من يخاف من الاحتياطي الفيدرالي؟ ليس الأسواق ، على ما يبدو. في اليوم التالي لإشارة البنك المركزي الأمريكي إلى نيته رفع أسعار الفائدة خلال العام ، ارتفعت كل من الأسهم والسندات في أزواج. تتقدم مؤشرات الدول الصناعية الرئيسية ، وتظهر تقدماً بنحو 2٪ ، بينما تشهد السندات العالمية انخفاض عائداتها بمقدار 8/10 نقاط أساس.
لماذا رد الفعل هذا؟ يشرح جوزيبي سيرسال من أنثيليا الأمر على هذا النحو: التأجيل الألف لعام 2016 يؤدي إلى تفاقم مشكلة مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي ؛ "بعد الإعلان عن ثلاث زيادات ثم عكسها في عام 2016 - يسأل المحلل - ما هي ثقة السوق في هذا المؤشر الأخير ، مع الأخذ في الاعتبار أنه من الآن وحتى ديسمبر هناك انتخابات رئاسية؟ يتيح لنا القرار التفكير في أنه سيتم العثور على أعذار جديدة في الاجتماعات القادمة لعدم التحرك ".
ومع ذلك ، يعتقد أليساندرو فوجنولي من كايروس أن هناك منطقًا مشتركًا في اختيارات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي: "لقد رفع بنك اليابان ، وهو المختبر النقدي للعالم بأسره ، العوائد على مدار 30 سنوات سندات الحكومة اليابانية بمقدار XNUMX نقطة أساس ، تمامًا كما ارتفعت عوائد السندات والخزانات. إنها ليست مسألة سياسات تقييدية ، بل تتعلق بإجراءات تحضيرية في ضوء التوسع المالي الذي أصبح قاب قوسين أو أدنى الآن ”.
شقة آسيا ، أمازون لأول مرة على مدى 800 دولار
تحركت البورصات الآسيوية قليلاً: كانت هونغ كونغ -0,2٪ ، وشنغهاي (-0,1٪) وشينزن (-0,2٪) ضعيفة أيضاً. ومن ناحية أخرى ، ارتفعت أسعار سيدني (+ 0,8٪). انخفاض "تقني" في طوكيو لمؤشر نيكاي (-0,2٪). تكافح البورصة ، التي أغلقت أمس لقضاء العطلات ، مع التغييرات التي أدخلها البنك المركزي والتي تفضل صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرة في أسهم البنوك بشكل أكبر في مؤشر توبيكس مقارنة بمؤشر نيكاي.
ارتفاع الجلسة الثالثة على التوالي للأسواق الأمريكية: داو جونز + 0,54٪ ، ستاندرد آند بورز 500 + 0,65٪ ؛ قام مؤشر ناسداك (+ 0,84٪) بتحديث الرقم القياسي التاريخي إلى 5.339,62 نقطة. تبرز أمازون (+ 1,9٪) ، ولأول مرة فوق 800 دولار ، مدعومة بزيادة الأهداف من قبل بعض الوسطاء. التفاح + 0,9٪.
ارتفاع النفط: نجم سايبم الخارق ينفصل عن أرج
وبمجرد أرشفة اجتماعات البنك المركزي ، تحول الاهتمام إلى القرارات التالية للدول المنتجة للنفط ، أوبك زائد روسيا ، التي ستجتمع في الجزائر العاصمة الأسبوع المقبل. في غضون ذلك ، أدى الانخفاض المفاجئ في المخزونات الأمريكية إلى تحسن الأسعار: مكاسب خام برنت بنسبة 1,5٪ إلى 47,54 دولارًا للبرميل ، وغرب تكساس + 1,5٪ إلى 46,32 دولارًا. أون وول ستريت كونوكو فيليبس + 2,4٪.
تعتزم توتال الخروج من المشروع المشترك لمحطة الخدمة مع عرق في العام المقبل. صرح بذلك الرئيس التنفيذي باتريك بويان في اجتماع مع مستثمرين في لندن أعلن فيه أن الشركة تعتزم المضي قدمًا في خفض إضافي للاستثمارات (15-17 مليارًا مقابل 18-19 الحالية) وتكاليف التشغيل للحفاظ على الربحية أيضًا. بمتوسط سعر للنفط الخام يبلغ 55 دولارًا.
الاسترداد في ساحة Piazza Affari من Saipem (+ 5٪) والذي ابتعد عن أدنى مستوياته في الشهرين الأخيرين يوم الثلاثاء الماضي. أعلنت الشركة عن استحواذها على عقود حفر برية جديدة في منطقة الشرق الأوسط وأمريكا الجنوبية بقيمة إجمالية 430 مليون دولار. إيني + 1,1٪ ، تيناريس + 2,4٪.
ميلانو + 1,8٪ ، دويتشه بنك ينتعش في فرانكفورت
انحرفت البورصات الأوروبية إلى الأعلى ، محتفلة بالرسالة الواردة من الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع بداية ثابتة هذا الصباح في انتظار وصول المؤشرات ، منتصف الصباح ، من استطلاعات مؤشر مديري المشتريات (المتعلقة بنوايا شراء الشركات) من فرنسا وألمانيا ومنطقة اليورو بأكملها .
أغلق Ftse Mib جلسة إيجابية أخرى في ميلانو ، مسجلاً + 1,76٪ إلى 16.637 نقطة. المربعات الأخرى آخذة في الارتفاع أيضًا. بترتيب تصاعدي لندن + 1,12٪ ، مدريد + 2,01٪ ، باريس + 2,27٪. فرانكفورت تتصدر السباق (+ 2,28٪).
بعد الكثير من المعاناة ، أظهر دويتشه بنك في داكس مكاسب بنسبة 3,5٪ إلى 11,67 يورو ، وبالتالي ابتعد عن أدنى مستوى له على الإطلاق عند 11,06 يورو. كررت Kepler-Cheuvreux حكم الشراء ، لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 13,89 يورو من 15,28 يورو. على الورق ، يعد السعر المستهدف بارتفاع يبلغ حوالي 20٪. يدرس البنك عملية توريق قصوى لتقوية أصوله وطمأنة المستثمرين.
جمعت بنوك منطقة اليورو 45,269 مليار يورو في صناديق بدون فوائد لمدة أربع سنوات في العملية الثانية من السلسلة الجديدة من القروض طويلة الأجل المستهدفة من TLTRO. لم تقدم معظم البنوك الإيطالية طلبات ، باستثناء Intesa Sanpaolo الذي حصل على 5 مليارات يورو.
انخفضت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو إلى أدنى مستوياتها منذ 8 سبتمبر ، وهو تاريخ رئاسة البنك المركزي الأوروبي ، والذي أدى ، من خلال تأجيل القرارات بشأن التيسير الكمي ، إلى مرحلة مطولة من التصحيح. ينخفض معدل السندات الإيطالية لأجل 1,172 سنوات إلى 0,09٪ ، والعائد على السندات لأجل XNUMX سنوات إلى -XNUMX٪.
وأعلنت وزارة الخزانة أن المزاد الذي سيقام يوم الثلاثاء 27 سبتمبر سيقدم ما بين 2 إلى 2,5 مليار قيراط وإجمالي 0,5 إلى 1 مليار بتبي تستحق في 15/9/2032.
سنام ، بليتز في النمسا. المساهم الثاني في شركة بلاك روك للاتصالات
تبرز المرافق ، حيث أعيد إطلاقها بتأجيل زيادة الأسعار: Enel + 3,2٪ ، تليها Terna (+ 2,6٪). سنام (+ 2٪) ، تحالف مع أليانز ، استحوذت على 49٪ من Gas Connect Austria (التي تدير ما يقرب من 900 كيلومتر من خطوط أنابيب الغاز عالية الضغط في البلاد) مقابل 601 مليون. البائع هو Omv ، أهم شركة نمساوية للنفط والغاز ، والتي لا تزال تحتفظ بنسبة 51٪.
كما حققت شركة Telecom Italia أداءً جيدًا للغاية (-2,4٪). من الاتصالات إلى Consob بشأن الأسهم ذات الصلة ، يتضح أن صناديق BlackRock قد ضاعفت حصتها إلى 5,04 ٪ ، لتصبح ثاني أكبر مساهم في شركة الهاتف بعد Vivendi. تعود العملية إلى 19 سبتمبر.
قام Macquarie هذا الصباح برفع التصنيف إلى Outperform من Neutral. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 0,93 يورو من 1,0 يورو السابق. على الورق ، تبلغ مساحة إعادة التقييم المتوقعة حوالي 20٪. وبدلاً من ذلك ، أكدت Mediobanca Securities أن تصنيف السهم متفوقًا (Tp 1,27 euro). ميدياسيت + 1,1٪.
بريسمان لن يتوقف أبدا. تسريع سيارتك: فيراري + 2,5٪
كان يوم أمس أيضًا يوم مجد للصناعيين. اكتسب Prysmian 2,5٪ ، محدثًا أعلى مستوى سجله أمس عند 23,66 يورو. تحسن أداء العام حتى تاريخه إلى + 13٪. رفع HSBC الحكم إلى الشراء من الحجز بسعر مستهدف يبلغ 27 يورو. رفع Kepler Cheuvreux السعر المستهدف إلى 25,5 يورو من 23 يورو ، لتأكيد تصنيف الشراء. ووفقًا لمورغان ستانلي ، فإن الشركة هي من بين أفضل الشركات التي يمكنها الاستفادة من موسم الاندماج والاستحواذ في الصناعة. باعت ABB يوم الأربعاء قسم الكابلات ذات الجهد العالي إلى شركة NKT Cables السويدية: قيمة الصفقة 836 مليون يورو على مستوى EV.
كان قطاع السيارات واضحًا جدًا في أوروبا: ارتفعت شركة فيات كرايسلر بنسبة 2٪ ، دايملر + 3,4٪ ، بي إم دبليو + 3,2٪. Ferrari + 2,44٪: كررت Mediobanca Securities التوصية المتفوقة مع سعر مستهدف محدد عند 50 يورو. ارتفاع جيد من قبل CNH Industrial (+ 2,8٪) بعد البيانات الإيجابية للغاية عن مبيعات الشاحنات في أوروبا في أغسطس. زيادات معتدلة لـ Leonardo (+ 0,7٪) و StM (+ 0,8٪).
متقاعدو BPM على الحواجز ، اتفاقية سائلة NPL مقابل 1-2 مليار
أربع ساعات من المواجهة لم تكن كافية يوم أمس للرئيس التنفيذي لشركة Bpm (+ 0,89٪) ، جوزيبي كاستاغنا ، للتغلب على مقاومة المتقاعدين من أعضاء بيازا ميدا. أعلن قادة الاتحاد أنهم يتوقعون إجابات محددة (خاصة بشأن مستقبل الشركة المشتركة للشركة) بحلول 15 أكتوبر ، وهو تاريخ الجمعية التي تمت الدعوة للموافقة على الاندماج: أي تصويت ضده من قبل المتقاعدين قد يعرض للخطر الاندماج مع Banco Popolare (+ 1,54٪).
أغلق Unicredit بزيادة قدرها 0,4٪ فقط: تجدر الإشارة إلى الشائعات حول احتمال بيع Fineco (+ 1,5٪) إلى Banca Generali (+ 0,5٪). تقدم Intesa بنسبة 1,2٪. وبحسب بلومبرج ، فإن المعهد يدرس فرضية بيع حزمة من القروض المتعثرة بمبلغ إجمالي (القيمة الاسمية) بين 1 و 2 مليار يورو.
جوائز MEDIOBANCA من YOOX و EXANE SAFILO
الأسهم الفاخرة الإيجابية: مؤشر Yoox + 3,8٪ ، تم تأكيده في قائمة تفضيلات Mediobanca Securities. لوكسوتيكا + 4٪ ، فيراغامو + 4٪. بين الشركات المتوسطة والصغيرة ، حققت Safilo مكاسب بنسبة 3,9٪ مدعومة بتوصية Outpeform الجديدة من Exane.
قفزة كامباري للأمام (+ 4,9٪). أكملت الشركة بنجاح العديد من عمليات إدارة المطلوبات والتي بفضلها نجحت المجموعة في خفض التكلفة الإجمالية للديون وتحسين المرونة المالية.
