس المقبلة على تقنيات جديدة مثل التنقل الكهربائي والرقمنة. أعلنت ذلك مجموعة السيارات في مؤتمر صحفي. نمت الصادرات الألمانية بأقوى وتيرة في أكثر من عام في أكتوبر على الرغم من استمرار اختناقات العرض من قطاع التصنيع. هذا ما يظهر من البيانات التي نشرها المكتب الفدرالي للإحصاء. ارتفعت الصادرات المعدلة موسمياً بنسبة 5٪ على أساس شهري بعد الانخفاضات في أغسطس وسبتمبر. وشهدت الواردات أيضًا قفزة غير متوقعة ، حيث نمت بنسبة 4,1٪ ، بعد زيادة معدلة قليلاً بنسبة 5٪ في الشهر السابق.

تستعد VIVENDI لعرض TAKEOVER لـ LAGARDERE في يناير

تسافر Lagardére إلى باريس (+ 4,94٪) تحسباً لعرض الاستحواذ الذي تستعد Vivendi (+ 0,36٪) لإطلاقه في يناير بسعر 24,10 يورو للسهم ، بعد أن استحوذت أمس على حصة Amber Capital في وسيط المجموعة transalpine.

أورسيل يتحدث ، في ساعة واحدة يربح المخزون 3,3 مليار

كان نجم جلسة Piazza Affari هو Unicredit: + 10,82٪ ، أي ما يعادل 3,3 مليار رسملة إضافية ، بقدر الأسهم المكتسبة بعد العرض التقديمي الذي استمر 60 دقيقة بواسطة Andrea Orcel. لقد حظيت خطة Unicredit غير المؤمنة بالثناء من الجميع: السماسرة والمحللون والنقابات ، الذين كانوا ينتقدون بشدة عمل إدارة موستير لسنوات. "للمرة الأولى - علق قائد Fabi Lando Sileoni - هناك خطة حقيقية لإعادة إطلاق نمو المجموعة".

بحلول عام 2024 16 مليار للمساهمين

أعجب السوق بأهداف الربحية وإعادة توزيع رأس المال بشكل أفضل ، على أعلى مستوى في أوروبا: ما لا يقل عن 16 مليار في المجموع للفترة 2021-2024 ، مع توزيع سنوي "بما يتماشى مع التوليد العضوي لرأس المال لكل سنة مرجعية ذات صلة" . من المتوقع توزيع 2022 مليار يورو لعام 3,7 ، ويتكون من توزيعات أرباح نقدية تساوي 30٪ من صافي الدخل الأساسي وعمليات إعادة شراء الأسهم للباقي.

باريباس: وصل سانتا كلوس إلى بيازا غاي أولينتي

بالنسبة إلى Goldman Sachs ، فإن الأخبار المهمة هي أن الإدارة قد تعهدت "بسداد كل رأس المال الناتج عضوياً بشكل أساسي ، بما يعادل 16 مليار يورو ، أو 62٪ من القيمة السوقية على مدى أفق الخطة".

يتساءل Exane Paribas عما إذا كان سانتا كلوز قد وصل إلى Unicredit. لكن يجب ألا ننسى أن هناك الكثير للخطة - يضيفون - هدف الربحية (Rote) بنسبة 10٪ مقارنة بإجماع 6٪ ، مما يعني تحسينات ملموسة على جبهة الربح "، والتي ستنشأ من نسبة Cet 1 المتوقعة من 12,5-13٪ في نهاية الخطة.

بالنسبة لشركة Citi ، زادت المجموعة عائدها على رأس المال أعلى بكثير من توقعات السوق (على الأقل 16 مليار يورو ، أي ما يعادل 60٪ من رأس المال). وجهات نظر مماثلة من Jefferies و Kepler. وفقًا لدويتشه بنك ، فإن سياسة المساهمين ستدعم الإجراء. ملاحظة مهمة تأتي من Kbw (أداؤه أقل من 11,80): سياسة البنك شديدة العدوانية في مواجهة "الحد الأدنى من تكاليف التكامل".

البنوك الأخرى ضعيفة ، بشكل عام ينمو في الهند

ومن بين البنوك الأخرى ، ارتفع Bper بنسبة 0,7٪. يتباطأ Banco Bpm و Intesa San Paolo. Generali (+ 0,6٪) في محادثات لزيادة حصتها في شركتي تأمين هنديتين ، حيث تريد شريكتها المحلية فيوتشر جروب ، المثقلة بالديون ، الخروج من التحالف. وافق مجلس الإدارة على بعض التغييرات في إجراءات تقديم القائمة لتجديد مجلس الإدارة من قبل المجلس المنتهية ولايته ، بما يتماشى مع مؤشرات Consob.

يتعافى الدياسورين (+ 1,7٪) قبل يوم المستثمر.

في ستيلانتس الأحمر والزيوت. انهيارات ايني

Stellantis - 1,4٪ بالرغم من التعليقات الإيجابية لـ Kepler Cheuvreux. في الواقع ، رفع المحللون السعر المستهدف للسهم من 25 إلى 27 يورو ، مؤكدين توصية الشراء.

قطاع النفط يفقد زخمه: إيني -1٪ ، سايبم -2,17٪ ، تيناريس -2٪.

Landslide Telecom Italia (-3,5٪) تنتظر مجلس الإدارة في السابع عشر لتوضيح مصير Gubitosi. من المحتمل أن يكون هناك تعديل تنازلي جديد للتوجيه بسبب النتائج الضعيفة لعملية Dazn.