والأخبار الجيدة تأتي من آسيا. وقد أسفرت المحادثات بين الكوريتين عن نتيجة إيجابية أولية: ستشارك بيونغ يانغ في الألعاب الأولمبية المقبلة في كوريا الجنوبية بوفد رفيع المستوى، لا يتألف من رياضيين فحسب، بل أيضاً من سياسيين وفنانين وصحفيين ومراقبين مختلفين. وستدفع سيول فاتورة الرحلة. وسيبقى فريق الشمال على متن سفينة راسية في سوكشو، على بعد ساعة من منطقة المباراة.
أدى انخفاض التوتر على الجبهة الكورية إلى ارتفاع سوق الأسهم: ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 0,2% على الرغم من تراجع شركة سامسونج (-1,9%)، والذي تأثر بالتوقعات السلبية لمبيعات الرقائق بعد عام قياسي.
الأخبار الأخرى لهذا اليوم تأتي من طوكيو: قام البنك المركزي الياباني أمس بتخفيض مشترياته من السندات المتوسطة والطويلة الأجل (من 10 إلى 25 سنة) إلى 10 مليار ين. من الممكن أن تكون مجرد خطوة فنية ولكن السوق فسرتها على أنها أول علامة على تقليص برنامج التيسير الكمي الياباني في مواجهة التحسن القوي في الاقتصاد. وكان رد فعل الين فورياً (+0,4% مقابل الدولار)، لكن سوق الأوراق المالية (+0,5%) ما زالت تحافظ على تقدمها: فقد عادت قائمة الأسعار إلى مستويات عام 1991.
الدولار يرتفع، ومؤشر الداو جونز يتباطأ
تتباطأ أسواق الأسهم الأمريكية، بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية جديدة خلال الجلسة. ينتعش الدولار لليوم الثاني على التوالي وينزل تحت عتبة 1,20 مقابل اليورو: يصل التقاطع إلى 1,197. وفقًا لما نقلته هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، وهي الوكالة الحكومية التي تشرف على تداول العقود الآجلة، فإن المواقف الصعودية على زوج اليورو مقابل الدولار لم تكن مرتفعة جدًا في التاريخ.
يتساءل المشغلون، الذين ينتظرون النتائج الأولى لعام 2018 (سينشر جي بي مورغان الحسابات يوم الجمعة)، عن التحركات التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بعد التباطؤ في سوق العمل: ادعى رافائيل بوستيك، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، أنهم سيفعلون هذا العام تكون زيادتان في تكلفة المال كافية.
أوبرا وينفري ضد ترامب؟ تخفيضات مراقبي الوزن +13%
بعد كلمة أوبرا وينفري في حفل غولدن غلوب الأحد، انتشرت فرضية ترشيح المذيعة الأكثر شعبية في التلفزيون الأميركي للبيت الأبيض عام 2020: مجرد شائعة، لكنها كافية لرفع أسهم شركة "ويت واتشرز" التي يعد من أبرزها. المساهمين والشهادة 13%.
أول تراجع طفيف لمؤشر داو جونز (-0,05%، ولا يزال فوق 25 ألف نقطة). مؤشر ستاندرد آند بورز 500 +0,17%، ناسداك +0,29%. قطاع التمويل يستعد للوقت، في انتظار حسابات الربع الرابع: ويلز فارجو وسيتي جروب -1%، جولدمان ساكس -1,5%. كاتربيلر هي أفضل الشركات الكبرى بنسبة زيادة قدرها 2,5%. جنرال إلكتريك هي الأسوأ: -1,7%.
الولايات المتحدة لمكافحة الإغراق تدفع تيناريس
ولا يزال النفط عند أعلى مستوياته منذ عام 2015، مدعوماً بالتوترات في الشرق الأوسط. ويتداول خام برنت عند 68,22 دولارًا للبرميل، والخام الأمريكي عند 62,22 دولارًا.
وفي ساحة Piazza Affari، كان أداء Tenaris إيجابيًا (+0,88%)، على الرغم من أنه أقل من المستويات المرتفعة التي تم الوصول إليها خلال الجلسة، في سوق يواصل التركيز على إجراءات مكافحة الإغراق في الولايات المتحدة الأمريكية. وعلى وجه الخصوص، ننتظر نتائج التحقيق الذي تجريه وزارة التجارة الأمريكية حول تأثير الواردات على صناعة الصلب، والذي من خلال فرض الرسوم والحصص يمكن أن يحسن سيناريو الأسعار بالنسبة للشركة. وكانت شركة سايبم إيجابية أيضًا (+0,5%).
في PIAZZA AFFARI، بلغت الزيادة في عام 2018 4,3%
وعززت أسواق الأسهم الأوروبية، باستثناء لندن، المكاسب التي حققتها مع صعود بداية العام، لتغلق عند أعلى مستوياتها منذ بداية نوفمبر. ومن بين العوامل المساعدة في هذا الصدد كل من انخفاض اليورو، الذي انخفض إلى ما دون العتبة النفسية البالغة 1,20 في مقابل الدولار، والبيانات الكلية الأفضل من المتوقع، من مبيعات التجزئة إلى ثقة الأعمال عند أعلى مستوياتها منذ عام 1985.
يعزز Piazza Affari مكاسب الأسبوع الماضي ويغلق عند 22.845 نقطة، في صدارة تصنيفات البورصة الأوروبية منذ بداية العام بنسبة +4,3%. مؤشر Eurostoxx عالق عند +3%.
فرانكفورت +0,36% وباريس +0,3%، ومدريد انخفضت قليلاً (-0,12%)؛ لندن متخلفة أكثر (-0,36٪).
ألمانيا، حكومة ميركل الجديدة أقرب
أتقدم إلى تشكيل الحكومة في ألمانيا. قال مصدر إن المحافظين بزعامة المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل والحزب الاشتراكي الديمقراطي توصلوا إلى اتفاق لتخفيف الضرائب على الدخل المرتفع، مما يشير إلى تقدم في المحادثات لتشكيل حكومة ائتلافية. وكان خفض الضرائب الثقيلة أحد الوعود الانتخابية لحزب ميركل، ويشير الاتفاق الأولي على رفع أعلى معدل إلى الدخل السنوي البالغ 60 ألف يورو إلى أن الحزب الاشتراكي الديمقراطي منفتح على حل وسط.
اشترى البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي ما قيمته 2,495 مليار يورو من ديون القطاع العام بعد عطلة عيد الميلاد التي شهدت تعليق المشتريات في الفترة من 21 إلى 29 ديسمبر. وبدءًا من بداية الشهر، خفض البنك المركزي الأوروبي وتيرة المشتريات الشهرية إلى 30 مليار يورو من 60 مليارًا سابقًا ويعتزم الاستمرار حتى نهاية سبتمبر على الأقل.
BTP، انخفاضات السبريد في انتظار المزادات
أنهت سندات BTP الجلسة بأحجام لا تزال محدودة في المنطقة الإيجابية، مع اتجاه يتماشى مع الورقة "الأساسية"، والتي شهدت عودة سعر الفائدة المرجعي لأجل 2 سنوات إلى ما دون عتبة 10٪ مباشرةً. بلغ فارق العائد بين سندات BTP والسندات الألمانية لآجل 155 سنوات 156 نقطة أساس من 1,979 في نهاية جلسة يوم الجمعة. وانخفض سعر الفائدة لأجل 1,995 سنوات إلى XNUMX% من XNUMX% عند الإغلاق الأخير.
في الأيام القليلة المقبلة سيكون هناك عرض كبير من "الورق" في منطقة اليورو: أكثر من 20 مليار دولار بين إيطاليا والنمسا وهولندا وألمانيا. وسيقام غدا مزاد BOT السنوي (7,5 مليار يورو). الخميس ستوفر وزارة الاقتصاد ما بين 5 و6 مليار يورو في سندات BTP لأجل 3 و7 سنوات في المزاد المقرر عقده يوم الخميس 11 يناير. بالتفصيل، سيتم عرض ما بين 2,5 و3 مليار من BTP لشهر أكتوبر 2020، قسيمة بنسبة 0,20%. نفس نطاق العرض لـ BTP نوفمبر 2024، قسيمة 1,45%.
مثل خطة الاتصالات الجديدة
وفي ساحة أفاري بعد الظهر، انطلقت شركة Telecom Italia (+1,90%)، في أعقاب تصريحات وزير التنمية الاقتصادية، كارلو كاليندا، الذي أكد مجددا أنه يؤيد فصل الشبكة. علاوة على ذلك، فإن السوق يحب ذلك الخطة التي أطلقها الأعلى: تتوقع الشركة توفير 400 مليون يورو سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وذلك بفضل خطة إعادة تنظيم الموظفين التي تتضمن خروج 5.000 موظف، مقابل توظيف 2.000 آخرين.
ارتفاعات السيارات. ماركيون في الخامس عشر من ديترويت
قطاع السيارات لا يزال قويا: فيات كرايسلر +1,06٪ إلى 18,11 يورو. في يوم الاثنين الخامس عشر، سيتحدث سيرجيو مارشيوني في معرض ديترويت للسيارات ويعلن عن تاريخ يوم رأس المال للمجموعة. كما تواصل فيراري (+15%) وسي إن إتش الصناعية (+1,39%) الاستفادة من الاهتمام المتجدد الذي شمل القطاع بأكمله في أوروبا منذ بداية العام.
بيريللي +0,97%. ساهمت التقارير الإيجابية الأخيرة في دعم السهم: بدأ UBS التغطية بتصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 8,5 يورو، وأكد Exane Bnp Paribas تصنيفه المتفوق، مما رفع السعر المستهدف إلى 8,8 يورو.
ومن بين الصناعيين، تجدر الإشارة إلى ليوناردو أيضًا (+1,63% بسعر 10,57 يورو): يظل تركيز السوق على أحدث الطلبات وعلى الخطة الصناعية التي سيوافق عليها مجلس الإدارة في 30 يناير.
موافق على الاكتتاب العام في أتلانتيا
يتقدم أتلانتيا خطوة إلى الأمام (-0,59%) في الحملة الإسبانية المعقدة. أعلن Consob المحلي أن العرض الذي قدمته Abertis في الأشهر الأخيرة لا يزال قائمًا ويمكن المضي قدمًا لأنه يلبي المتطلبات المطلوبة. وفي بداية ديسمبر/كانون الأول، طلب وزيران إسبانيان من هيئة البورصة سحب الضوء الأخضر للعرض، الذي أجازته الهيئات التنظيمية الإسبانية والأوروبية في أكتوبر/تشرين الأول.
تبرز BPM بين البنوك، وFINECO على أعلى المستويات
البنوك دون ترتيب معين، مع ارتفاع مؤشر القطاع الإيطالي قليلاً عن مستوى التعادل. وكان السهم الأفضل أداءً هو Banco Bpm (+1,89%). Mediobanca (+0,79%) وUnicredit (+0,74%) موجودان أيضًا في المنطقة الإيجابية، حيث رفعت Rbc Capital Markets السعر المستهدف إلى 23,5 يورو من 21 يورو، مما يؤكد توصية Outperform. أطلق Ubi Banca (+0,26%) سندات مغطاة بقيمة مليار يورو مقسمة إلى شريحتين مدتهما 6 سنوات ونصف و12 سنة بقيمة 500 مليون يورو لكل منهما. فقط Bper (-0,14%) وIntesa (-0,28%) كانت سلبية. تبرز شركة Creval في المنطقة السلبية (-5,79%) في انتظار إطلاق الزيادة القصوى لرأس المال وفي يوم التقسيم العكسي للسهم بنسبة عشرة إلى واحد.
أخبار متنوعة على صعيد الأصول المُدارة، تتعلق بإطلاق Mifid 2. Azimut +0,19%. أكمل أكثر من 1.300 موظف مشارك في اتفاقية المساهمين خطة شراء الأسهم الشهرية بمتوسط سعر 15,86 يورو.
يبحر Finecobank عند أعلى مستوياته (-0,01٪ ليصل إلى 8,90 يورو) بعد أن وصل إلى السعر القياسي البالغ 8,96 يورو خلال اليوم. المجموعة الصافية لشهر ديسمبر وبلغت 988 مليون يورو. وفي عام 2017 بأكمله، بلغ 5,958 مليار.
وسجل بنكا جنرالي (-0,72%) مجموع صافي المجموعة من 634 مليونًا في ديسمبر، ليصل الرقم لعام 2017 بأكمله إلى 6,87 مليار.
فيراغامو لا يزال يعاني
وفي قطاع المنتجات الفاخرة، لا يزال سلفاتوري فيراغامو يعاني (-1,23%). أثر حكم ريموند جيمس على السهم، حيث خفض السعر المستهدف للسهم من 22 إلى 21 يورو، مما يؤكد توصية أداء السوق. بالنسبة للمحللين، قد ينخفض السهم أكثر بالنظر إلى أن الإجماع "يجب أن يخفض تقديرات أرباح السهم تدريجياً بعد تحذير الأرباح". وفي أسوأ السيناريوهات "قد ينخفض سعر السهم إلى 18 يورو للسهم الواحد"، وهو مستوى قد يكون مثيرا للاهتمام بالنسبة للمشترين المحتملين.
حقق Brunello Cucinelli أداءً جيدًا (+0,88%) وأنهى عام 2017 مع نمو الإيرادات بنسبة 10,4% إلى 503,6 مليون (+10,9% بأسعار الصرف الثابتة) ويؤكد توقعات "نمو جيد مكون من رقمين في كل من حجم الأعمال والأرباح".
كان Piquadro أيضًا منشطًا (+3,72٪) بعد نشر بيانات المبيعات للأشهر التسعة الأولى من السنة المالية.
شركة VOLA TECHNOGYM، اتفاقية تاريخية للدياسورين
حققت شركة Technogym تقدمًا قويًا: +9,75% إلى 9.01 يورو. رفع محللو شركة Kepler Cheuvreux توصياتهم بشأن السهم من الانتظار إلى الشراء والسعر المستهدف من 7,7 إلى 9 يورو، موضحين أن النمو في حجم التداول والهوامش الذي ظهر حتى الآن يمكن أن يستمر أيضًا خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة، وذلك بفضل التصدير والتصنيع. مزيج من الابتكار والخدمات للفنادق والمنازل.
قفزة الدياسورين إلى الأمام (+4,23%) بعد الإعلان عن الشراكة مع Qiagen: سيتم إضافة اختبار QuantiFeron-TB الذي طورته الشركة الأمريكية (حجم مبيعات 140 مليونًا في عام 2017، والهدف 300 في عام 2020) إلى قائمة الشركة الإيطالية مجموعة. "إن التأثير الاقتصادي لهذا التعاون - يكتب بانكا أكروس - سيكون كبيرا جدا على المدى المتوسط. ولذلك نؤكد تصنيفنا التراكمي والسعر المستهدف وهو 80,30 يورو".
