كشف كارلو سيمبري اليوم عن أرقام خطة الاندماج الرباعية مع Fondiaria Sai ، والتي ستبدأ العمل اعتبارًا من بداية عام 2013. ستتكون Great Unipol من شركتين مدرجتين: UGF و Unipol-Fonsai. ستقدم شركات Linear و Unisalute و Unip Banca و Arca وغيرها من المشاركات تقاريرها مباشرة إلى الأولى ، بالإضافة إلى الشركة الأخرى المدرجة Unipol-Fonsai ، والتي ستنتهي تحت طاقتها Unipol Assicurazioni و Fonsai و Milano و Premafin.
بشكل عام ، سيكون دخل أقساط التأمين بخلاف الحياة في عام 2015 هو 10,3 مليار ، انخفاضًا من 11,4 مليار في عام 2011 بسبب تحويل الأقساط التي طلبتها مكافحة الاحتكار. محفظة Motor TPL - أوضح Cimbri - إنها 1,7 مليار في الاحتياطيات غير الحياة و 2,7 مليار في الحياة. لقد تلقينا بالفعل عبارات إبداء الاهتمام ". ولكن من المتوقع أن تتعافى الربحية بشكل كبير مع انخفاض النسبة المجمعة من 1,3٪ (نهاية عام 104,2 من البيانات الإجمالية) إلى 2011٪ في عام 93. وهذا يعني نتيجة فنية إيجابية قدرها 2015 مليون مقابل خسارة 612 مليون للعام الماضي. من المتوقع أن تزيد الأقساط إلى 699 مليار في مجال الحياة. بينما يستقر هامش الملاءة عند 7,2٪ مع الملاءة الثانية (143٪ الملاءة 169).
وتقدر أوجه التآزر المتوخاة من خلال الدمج بنحو 2015 مليون في عام 345 ، وهو تقدير حدده سيمبري بأنه "احترازي". بالتفصيل ، سيكون هناك 169 مليونًا من أوجه التآزر من حيث تكاليف التشغيل ، و 122 مليونًا ناتجة عن الإدارة الصناعية و 54 مليونًا من الزيادة في الإنتاجية والتغييرات من حيث إدارة الأصول والخصوم (ألم) "من خلال تجميع الأصول المالية ، والتي سوف نعتمد إدارة موحدة "
بلغت الأرباح المجمعة لشركة Grande Unipol 880 مليونًا وشركة Unipol-Fonsai البالغة 821 مليونًا. بالنسبة لعام 2012 ، ظلت المجموعات منفصلة ، وأكد Cimbri تحقيق 250 مليون أرباح لمجموعة Unipol وحدها. وأضاف: "اعتبارًا من عام 2013 ، من المتوقع أن يكون تقدم النتائج خطيًا إلى حد ما: فهي ليست خطة تتوخى ذروة في عام 2015 بل هي خطية في التطوير" ، موضحًا أن الأرباح التراكمية للفترة 2013-2015 تتجاوز 2 مليار يورو. يقدر العائد في عام 2015 ما بين 60 و 80٪.
بعد الضوء الأخضر أمس من Antitrust و Isvap ، فإن حكم Consob مفقود الآن ومن المتوقع أن يصدر الأسبوع المقبل: يجب على السلطة اتخاذ قرار بشأن الإعفاء من عرض الاستحواذ من قبل Unipol على Milano Assicurazioni. علق Cimbri قائلاً: "نحن واثقون من وجود رد إيجابي" ، لكن Unipol ستتوقف إذا قررت Consob عرض عرض الاستحواذ. يبقى على الطاولة مسألة الرهانات الملزمة التي حددها كونسوب على التنازل من قبل الليغريستي عن التعويض وحق الانسحاب ، وهي الشروط التي قررت الأسرة عدم التنازل عنها. لكن دعوى المسؤولية المحتملة ضد المديرين القدامى لـ Fondiaria-Sai التي تمت ترقيتها قبل الاندماج مع Unipol ، وعلى طاولة مجلس إدارة Fonsai ، يمكن أن تحل مشكلة تعويض عائلة Ligresti التي تطالب Consob بإلغائها لإعفاء شركة Bolognese من التزام عرض الاستحواذ.
وعليه ، من المقرر زيادة رأس المال في الأيام العشرة الأولى من شهر يوليو. وقال سيمبري: "ما زلنا نجري التقييمات اللازمة مع نقابة الاكتتاب ، لكننا نتوقع أنه في الأيام العشرة الأولى من يوليو ، إذا سمحت ظروف السوق ، سيكون الوقت قد حان لبدء زيادة رأس المال".
في غضون ذلك ، لا ينبغي أن تمثل النتائج التي توصلت إليها Consob بشأن البيانات المالية لشركة Fonsai مشكلة للاندماج: "لن يكون لها أي تأثير على الوثائق التي تعدها Fonsai. على حد علمي - قال - كل شيء يسير بالتوازي مع كل من زيادات رأس المال. هذه نتائج ليس لها أي تأثير على العدالة أو الملاءة المالية أو جودة الأرقام. بل يتذوقون طعم الصواب والالتزام بمبادئ المحاسبة والتمثيلات ". إجمالي زيادة رأس مال Unipol Fonsai هو 1,7 مليار يورو.
ولكن حتى البيانات المالية لشركة Unipol لا تخلو من الجدل: تقرير من شركة Ernst & Young ، الذي نشره موقع Linkiesta الإلكتروني ، يتحدث عن الأدوات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق والقروض والمستحقات التي تمثل 41٪ من المحفظة والتي ، بناءً على الأسعار المقدمة من Unipol ، بما في ذلك خسارة رأس المال الكامنة بنحو 1,2 مليار. "في الأشهر الأخيرة ، اخترنا عدم الرد على الاستفزازات التي أطلقها ببراعة شخص ما لأغراض أخرى غير إنقاذ مجموعة Fonsai. قال سيمبري ، "لم نعلق على أوهام المستشارين بأن شخصًا ما قد استحوذ عليها ونشرها" ، مشيرًا إلى أنه لم يطلع بعد على المقالة المعنية.
و Mediobanca ، المدير العظيم للعملية بأكملها؟ "على عكس ما يحدث في Fonsai ، لن تكون Mediobanca في مجموعة الغد مُقرضًا لـ UGF أو مساهمي UGF أو أي أنشطة أخرى. قال Cimbri ، ردًا على سؤال أحد المحللين بشأن تخفيض الديون تجاه Piazzetta Cuccia ، قال إنه سيكون مجرد مزود ائتماني مثل كثيرين آخرين ، بعد أن قلنا إننا نأمل في الحفاظ على علاقات ممتازة مع أفراد وإدارة Mediobanca. يؤكد Cimnbri أن Unipol "تعمل على تقليل تركيز الدين ، لكن لا يوجد التزام بهذا المعنى. إذا كانت لدينا ظروف السوق ، فلن نتردد في تقليل الديون تجاه Mediobanca. علاوة على ذلك ، سنقوم ببيع استثمارات الأسهم لأنه ليس من الأعمال الأساسية للمجموعة امتلاك أسهم في بنوك أخرى لا ترتبط بها لأسباب صناعية وليس لدينا أي منها مع Mediobanca.
وفي البورصة ارتفع سهم Unipol بنسبة 2,38٪ وفونساي بنسبة 2,38٪ وبريمافين 1,19٪ وميلانو بنسبة 1,33٪.
