يوم الانتعاش في بيازا أفاري للحصول على اللقب IVECO. بعد نسبة -9,1٪ التي سجلتها أمس ، يوم الاكتتاب العام ، استعادت الأسهم اليوم في بداية فترة الظهيرة ما يقارب 8٪ ، لتصل إلى 10,91 يورو ، محققة أفضل ارتفاع لسهم Ftse Mib.
محللون من Equita بدأوا التغطية بحكم "يشترى"وسعر مستهدف يبلغ 18 يورو ، موضحًا أن المجموعة لديها" الموارد اللازمة لإعادة إطلاق نفسها ، لكن عمليات الاندماج والاستحواذ ضرورية للتعجيل ".
في تقرير ، يشرح الخبراء أيضًا أداء الجلسة الافتتاحية: "كونك مدرجًا في ميلانو فقط ، فإن التدفق من البائعين الأمريكيين أو غيرهم المهتمين فقط بـ CNH أمر لا مفر منه" ، والتي تم تداولها أمس بأكثر من 8٪ من رأس المال.
تعتقد Equita "الأهداف متوسطة المدى قابلة للتحقيق"، بما في ذلك نمو إيرادات الشحن بنسبة 4,5-5٪ منذ عام 2019 ، لتصل إلى 15 مليارًا في عام 2024 و 17 مليارًا في عام 2026 ، مع صافي ربح معدّل يتراوح بين 0,6 و 0,8 مليار في عام 2026 وصافي نقدي قدره 1,2-1,4 مليار.
يشير الوسيط إلى أنه "لا توجد إرشادات قصيرة الأجل على الرغم من تراكم المحفظة لمدة 35 أسبوعًا ، ربما بسبب الحيطة بسبب نقص المكونات وتضخم التكلفة والموجة الجديدة من Covid". ومن بين الدوافع الرئيسية شاحنة S-Way الجديدة ، وابتكار المنتجات ، والشراكات ، وتوسيع الخدمات المالية ، ومراقبة التكاليف.
بالمقارنة مع منافسيها ، وفقًا لـ Equita ، تعد Iveco حاليًا "أصغر بكثير ، وأقل تنوعًا جغرافيًا ، وأقل عرضة للشاحنات الثقيلة ذات الهوامش الأعلى والأقل ربحية".
من ناحية ، فإن هذا "يفرض مضاعفات أقل" من الشركات المصنعة الأخرى ، ولكنه يدفع من ناحية أخرى "Iveco تجاه صفقة الاندماج والاستحواذ"و" الشائعات الماضية والحديثة ، مثل Faw و Daimler ، تسير في هذا الاتجاه ".
أخيرًا ، يفسر المحللون أيضًا التخفيض الأخير في الحصة في المشروع الصيني المشترك مع Saic (من 50 إلى 20٪) على أنه خطوة "للحصول على أيادي حرة لإبرام صفقات جديدة في آسيا".
